Сегодня МинФин РФ подтвердил факт доразмещения еврооблигаций РФ с погашением в 2026 году, следует со слов пресс-службы ведомства. Параметры доразмещения ведомство не раскрывает до момента подведения итогов. Комментировать событие отказался и ВТБ Капитал, как агент по размещению госбумаг. Из открытых источников следует, что доразмещение может пройти на все оставшуюся сумму, то есть 1.25 млрд долларов под текущую доходность ниже 4% годовых. Вчера выпуск закрылся с показателем 3.89% годовых (-5 б.
Сегодня МинФин РФ подтвердил факт доразмещения еврооблигаций РФ с погашением в 2026 году, следует со слов пресс-службы ведомства. Параметры доразмещения ведомство не раскрывает до момента подведения итогов. Комментировать событие отказался и ВТБ Капитал, как агент по размещению госбумаг.
Из открытых источников следует, что доразмещение может пройти на все оставшуюся сумму, то есть 1.25 млрд долларов под текущую доходность ниже 4% годовых. Вчера выпуск закрылся с показателем 3.89% годовых (-5 б.п. к предыдущему дню). Также, «РБК» сообщает, что клиринг осуществляют Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Euroclear.
Напомним, что десятилетние еврооблигации РФ были размещены в мае этого года на сумму 1.75 млрд долларов (из 3 млрд долларов запланированных под восполнение дефицита бюджета через внешнее финансирование) под 4.75% годовых. В конце июля стало известно и о том, что международная расчетная система Euroclear допустила к расчетам последний выпуск суверенных еврооблигаций РФ.
«Сюрпризом доразмещение не стало, в бюджете на текущий год как раз размер внешних заимствований составляет 3 млрд долл, к тому же ситуация с доходами бюджета не очень радужная, поэтому надо было занимать», - комментирует Ольга Стерина, аналитик банка Уралсиб. «По итогам восьми месяцев 2016 года нефтегазовые доходы достигли лишь половины годового плана, к тому же в доходы бюджета заложен 1 трлн руб от приватизации Роснефти и Башнефти, а есть риски, что они не состояться до конца текущего года. Время для доразмещения выбрано очень подходящее: утром рынки открылись сильным ростом после решения ФРС оставить ставку без изменений, к тому же сейчас Минфину не надо платить премию рынка за отсутствие расчетов в Euroclear, как было при размещении этого бонда в мае. На момент объявления о доразмещении, евробонд Russia'26 торговался с доходностью около 3.95%, так что небольшая премия ко вторичному рынку была предложена. Думаю, что доразмещение пройдет очень успешно, уже спрос составил более 3 млрд долл. Интерес к российским евробондам будет высокий, учитывая эпоху отрицательных доходностей на мировых рынках», - подытожила Ольга Стерина.
«Размещение еврооблигаций является позитивным моментом для резервного фонда и государственного бюджета, поскольку чиновникам необходимо расширять инструменты привлечения средств для покрытия дефицита», - отмечает Артур Навроцкий, стратег по рынку ценных бумаг с фиксированной доходностью «ИК ВЕЛЕС Капитал». «В то же время объем размещаемых бумаг не столь существенен – 1.25 млрд долл. (около 81 млрд руб.). По нашим прогнозам, дефицит бюджета может быть расширен до 3.3 трлн руб. с нынешних 2.3 трлн руб., вследствие этого Минфину придется обращаться на внутренний рынок федеральных займов, но получить весь объем с рынка без нерезидентов будет проблематично. Сам выпуск Russia'26 по уровню предложения выглядит интересно (YTM 3.99%), так как ведомство предложило премию к рынку вторичного долга около 10 б.п. к уровню закрытия среды. Учитывая сохранение ставки по федеральным фондам, спрос может оказаться ощутимым со стороны локальных и международных инвесторов, что позволит закрыть книгу по более низкому уровню доходности», - комментирует Артур Навроцкий.
«Доразмещение еврооблигаций было ожидаемо после начала обслуживания данного выпуска в Euroclear, говорит Александр Ермак, главный аналитик долговых рынков и зам. начальника аналитического управления БК «РЕГИОН». Время для размещения выбрано очень удачно – на волне оптимизма после вчерашних решений и комментарием ФРС США можно ожидать высокого спроса, в первую очередь со стороны инвесторов - нерезидентов, которые не смогли принять участие в размещении 1-го транша, учитывая недооцененность этого выпуска к суверенной кривой еврооблигаций РФ». ru.cbonds.info
2016-9-22 12:55