Большую часть прошлой недели фондовые индексы демонстрировали сдержанную динамику во многом под влиянием двусмысленных комментариев представителей ФРС после объявления решения по монетарной политике.

Однако публикация данных по темпам роста американской экономики в 4 квартале внесла свои коррективы. В 4 квартале 2014 года ВВП США вырос всего на 2,6% против 5,0% в третьем. В результате, большая часть инструментов завершила неделю «в красном». Наиболее внушительное ослабление продемонстрировали американские бенчмарки. По итогам недели Dow Jones и NASDAQ потеряли 2,95% и 3,07%, соответственно. В минусе завершил неделю и гонконгский индекс HSI, который потерял 1,33%. Немецкий DAX не находит пока поводов для дальнейшего роста, поэтому неделю завершает с символическим ростом в 0,25%. Nikkei большую часть недели пытался расти, но статистика из США разочаровала и его. В итоге он добавил всего 0,37%.

Драгоценные металлы большую часть недели оставались под давлением. В большей степени такая динамика была вызвана техническими факторами. После довольно длительного роста, коррекция была вполне закономерна. Кроме того, умеренное давление на активы оказали комментарии, сделанные Федрезервом США о том, что текущая ситуация не исключает полностью вероятность повышения ставки. Хотя, как отметил регулятор, торопиться с этим, возможно, не следует. Тем не менее, к завершению недели драгоценные металлы смогли реабилитироваться. В результате, золото теряет всего 0,72%, а более волатильное серебро подешевело на 5,63%.

Нефть марки Brent большую часть недели демонстрировала сдержанную динамику, удерживаясь в пределах диапазона. Но в последний рабочий день недели откровенно порадовала, завершив торги на уровне 52,17 доллара за баррель, а в моменте котировки черного золота достигали отметки 53,06. В результате, неделю нефть завершает с результатом +7,19%. Поддержка поступила сразу с двух сторон. Во-первых, появилась информация о том, что Государственная комиссия по развитию и реформам Китая вменила нефтеперерабатывающим компаниям страны поддержку запасов черного золота в размере, позволяющим обеспечить стабильную работу в течение 15 дней. Во-вторых, по данным компании Baker Hughes число работающих буровых установок продолжило сокращаться. Их количество снизилось до 1543 (минимального уровня почти за 5 лет) от предыдущего значения 1633.

На валютном рынке пара USD/RUB возобновила рост. За неделю рубль подешевел на 10,1%. Давление на российскую валюту по-прежнему поступало с нескольких сторон. Это сообщения о понижении рейтинга России до «мусорного» уровня агентством S&P. Сохраняющаяся геополитическая напряженность. Кроме того, ходили слухи о расширении санкций ЕС в отношении России. Но наиболее сильное влияние на пару оказало неожиданное решение Центробанка России понизить ключевую ставку на 2% от уровня 17% до 15%. На фоне решения регулятора котировки достигали отметки 71,1824, от которой к завершению дня восстановились к 69,6726.

Прогноз на неделю 2 – 6 февраля

Фондовый рынок

Первая неделя месяца традиционно бывает насыщена различными макроэкономическими отчетами. В частности, в США мы будем следить за данными по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности и сфере услуг, а также ключевым отчетом по рынку труда. Конечно, свидетельства замедления темпов роста американской экономики, полученные ранее, могут оказывать умеренное давление на фондовые индексы США. Но, если разобраться, вполне возможно, что низкий уровень инфляции в стране, вкупе с признаками недостаточно быстрого роста экономики вполне могут вызвать усиление ожиданий того, что ФРС США все же изменит свою риторику и не станет торопиться с повышением ставки. В условиях ожидания сохранения мягкой монетарной политики Dow Jones и Nasdaq вполне могут возобновить рост. Тем более, что пока большого числа оснований говорить о возможном развороте восходящего тренда, нет. Напротив, текущие относительно низкие уровни могут быть привлекательными точками для входа в длинные позиции. В частности, для Dow Jones уровень 17083 выглядит достаточно сильным уровнем поддержки и, оттолкнувшись от него, котировки могут нацелиться на рост к отметке 17692. Для Nasdaq сильной поддержкой видится отметка 4083,4, при отбое вверх от которой возможны покупки с целью на 4245,85. Немецкий индекс DAX находится в районе максимумов и технически может развить нисходящую коррекцию, особенно под влиянием слабой европейской статистики (в частности, внимание стоит обратить на окончательные данные по индексу деловой активности в промышленном секторе Германии). Целью коррекции может стать уровень 10300, который может стать неплохой точкой для входа в длинные позиции с целью на отметке 11000, поскольку на фоне решения ЕЦБ, принятого 22 января, потенциал роста у индекса достаточно велик. Азиатские индексы при условии, что публикуемые в понедельник данные по индексу деловой активности в промышленном секторе Китая отразят продолжающееся охлаждение в секторе, в краткосрочной перспективе могут продолжить падение. Однако в среднесрочной перспективе по-прежнему выглядят достаточно привлекательными для покупок. Гонконгский индекс HSI может откатиться к уровню 24352, от которого не исключен отбой и очередная попытка пройти сопротивление на 25000. Nikkey может быть интересен для покупок в районе уровня 17350 с целью на 18080.

