Ключевая ставка останется неизменной Накануне заседания ЦБ РФ ИА Cbonds провело опрос ведущих экспертов российского рынка по поводу изменения ключевой процентной ставки. Все аналитики единогласно сошлись на том, что ключевая ставка останется на уровне 7.5% годовых. Несмотря на высокую инфляцию (по итогам

Ключевая ставка останется неизменной

Накануне заседания ЦБ РФ ИА Cbonds провело опрос ведущих экспертов российского рынка по поводу изменения ключевой процентной ставки. Все аналитики единогласно сошлись на том, что ключевая ставка останется на уровне 7.5% годовых. Несмотря на высокую инфляцию (по итогам первых 5-ти месяцев – 7.6% годовых), а также ее возможное ускорение в июне до 7.8-8.0%, инфляционные риски по большей части временные. Кроме того предпринятые с начала года действия по повышению процентных ставок, стабилизация обстановки на валютном рынке, а также проблемы экономического роста, стоящие перед страной, не дают оснований ожидать повышения ключевой ставки Банком России. В тоже время высокая инфляция не оставляет надежд и на снижение ключевой ставки. Подробнее

В итоге 16 июня ЦБ РФ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7.5%. «В случае реализации сохраняющихся в настоящее время инфляционных рисков и появления угрозы превышения инфляцией цели в среднесрочной перспективе Банк России продолжит повышение ключевой ставки», - сообщается в официальном пресс-релизе Банка.

Банкам дорогу

Сразу два российских банка на прошлой короткой рабочей неделе разместили рыночные выпуски облигаций.

Русфинанс Банк во вторник 10 июня разместил 8-й выпуск биржевых облигаций объемом 4 млрд руб. по нижней границе маркетингового диапазона с доходностью 9.94% и купоном 9.7% годовых. В ходе маркетинга было подано свыше 60 заявок от инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 9.65% до 10.15% годовых. Общий объем спроса в ходе маркетинга превысил предложение более чем в 4 раза и составил 17 743 млн. рублей. Подробнее.

Альфа-Банк на следующий день разместил 3-летние облигации серии БО-10 объемом 5 млрд руб и ставкой первого купона 9.75%. Первоначальный ориентир купонной ставки 10.25-10.5% годовых (доходность к оферте – 10.51-10.78% годовых) в ходе букбилдинга был снижен до 9.75-10% годовых. По выпуску предусмотрена оферта через два года. Подробнее.

Липецкая область стала вторым муниципальным эмитентом в июне (после Республики Коми), которая разместила облигации серии 34009 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки первого купона, объявленный организатором в ходе маркетинга займа, находился в диапазоне 11,25-11,5% годовых, но в процессе маркетинга трижды понижался. Финальный ориентир по ставке купона составил 10,5% годовых. В ходе сбора заявок на приобретение облигаций инвесторами было подана 71 заявка на общую сумму свыше 18,5 млрд рублей. Подробнее.

Коррекция на фоне напряженности

На мировых рынках на прошлой неделе наблюдалась коррекция. Снижение произошло на фоне усиления геополитической напряженности в Ираке и на Украине. Статистика также располагала к снижению: данные по обращениям за пособиями по безработице в США оказались хуже прогнозов: 317 тыс. (ожидалось 306 тыс.), данные по розничным продажам в мае выросли на 0,3% (ожидался рост на 0,6%). Вместе с явным перегревом американского рынка, это привело к снижению индексов, так S&P 500 снизился на 0,7% за 11-13 июня до 1936п., доходность UST осталась без изменений – 2,6%.

Облигации развивающихся рынков по данным EPFR зафиксировали приток в размере $730 млн (неделей ранее: приток $2,1 млрд). Снижение показателя обусловлено смягчением денежно-кредитной политики ЕЦБ, которое было анонсировано неделей ранее. Среди стран Emerging Markets Мексика понизила ставку рефинансирования на 0,5% до 3%. В Китае на прошлой неделе были опубликованы данные по инфляции в мае: 2,5% годовых (официальный ориентир – 3,5%), что также свидетельствует о возможности для стимулирования экономики. Цена еврооблигаций Россия-30 скорректировалась, в результате чего доходность выросла до 4,19% (неделей ранее 4,06%). Доходность еврооблигаций Украина-23 составила 9,01% (неделей ранее 8,68%).

Возвращение уже не за горами

Российские эмитенты готовятся к полномасштабному возвращению на мировой рынок капитала. Сбербанк может разместить еврооблигации в июне объемом до 1 млрд евро со сроком обращения 5 лет. Встречи с европейскими инвесторами должны начаться уже на текущей неделе. Газпромбанк также рассматривает возможность размещения евробондов в июне. При благоприятных рыночных условиях размещение может состояться уже на этой неделе. Другой российский банк - Промсвязьбанк планирует выпуск еврооблигаций на сумму до $700 млн, более точные параметры сделки пока не известны.

Номос-банк запустил программу по выпуску еврокоммерческих бумаг объемом до $2 млрд со сроком погашения до 363 дней. Организатором программы является Citibank, дилерами выступают Citi и Otkritie Securities. «Учреждение программы по выпуску ECP соответствует нашему курсу на диверсификацию базы фондирования, - отметил Юрий Лекарев, старший вице-президент Номос-банка. – Таким образом, мы получаем новый удобный и оперативный доступ к международным источникам ликвидности – наряду с такими уже используемыми нами инструментами как еврооблигации и синдицированные кредиты».

Компания ВТБ Капитал вошла в число организаторов выпуска суверенных еврооблигаций Кипра. Российский инвестиционный банк совместно с Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC и UBS в ближайшее время проведут ряд встреч с инвесторами в Европе по возможному размещению еврооблигаций, номинированных в евро.

Правительство Азербайджана заявило о готовности в среднесрочной перспективе выпустить еще один выпуск суверенных еврооблигаций. «Новые суверенные бонды будут номинированы в евро», - отметил министр финансов страны, Самир Шарифов. Напомним, 5 июня Международный банк Азербайджана, где 50,2% акций принадлежит Министерству финансов, разместил на Ирландской фондовой бирже собственные бонды на $500 млн. по ставке 5,625%.

Скачать новый Cbonds Pipeline ru.cbonds.info

2014-6-17 18:42