Ежегодный симпозиум прошел накануне в Джексон-Хоуле, где выступили глава ФРС Джанет Йеллен и председатель ЕЦБ Марио Драги. В свете последних событий Драги призвал к отказу от политики строгой экономии, которая преобладает на территории стран Европы.
Такое предложение было выдвинуто для борьбы с вялым ростом и тревожно низкой инфляцией. На фоне этих новостей единая европейская валюта на торгах в понедельник упала до минимального уровня практически за год, а государственные облигации Германии выросли в цене до нового рекордного максимума. По мнению аналитиков, намек Марио Драги на изменение экономической политики в зоне евро может подготовить почву для более решительных действий Европейского центрального банка.
Вместе с тем глава ЕЦБ подчеркнул, что риск «слишком слабых» действий центрального банка превалирует над риском «чрезмерного вмешательства». Кроме того, аналитики прогнозируют снижение прогнозов по долгосрочной инфляции.
В результате торги на Европейских фондовых биржах в понедельник демонстрируют снижение евро на 0,4% до 1,3184 доллара. Отметим, что это минимальный уровень единой валюты с сентября прошлого года. При этом участники рынка уверены, что теперь вероятность более решительных мер со стороны ЕЦБ вполне оправдана.
Комментируя эту ситуацию, валютный аналитик Commerzbank Лутц Карповиц, отметил, что валютный сегмент рынка воспринял заявление главы ЕЦБ как призыв к масштабному выкупу активов. Среди игроков валютного рынка он также известен как количественное смягчение.
Стоит отметить, что рынки акций Евросоюза приняли речь Драги с большим интересом нежели выступление председателя ФРС США Джанет Йеллен в Джексон-Хоуле. Напомним, что госпожа Йеллен отметила улучшения на рынке труда, но не дала четких сигналов о возможных сроках повышения процентных ставок. А речь Марио Драги в Джексон-Хоуле уже ознаменована как важнейшее событие в истории, которое служит поворотной точкой в подходе Европейского центрального банка. Так охарактеризовали выступление главы ЕЦБ аналитики Barclays.
При этом эксперты уверены, что программа количественного смягчения, которая очень похожа на уже принятые программы ФРС США и Банка Англии, скорее всего выступит в качестве поддержки котировкам на фондовых рынках акций и в то же время послужит причиной ослабления курса валюты.
Проблемы экономики еврозоны, озвученные на симпозиуме, подтолкнули индекс уверенности в деловых кругах Германии к снижению — падение произошло более резко, чем ожидалось. Экономисты считают это еще одним признаком слабого старта крупнейшей экономики Европы во втором полугодии после сокращения ВВП во втором квартале. Вместе с тем снижение показал и индекс настроений в деловых кругах Ifo, опустившись со 108 до 106,3. Напомним, прогнозы были на уровне 107.
Стоит отметить, что торги сегодня на фондовых рынках Европы проходят с повышением. К середине торговой сессии индекс Stoxx Europe 600 набрал 0,7%, немецкий DAX вырос на 1,0%, отыграв свое падение в пятницу, которое было вызвано усугублением ситуации на Украине. Французский CAC 40 растет на 1%, а на биржах Великобритании сегодня пусто в связи с государственным праздником.
Что касается фьючерсов на фондовые индексы США, то они повышаются, указывая на открытие S&P 500 ростом на 0,3%. Золото сегодня снизилось в цене на 0,2% до 1278,30 доллара за унцию, а нефть элитной марки Brent подешевела на 0,2% до 102,23 доллара за баррель.
При этом ожидания количественного смягчения стали стимулом для еще большего роста широкого спектра долговых бумаг еврозоны, что спровоцировало рост немецких облигаций.
Нового исторического минимума достигла доходность немецких 10-летних бондов, упав до 0,93%. Доходность аналогичных итальянских, испанских и португальских облигаций также продемонстрировала новые рекорды, опустившись до минимальных 2,46%, 2,24% и 3,00% соответственно.
10-летние облигации Франции тоже не отстают от общеевропейской тенденции — их доходность просела до рекордного минимума в 1,30%. По мнению аналитиков, это обусловлено заявлением правительства Франции об уходе в отставку. Роспуск правительства был одобрен президентом Франции Франсуа Олландом.
. mt5.com2014-8-25 18:05