Товарно-сырьевой рынок

Золото и серебро по-прежнему выглядят достаточно стабильно. Более того, коррекция прошлой недели делает инструменты интересными для покупок. Высокая геополитическая напряженность и нестабильность мировой экономики продолжат поддерживать высокий спрос на безопасные активы. К тому же, последние данные из США по темпам роста экономики явно будут способствовать росту ожиданий того, что ФРС США все же воздержится от повышения ставки в течение первого полугодия. В течение новой недели драгоценные металлы также будут следить на статистикой из США и любые негативные изменения показателей будут только усиливать спрос на золото и серебро. Соответственно, ближайшими целями по XAU/USD может стать отметка 1300, по XAG/USD – 18,000.

Котировки нефти Brent в пятницу доказали, что для роста потенциал есть. Нужен только весомый катализатор. Котировки не просто выросли, они завершили неделю выше уровня 50,00, который в течение 3 недель сдерживал рост. Теперь, если не появится свидетельств того, что страны ОПЕК снова снижают цены для своих потребителей или же рынок не встревожат сообщения о том, что объемы добычи нефти снова бьют рекорды при относительно невысоком спросе, не исключено, что актив продолжит постепенное движение к уровню 54,70 долларов за баррель. Тем более, что рынок прекрасно помнит о том, что недавно сказал генеральный секретарь ОПЕК Али аль Бадри. Он отметил, что снижение объемов инвестиций в отрасль может спровоцировать повышение цен до 200 долларов за баррель в долгосрочной перспективе. Кроме того, можно смело говорить, что черное золото уже с лихвой «отыграло» переизбыток предложения в размере около 2 млн баррелей при потреблении 93 млн в сутки. А сокращение числа работающих скважин в США дает основания предполагать, что дисбаланс спроса и предложения вскоре все же будет нивелирован. Таким образом, есть шансы на то, что котировки нефти все же «нащупали дно» в впереди у черного золота , по крайне мере, длительная коррекция вверх.

Валютный рынок

Пара USD/RUB достигла уровней, невиданных со второй половины декабря 2014 года. Рублю сейчас приходится непросто. Давление на него поступает сразу с нескольких сторон и достаточно высока вероятность того, что в обозримом будущем ситуация коренным образом не изменится. Ситуация в Украине остается крайне напряженной, что вызывает усиление негативной риторики со стороны стран Запада в отношении России. Вероятность продления срока уже действующих санкций, а возможно, и их расширения, продолжает дамокловым мечом висеть над экономикой РФ и национальной валютой. Негатива добавляет и решение российского регулятора снизить ключевую ставку. В условиях высокой инфляции и падающего рубля это может только усилить давление. Не стоит забывать и о том, что в феврале российским компаниям придется погасить около $15 млрд по внешним займам и это тоже не добавляет оптимизма в оценке перспектив рубля. Поэтому вероятность дальнейшего ослабления рубля достаточно высока. При условии прорыва уровня 71,4790 пара USD/RUB может нацелиться на рост к 73,00. Однако, начало недели рубль может провести на оптимистичной ноте, отыгрывая резкий рост котировок нефти, который произошел уже после того, как торги российской валютой были завершены. Поэтому в понедельник не исключено восстановление рубля в район уровня 68,70 – 68,20. Но при сохранении влияние выше названных негативных факторов USD/RUB может в дальнейшем возобновить умеренный рост.

