Произошло ужесточение монетарной политики в США, за год ФРС 4 раза повышала целевую ставку по федеральным фондам, верхняя граница целевого коридора повысилась с 1.5% до 2.5%. Это привело к росту доходностей на всех рынках долларового капитала, а отдельные страны: Турция и Аргентина испытали финансовый шок, который затронул их внутренние финансовые рынки и экономики. Эти периоды напряжённости приводили к уменьшению объёмов размещений, либо к перен
Произошло ужесточение монетарной политики в США, за год ФРС 4 раза повышала целевую ставку по федеральным фондам, верхняя граница целевого коридора повысилась с 1.5% до 2.5%.
Это привело к росту доходностей на всех рынках долларового капитала, а отдельные страны: Турция и Аргентина испытали финансовый шок, который затронул их внутренние финансовые рынки и экономики.
Эти периоды напряжённости приводили к уменьшению объёмов размещений, либо к переносу размещений на поздний срок.
В 2018 году суверенные эмитенты разместили еврооблигаций на 177 млрд долл. Годом ранее (см. рэнкинги эмитентов еврооблигаций и облигаций, 2017) объём новых размещений составлял 221 млрд долл., т.е.
за год новые размещения снизились на 44 млрд долл. Первое место у Саудовской Аравии. Королевство разместило 4 еврооблигации на 13 млрд долл. За ним следует Катар, разместивший 3 выпуска на 12 млрд долл. Третье место у Аргентины.
Страна заняла 11.7 млрд долларов с помощью продаж 11 облигаций.
Топ-5 суверенных эмитентов
#
Эмитент
Объем, млрд. USD
Доля рынка, %
Кол-во выпусков
1
Саудовская Аравия
13
7.3
4
2
Катар
12
6.7
3
3
Аргентина
11.7
6.6
11
4
Швеция
10.9
6.6
3
5
Индонезия
9.1
5.17
11
Нефинансовые компании продали облигаций на сумму 1 831 млрд долл., что существенно ниже 2017 года.
В тот год нефинансовый сектор привлёк 2 117 млрд долл. Почти полностью сменилась пятёрка лидеров.
В 2017 году в рэнкинге были Verizon Communications, AT&T Inc, Apple, British American Tobacco и Petrobras, которые суммарно заняли 175 млрд долл., что составляло 8.2% всех размещений.
В 2018 году в топ-5 вошли: фармацевтическая компания CVS Health (40 млрд долл.), телекоммуникационный гигант AT&T Inc (34.8 млрд долл.),
строительная корпорация China Railway Construction Corporation (31 млрд долл.), телекоммуникационый конгломерат Comcast (30 млрд долл.), пивоваренная компания AB InBev (29.5 млрд долл.). Общий объём размещений «большой пятёрки» составил 165 млрд долл. или 9% всего рынка новых размещений нефинансовых компаний.
Топ-5 нефинансовых компаний эмитентов (глобальный рэнкинг)
#
Эмитент
Объем, млрд. USD
Доля рынка, %
Кол-во выпусков
1
CVS Health
40
2.18
9
2
AT&T Inc
34.8
1.9
42
3
China Railway Construction Corporation
31
1.7
20
4
Comcast
30.2
1.65
15
5
AB InBev
29.5
1.6
7
Так же как у нефинансовых и суверенных эмитентов снижение
объёмов привлечения заёмного капитала произошло в финансовом секторе. В прошлом году финансовые компании привлекли
2 264 млрд долл. , что ниже результатов 2017 года на 226 млрд долл. США. В пятёрку крупнейших эмитентов в 2018 году
попали следующие финансовые институты: European Investment Bank (67 млрд долл.), Deutsche Bank (46 млрд долл.), Landesbank Hessen-Thueringen (45.7 млрд долл.), Bank of America Corporation (36 млрд долл.) и Европейский фонд финансовой стабильности (33.6 млрд долл.).
Их суммарный объём займов составил 228 млрд долл. или 10% всего мирового рынка.
