На минувшей неделе фондовые индексы испытали прилив оптимизма. Все без исключения, бенчмарки завершили ее в «зеленом», получив поддержку со стороны решения ЕЦБ о запуске полномасштабной программы количественного смягчения, размеры которой даже превысили ожидания.

Рост на 3,39% продемонстрировал немецкий DAX, который, к тому же, обновил максимум на уровне 10709,0. Выросли и американские индексы, которые получили дополнительную поддержку со стороны корпоративной отчетности. В частности, довольно сильные отчеты представили Starbucks и General Electric. Dow Jones (YM) и NASDAQ (NQ) по итогам недели добавили 0,91% и 3,21%, соответственно. Довольно скромный рост первого объясняется тем, что акции нефтегазового сектора в текущих условиях могут демонстрировать негативную динамику. Гонконгский HSI вырос на 2,85%. Nikkei в течение недели смог укрепиться на 1,84%.

Драгоценные металлы продемонстрировали еще одну неделю роста. Котировки золота поднялись на 1,42%. Серебро также укрепилось. Рост составил 3,23%. Поддержку драгоценные металлы по-прежнему получают на фоне сохраняющейся геополитической напряженности. Кроме того, инвестиционный спрос на золото поддерживается опасениями относительно перспектив мировой экономики. Рынок еще не забыл о том, что МВФ снизил прогнозы по мировому экономическому росту на текущий год до 3,5%. В подобных условиях, драгоценные металлы выступают практически единственным островком стабильности.

Нефть марки Brent в течение недели не продемонстрировала резких колебаний. Котировки актива удерживались в пределах диапазона, установившегося ранее. Тем не менее, пока все попытки развить восходящую коррекцию сдерживались уровнем 50 долларов за баррель. В результате, неделю черное золото завершает с результатом -2,56%. Давление на котировки нефти оказывали недостаточно сильные данные по состоянию экономики Китая. Это вызвало опасения того, что рост потребления в Поднебесной замедлится (хотя в декабре Китай нарастил объем покупок на 20%). Также не добавили оптимизма и сведения о том, что приемник скончавшегося короля Саудовской Аравии, коронованный принц Салман бин Абдулазиз, намерен продолжать политику выдавливания с рынка производителей сланца.

На валютном рынке пара USD/RUB все же совершила нисходящую коррекцию. Котировки снизились на 2% по итогам недели. Умеренную поддержку рубль получал на фоне приближения крупных налоговых выплат, которые должны состояться 26 января, что и привело к росту спроса на российскую валюту. Дополнительным фактором, который позволил рублю укрепиться, стала и относительная стабилизация цен на нефть. Существенное ослабление в ответ на решение ЕЦБ о запуске программы количественного смягчения продемонстрировала пара EUR/USD. Котировки европейкой валюты потеряли 3,1%, отметив минимум на уровне 1,1113.