На предстоящей неделе внимание к себе может привлечь динамика пары AUD/USD. Во вторник Резервный Банк Австралии объявляет решение по монетарной политике. Слухи о том, что регулятор может пойти на снижение ставки ходили уже давно. В свете последних событий, когда ряд Центробанков решился на дополнительное смягчение (в том числе и Банк Канады), не исключено, что их примеру может последовать РБА, который традиционно выказывает недовольство высоким уровнем национальной валюты, которая, надо сказать, уже снизилась к 4,5-летнему минимуму. Тем не менее, если австралийский регулятор решится на такой шаг, оззи может продолжить снижение к уровню 0,7580 и, далее, к 0,74.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Список экономических событий:

Времяи

Страна

Время и событие

Событие

и волатильность

Прошлое

Прогноз

Факт

Единицы

понедельник, 2 февраля

00:00

KOR

00:00

Индекс деловой активности в производственном секторе HSBC/Markit(январь)

49. 9

49,9

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) публикуется Markit Economics и оценивает условия в секторе обрабатывающей промышленности. Поскольку сектор обабатывающей промышленности составляет большую часть от общего ВВП, PMI в производственном секторе является важным индикатором деловых условий и общего состояния экономики Южной Кореи. Показатель, превышающий отметку 50, является позитивным фактором для воны, а результат ниже 50 – медвежьим.

Исторические данные

График

Таблица

24h

MEX

00:00

День Конституции

Банки закрыты в связи с празднованием Дня Конституции.

Исторические данные

График

Таблица

01:35

JPN

01:35

Индекс деловой активности в производственной сфере Nomura/ JMMA(декабрь)

52

52

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс деловой активности в производственной сфере Nomura/JMMA дает предварительную оценку состояния здоровья производственного сектора Японии. Индекс деловой активности в производственной сфере – важный индикатор деловых условий и общих экономических условий в Японии. Значение показателя выше 50 сигнализирует о росте и является бычьим фактором для JPY, а значение показателя ниже 50 - медвежьим.

Исторические данные

График

Таблица

01:45

CHN

01:45

Индекс деловой активности в производственном секторе HSBC(январь)

49. 6

49,6

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс деловой активности (PMI™) HSBC в сфере обрабатывающей промышленности, публикуемый Markit Economics, это опережающий индикатор экономического здоровья сектора обрабатывающей промышленности Китая. Значение выше 50 говорит о росте в секторе, а ниже 50 – о падении. А поскольку экономика Китая оказывает влияние на глобальную экономику, данный индикатор имеет большое значение для рынка Форекс.

Исторические данные

График

Таблица

03:00

IDN

03:00

Базовая инфляция (г/г)(январь)

4. 93

%

4,93%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Базовый CPI, публикуемый Бюро статистики Индонезии, представляет собой показатель колебания розничных цен в рамках цен на товары и услуги, формирующих потребительскую корзину. Покупательная способность индонезийской рупии снижается под воздействием инфляции. Базовый CPI является ключевым индикатором инфляции, поскольку используется Центробанком для установления уровня процентных ставок. В целом высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для рупии, а низкое - негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

03:00

IDN

03:00

Инфляция (г/г)(январь)

8. 36

%

8,36%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Отчет по инфляции, публикуемый Бюро статистики Индонезии, оценивает колебания розничных цен в рамках цен на товары и услуги, формирующих потребительскую корзину. Покупательная способность индонезийской рупии снижается под воздействием инфляции. CPI является ключевым индикатором инфляции  способен изменить тренды покупок. В целом высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для рупии, а низкое - негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

03:00

IDN

03:00

Инфляция (м/м)(январь)

2. 46

%

2,46%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Отчет по инфляции, публикуемый Бюро статистики Индонезии, оценивает колебания розничных цен в рамках цен на товары и услуги, формирующих потребительскую корзину. Покупательная способность индонезийской рупии снижается под воздействием инфляции. CPI является ключевым индикатором инфляции  способен изменить тренды покупок. В целом высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для рупии, а низкое - негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

03:10

IDN

03:10

Импорт(декабрь)

-7. 31

%

-7,31%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Импорт, публикуемый Бюро статистики Индонезии, оценивает объемы товаров и услуг, импортируемых в страну. Уверенный спрос на импорт способствует росту торгового дефицита, что является негативным (или медвежьим) фактором для рупии.

