Противостояние Европейского центрального банка и Deutsche Bank в самом разгаре. Стороны обвиняют друг друга в проблемах, а Джон Крайан, глава Deutsche Bank, заявил о том, что клиентов банка ожидают страшные последствия из-за вмешательства еврорегулятора.

Deutsche Bank руководство ЦБ Европы считает виновным в накоплении слишком большого объема необеспеченных производных, а это говорит о рисках дестабилизации всего финансового сектора Европы.

В немецком фининституте причиной трудностей называют монетарную политику ЕЦБ. Однако рынок жестко реагирует на все проблемы, а ценные бумаги Deutsche Bank уже опустились до минимального уровня за всю историю.

В результате немецкий банк не только вынужден бороться со своими внутренними проблемами, но и делать вид, что все в порядке. У него это получается не очень хорошо, поскольку Deutsche Bank постоянно сравнивают с печально известным банком Lehman.

Джон Крайан считает, что непоколебимая приверженность европейского регулятора к низким процентным ставкам идет вразрез с целями по оздоровлению экономики и планами создать европейскую банковскую систему безопасности. Эксперт полагает, что компании не ищут возможность взять кредит, они просто перестают инвестировать, опираясь на неопределенности.

Крайан также сказал, что если деятельность Deutsche Bank обернется крахом, то сбережения и пенсионные планы ждут фатальные последствия.

Он отметил, что его бы не устроило, если бы финрегуляторы потребовали от банков наращивания своих подушек безопасности, после чего наложили бы на эти дополнительные резервы штрафные процентные ставки.

Многие разделяют позицию банка, поскольку ожидаемого общеевропейского инвестиционного роста не случилось, а проблемные страны валютного блока так и не смогли реализовать свои структурные реформы.

Европейский ЦБ выделял баснословные суммы денег на стимулирование, однако все это не очень сильно помогло.

Однако эксперт признает, что вмешательство ЕЦБ помогло избежать краха по всей Европе, несмотря на то, что были потрачены рекордные средства и введены отрицательные ставки. Именно поэтому пришло время менять направление политики европейского регулятора.

Действия ЦБ Европы приводят к полностью противоположному эффекту и не оправдывают ожидания. Сейчас люди вынуждены тратить меньшие суммы в связи с необходимостью экономить и обеспечивать свои пенсии. При этом санкции против финансовых институтов требуют, чтобы они взяли в рамки кредитование, а страховые компании и пенсионные фонды вынуждены принимать на себя все большее количество рисков, чтобы обеспечить себе хоть какую-нибудь приемлемую доходность.

Принимая во внимание, что многие суверенные облигации, в том числе 10-летние бонды ФРГ, являющиеся основой портфелей многих страховых компаний, демонстрируют отрицательную доходность, будущим пенсионерам придется подумать об экономии.

Это касается и частных инвесторов. Если они хотят принимать на себя все более высокие риски, к примеру, путем вложения в ценные бумаги, то они должны сохранять существенно больше, чтобы обеспечить себе пенсию.

Бенефициаров политики Европейского центрального банка не так уж и много. Порядка 9 млн граждан ФРГ владеют собственными акциями, а это чуть более 10% населения. Риск состоит в том, что деньги просто лежат на банковских счетах, не зарабатывая проценты. Доля сбережений Германии в прошлом году составила 9,7%, а в I квартале показатель поднялся на 0,2 п. п. в пересчете на годовые темпы. Люди готовы хранить деньги в банках, однако если средства не будут приносить доход, то можно ожидать массового оттока депозитов.

О чем говорит СЕО Deutsche Bank, вполне понятно. Вкладчики и клиенты получили четкий сигнал и теперь знают, что им может угрожать.

2016-8-25 11:47