Прогноз на неделю 26 - 30 января

Фондовый рынок

Нас ждет еще одна достаточно интересная неделя. Во-первых, в воскресенье, 25 января пройдут выборы в парламент Греции. Высока вероятность того, что победу одержит радикальная партия Сириза. Подобный исход не исключает вероятность выхода Греции из состава еврозоны. Нельзя сказать, что это станет ключевым фактором влияния на немецкий индекс DAX. Но все же такой исход увеличивает шансы на нисходящую коррекцию в район уровня 10300, которая может стать неплохой точкой для входа в длинные позиции с целью на отметке 10800, поскольку на фоне решения ЕЦБ, принятого 22 января, потенциал роста у индекса достаточно велик. Кроме того, внимание стоит обратить и на данные по индексу делового оптимизма Германии от IFO в понедельник и отчет по рынку труда в четверг. Влияние показателей, вероятно, будет ограниченным. Хотя, если цифры выйдут сильные, бенчмарк может получить дополнительную поддержку. Американские индексы, бесспорно, будут ждать публикации решения ФРС по монетарной политике. На этом заседании изменений в ней не ждут. Но рынок по-прежнему интересует вопрос сроков возможного начала повышения ставки американским регулятором. Даже малейший намек на то, что это произойдет чуть позднее, чем ожидалось, может ускорить рост Dow Jones (целью которого может стать уровень 17976) и Nasdaq, который может нацелиться на возврат к уровню 4347,50. Помимо решения ФРС из американских новостей стоит выделить отчет по заказам на товары длительного пользования, а также данные по темпам роста американской экономики за 4 квартал. И, если отчет по ВВП отразит их замедление, индексы в конце недели могут совершить откат. Азиатские индексы в среднесрочной перспективе по-прежнему выглядят достаточно привлекательными для покупок. Тем более, что после решения ЕБЦ о количественном стимулировании, вряд ли Китай и Япония будут долго придерживаться стабильной монетарной политики на фоне признаков замедления темпов роста экономики Поднебесной и рецессии в Японии. Гонконгский индекс HSI может нацелиться на движение в район уровня сопротивления 25185, прорыв которого откроет путь к 26475. Nikkey может быть интересен для покупок в районе уровня 17220 с целью на 17570 и, далее, 18080.

27 января квартальный отчет опубликует компания Apple (AAPL). Ожидается, что по итогам квартала компания объявит об очередном росте выручки. Показатель может быть в диапазоне $63-66 млрд. В этом случае можно будет говорить о том, что чистая прибыль превысит отметку $10 млрд. Естественно, что сильный отчет может оказать акциям дополнительную поддержку, нацеливая бумаги на рост в район уровня 119,66 (максимум от 25 ноября) после прорыва выше отметки 114,70.

Товарно-сырьевой рынок

Золото и серебро по-прежнему выглядят достаточно стабильно. Высокая геополитическая напряженность и нестабильность мировой экономики могут поддерживать достаточно высокий спрос на безопасные активы. Тем более, что в последнее время со стороны некоторых инвестиционных банков появляются слухи о том, что они ожидают новой волны мирового кризиса уже во втором полугодии 2015 г. К тому же, Центробанки Китая и России продолжают покупать золото в резервы (ЦБ РФ в декабре купил 18,7 тонн золота). Конечно, если ФРС США в среду даст понять, что по-прежнему не исключает возможности изменения уровня ставки в большую сторону уже на апрельском заседании, краткосрочная коррекция драгоценных металлов возможна, поскольку они не дают процентного дохода. Но вряд ли движение будет длительным, и этот откат можно будет воспринимать как хорошую точку для входа в длинные позиции. Ближайшими целями могут стать уровни 1321,16 по золоту и 18,800 по серебру.

Котировки нефти Brent, похоже, все же «нащупали дно». Актив уже 2 недели не обновляет минимумы и демонстрирует относительную стабильность, удерживаясь в пределах диапазона. На текущий момент можно предполагать, что существенного снижения мы не увидим, если, конечно, для прорыва сформировавшейся поддержки не появится фундаментальных оснований. Конечно, такой фактор, как довольно высокое предложение черного золота остается. Однако, если разобраться, то избыток предложения на рынке, который был сформирован за счет прихода на него сланцевых проектов в сравнении с мировым потреблением не так уже велик. На текущий момент он составляет около 2 млн баррелей при потреблении 93 млн в сутки. К тому же, последние данные фиксируют снижение скважин, находящихся в разработке(209 единиц за предыдущих шесть недель). Это стало самым значительным снижением за всю историю наблюдений, которые компания Baker Hughes ведет с июля 1987 года. Кроме того, появились и сообщения от австралийского гиганта BHP, о том, что он намерен закрыть 40% своих шельфовых скважин в США к концу финансового года. Таким образом, есть шансы на коррекцию в район уровня 52,00. Хотя любые намеки на продолжение ценовой войны ОПЕК могут все изменить.