Топ-5 финансовых компаний эмитентов (глобальный рэнкинг)
#
Эмитент
Объем, млрд. USD
Доля рынка, %
Кол-во выпусков
1
European Investment Bank
67
2.98
83
2
Deutsche Bank
46
2.04
55
3
Landesbank Hessen-Thueringe (Helaba)
45.7
2.02
409
4
Bank of America
36
1.6
18
5
Европейский фонд финансовой стабильности (ЕФФС)
33.6
1.48
9
Компании нефинансового сектора из стран с развивающимися рынками
сократили новые размещения еврооблигаций на 37 млрд долл. с 307 млрд долл. до 270 млрд долл. В пятёрку крупнейших
попали Pemex, Petrobras, Teva Pharmaceutical Industries, China National Chemical Corporation и Sands China.
На пятерых компании продали облигаций на 55.4 млрд долл., заняв 20% долю новых размещений.
Топ-5 нефинансовых компаний-эмитентов еврооблигаций EM
#
Эмитент
Объем, млрд. USD
Доля рынка, %
Кол-во выпусков
1
Pemex
23.7
8.7
11
2
Petrobras
10.9
4.04
3
3
Teva Pharmaceutical Industries
8.9
3.31
4
4
China National Chemical Corporation
6.4
2.3
6
5
Sands China
5.5
2
3
Финансовый сектор эмитентов из развивающихся рынков занял на рынке еврооблигаций
189 млрд долл., что на 25% ниже показателей 2017 года в котором удалось занять 251 млрд долл. Первые 5 мест
достались: Asian Development Bank, African Development Bank, Qatar National Bank, Bank of China (Hong Kong),
Itau Unibanco Nassau Branch, которые вместе разместили еврооблигаций на сумму 38 млрд долл. или обеспечили 20% рынка новых размещений.
Топ-5 финансовых компаний-эмитентов еврооблигаций EM
#
Эмитент
Объем, млрд. USD
Доля рынка, %
Кол-во выпусков
1
Asian Development Bank
19.1
10
37
2
African Development Bank
7.108
3.75
34
3
Qatar National Bank
7.1
3.75
31
4
Bank of China (Hong Kong
5.7
3.05
6
5
Itau Unibanco Nassau Branch
5
2.65
4
Суммарный объём размещений еврооблигаций региона СНГ составил 25 млрд долл., что на 44% хуже результата 2017 года. В 2017 году объём размещений составил 44.9 млрд долл.
Крупнейшими эмитентами еврооблигаций в 2018 году стали Россия (5.1 млрд долл.), «Газпром» (3.4 млрд долл.), КазМунайГаз (3.25 млрд долл.), Украина (2 млрд долл.) и Mikro Kapital (1.5 млрд долл.).
Топ-5 эмитентов еврооблигаций СНГ
#
Эмитент
Объем, млн. USD
Доля рынка, %
Кол-во выпусков
1
Россия
5129
20.4
3
2
Газпром
3427
13.6
4
3
КазМунайГаз
3250
12.92
3
4
Украина
2000
7.95
2
5
Mikro Kapital
1556
6.19
47
Общий объем рынка корпоративных и муниципальных эмитентов green bonds составил 46 млрд долл. Первое место у European Investment Bank. Банк продал 10 выпусков на 6.1 млрд долл. Вторым идёт Nederlandse Waterschapsbank с 5 выпусками общей суммой 4 млрд долл. Третье место у KFW (3 выпуска на сумму 1.9 млрд долл.), чётвертое и пятое у Enel и African Development Bank, каждый разместил один выпуск на сумму: 1.49 млрд долл., 1.47 млрд долл. соответственно.
Топ-5 корпоративных и муниципальных эмитентов green bonds (глобальный рэнкинг)
#
Эмитент
Объем, млн. USD
Доля рынка, %
Кол-во выпусков
1
European Investment Bank (EIB)
6182
13.4
10
2
Nederlandse Waterschapsbank
4068
8.8
5
3
KFW
1911
4.5
3
4
Enel
1491
3.24
1
5
African Development Bank
1475
3.2
1
Рэнкинги эмитентов учитывают облигации plain vanilla выпущенные правительствами, компаниями и банками. Из расчетов исключаются облигации со сроком обращения меньше 365 дней, CDO, секьюритизация и структурные продукты. Валютой рэнкингов является доллар США. Все размещенные в других валютах выпуски были конвертированы в доллары на момент размещения облигаций.
2019-1-11 13:48