Исторические данные

График

Таблица

03:10

IDN

03:10

Торговый баланс(декабрь)

-0. 42B

$

$-0,42B

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Торговый баланс, публикуемый Бюро статистики Индонезии, представляет собой баланс между экспортом и импортом товаров и услуг. Положительное значение указывает на торговый профицит, а отрицательное – на торговый дефицит. Уверенный спрос на экспорт из Индонезии способствует росту профицита торгового баланса и является позитивным (или бычьим) фактором для рупии, и наоборот.

Исторические данные

График

Таблица

03:10

IDN

03:10

Экспорт(декабрь)

-14. 57

%

-14,57%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Экспорт, публикуемый Бюро статистики Индонезии, оценивает объемы товаров и услуг, экспортируемых из страны. Уверенный спрос на индонезийский экспорт оказывает поддержку росту торгового профицита, что является позитивным (или бычьим) фактором для рупии.

Исторические данные

График

Таблица

05:00

RUS

05:00

Индекс деловой активности в производственном секторе HSBC(январь)

48. 9

48,9

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс, подготовленный Markit Economics, отражает состояние производственного сектора Российской Федерации. Результат выше 50 укрепляет RUB, ниже 50 - ослабляет.

Исторические данные

График

Таблица

05:30

AUS

05:30

Индекс цен на сырье РБА (г/г) (январь)

-21. 2

%

-21,2%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс цен на сырье РБА, публикуемый Резервным Банком Австралии, считается опережающим индикатором изменений в ценах на экспорт. Изменения цен влияют на ВВП и валютные курсы. Рост цен может обусловить укрепление AUD, тогда как их снижение как правило оказывает давление на AUD. Высокое значение показателя является бычьим фактором для AUD, а низкое – медвежьим.

Исторические данные

График

Таблица

06:00

IRL

06:00

Индекс деловой активности в производственном секторе(январь)

56. 9

56,9

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) публикуется Markit Economics и оценивает условия в секторе обрабатывающей промышленности. PMI в производственном секторе является важным индикатором деловых условий и общего состояния экономики Ирландии. Показатель, превышающий отметку 50, является позитивным фактором для евро, а результат ниже 50 – медвежьим.

Исторические данные

График

Таблица

06:00

RUS

06:00

Квартальный ВВП (г/г)(четвертый квартал)

0. 9

%

0,9%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Совокупная стоимость всех товаров и услуг, рассчитывается министерством экономики. Рост ВВП укрепляет курс российского рубля, сокращение - ослабляет.

Исторические данные

График

Таблица

07:30

SWE

07:30

Индекс деловой активности PMI в производственном секторе (м/м)(январь)

55. 4

55,4

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс оценивает ситуацию в производственном секторе Швеции. Результат выше 50 указывает на рост сектора и укрепляет SEK, ниже 50 - на сокращение и ослабляет шведскую крону.

Исторические данные

График

Таблица

08:00

ESP

08:00

Изменение числа безработных(январь)

-64. 4K

-64,4K

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Уровень безработицы, публикуемый правительством Испании, отражает число людей, попавших в списки безработных за предшествующий месяц. Является опережающим индикатором для экономики Испании. Отрицательное значение показателя указывает на рост внутри рынка труда. Рост индикатора является негативным (или медвежтим) фактором для евро, и наоборот.

Исторические данные

График

Таблица

08:00

HUN

08:00

Индекс деловой активности(январь)

50. 7

50,7

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс деловой активности (PMI), публикуемый венгерской Ассоциацией логистики, закупок и запасов, представляет собой индикатор экономической ситуации в Венгрии. Он оценивает условия продаж и занятости. Значение показателя выше 50 свидетельствует о росте активности и является бычьим фактором для валюты, а результат ниже 50 указывает на спад активности и является медвежьим фактором.  

Исторические данные

График

Таблица

08:15

ESP

08:15

Индекс деловой активности в производственном секторе Markit(январь)

53. 8

53,8

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс деловой активности менеджеров по закупкам (PMI) в секторе обрабатывающей промышленности публикуется Markit Economics и оценивает деловой климат и условия в секторе обрабатывающей промышленности. Поскольку данный сектор формирует значительную часть итогового показателя ВВП, производственный индекс PMI является важным индикатором деловой конъюнктуры и общего состояния экономики Испании. Показатель, превышающий отметку 50, является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а результат ниже 50 – медвежьим.

fxclub.org

2015-1-31 14:55