Аналитик Goldman Дэвид Тамберино заявил, что предполагаемое поглощение SolarCity Corp. для Tesla имеет риск.

Банк понизил целевую стоимость с $240 до $185, что стало причиной снижения акций Tesla почти на 4%, самого большого внутридневного падения с 1 сентября.

Понижение рейтинга приходит в поворотный момент для Tesla. Компания в скором времени поставить на голосование с акционерами сделку о слиянии с SolarCity и попытается собрать больше денег путем дополнительного выпуска акций. Это может быть осложнено тем фактом, что Morgan Stanley и Goldman, два банка, которые были ведущими андеррайтерами по большинству сделок Tesla, снизили рейтинги с момента последнего выпуска акций.

"Теперь мы видим риск для бизнеса, связанный с желанием руководства разместить капитал для M&A, и мы считаем, что любая задержка в графике по выпуску автомобиля Model 3 будет иметь пагубные последствия для акций", отметил Тамберино.

Bloomberg, со ссылкой на представителя Goldman Лесли Шрибман, сообщил, что исследование банка делаются независимо от его андеррайтинга.

"Мы выполнили все наши стандартные политики и процедуры в отношении нашей исследовательской публикации", - цитирует издание Шрибман.

Генеральный директор Tesla Элон Маск планирует привлечь больше денег в четвертом квартале или в начале следующего года, так как его компания работает над разработкой седана Model 3, доступного автомобиля для массового рынка. Ему также понадобятся деньги, если сделка будет одобрена SolarCity, потому что две компании потратили $2 млрд в первой половине этого года.

По оценкам аналитиков, Маску нужно будет как минимум $2 млрд. Объединенные потребности в наличных деньгах обеих компаний являются одной из основных причин, почему некоторые акционеры перестали инвестировать в акции Tesla. 22 июня, в первый торговый день после того, как Tesla объявила о слиянии, акции компании упали более чем на 10%.

Элон Маск, миллиардер и соучредитель Paypal Inc. , пытается улучшить имидж компании в рамках подготовки к дополнительному выпуску акций. 29 августа он послал по электронной почте письмо сотрудникам с призывом сократить расходы и поставить каждый автомобиль, который можно. 2 октября Tesla сообщила, что доставила около 24500 автомобилей в третьем квартале, превысив прогнозы аналитиков.

Аналитик Goldman Патрик Архамбальт повысил рейтинг Tesla 18 мая - в то же утро, когда компания начала свое вторичное размещение акций. Goldman и Morgan Stanley были ведущими андеррайтерами по сделке.

Менеджеры Goldman продавали акции Tesla во втором квартале. Нью-йоркский банк сократил свою долю в два раза, до 1,4 млн акций в период, закончившийся 30 июня, говорится в данных регулирующих органов. Goldman остается одним из 20 крупнейших держателей Tesla, имея около 1% акций.

Goldman не был первым андеррайтером, который выдал Tesla положительный результат исследования вблизи размещения акций. В августе прошлого года, компания наняла Morgan Stanley в качестве одного из ведущих менеджеров по размещению акций на $783 млн, по цене $242 за акцию. Через три дня после объявления, аналитик Morgan Stanley Адам Джонас поднял предполагаемую целевую стоимость акций с $280 до $465.

Его обоснованием было то, что автопилот электрических автомобилей Tesla может помочь создать бизнес для обмена авто, который сделает компания, являющаяся крупным игроком в отрасли. С тех пор он понизил акции, ссылаясь на сделку SolarCity как на рискованную.

На текущий момент акции Tesla (TSLA) котируются по $201,23 (-3,47%)

2016-10-6 20:07