Валютный рынок

Налоговый период в России подходит к завершению и это значит, что спрос на рублевую ликвидность может снижаться. Следовательно, есть вероятность того, что рубль возобновит ослабление по отношению к доллару. Тем более, что рынок все еще ждет объявления агентством S&P рейтинга России. И по-прежнему не исключено, что он будет понижен до «мусорного» уровня. Ситуация в Украине остается тревожной, а высокие геополитические риски – совсем не то, что нужно сейчас российской валюте. Однако в последнее время пара USD/RUB весьма чувствительна к динамике цен на нефть. И, если котировки черного золота, как предполагается, останутся стабильными или разовьют восходящую коррекцию, российская валюта вполне может отыграть часть потерь. Также не стоит исключать из поля зрения тот факт, что Банк России 26 января начнет аукционы с лимитом 1 млрд долларов по кредитованию банков в долларах под залог валютных кредитов. И это может оказать рублю некоторую поддержку. В пользу российской валюты может выступить и сохранение Центробанком России ключевой ставки на уровне 17% по итогам заседания, которое пройдет 30 января. Хотя если учесть противоречивость потенциальных факторов влияния, довольно высока вероятность того, что пара USD/RUB продолжит демонстрировать разнонаправленную динамику в пределах диапазона 62,6037 – 66,4661.

EUR/USD может продолжить снижение, нацеливаясь на уровень 1,0970. В одной стороны, на пару сохранится давление от принятого ЕЦБ решения. С другой, фактором риска являются итоги выборов в Греции. В случае победы партии Сириза, на рынке появятся опасения относительно целостности монетарного блока. И в краткосрочной перспективе это может только усилить давление на евро.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Список экономических событий:

Времяи

Страна

Время и событие

Событие

и волатильность

Прошлое

Прогноз

Факт

Единицы

понедельник, 26 января

24h

AUS

00:00

День Австралии

Банки закрыты в связи с празднованием Дня Австралии.

Исторические данные

График

Таблица

24h

EMU

00:00

Заседание Еврогруппы

В заседаниях Еврогруппы участвуют ее президент, министры финансов стран-членов, комиссар по экономике и монетарной политике и глава ЕЦБ.

Исторические данные

График

Таблица

24h

IND

00:00

День Республики

Банки закрыты в связи с празднованием Дня Республики.

Исторические данные

График

Таблица

07:00

FIN

07:00

Индекс цен производителей (г/г)(декабрь)

-0. 5

%

-0,5%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс цен производителей, публикуемый Службой статистики Финляндии, отражает усредненные колебания цен финских производителей на всех стадиях обработки сырьевых материалов. Изменения PPI привлекают к себе пристальное внимание в качестве индикатора инфляции товарного рынка. В целом, высокое значение считается позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

07:00

FIN

07:00

Цены на импорт (г/г)(декабрь)

-2. 3

%

-2,3%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс цен на импорт, публикуемый Службой статистики Финляндии, отражает изменение цен на товары, импортируемые Финляндией. Повышение стоимости импортируемых товаров способствует ускорению темпов инфляции, что в свою очередь вызывает рост вероятности повышения ставки. Поэтому рост показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, и наоборот.

Исторические данные

График

Таблица

07:00

FIN

07:00

Цены на экспорт (г/г)(декабрь)

-0. 2

%

-0,2%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс цен на экспорт – показатель, публикуемый Службой статистики Финляндии и отражающий изменение уровня цен на экспорт товаров и услуг из страны. Рост цен представляет собой угрозу в среднесрочной перспективе, поскольку может обусловить снижение спроса на экспорт.

Исторические данные

График

Таблица

09:00

DEU

09:00

Индекс делового оптимизма от IFO(январь)

105. 5

106. 3

105,5

Прошлое значение

106,3

Прогноз

- Фактическое значение

Данный индекс деловых настроений Германии, публикуемый исследовательской группой CESifo, привлекает к себе пристальное внимание, так как он является опережающим индикатором текущих условий и ожиданий в бизнес секторе Германии. Институт проводит опрос более чем 7 000 предприятий на предмет их оценки ситуации в бизнес-сфере и краткосрочного планирования. Положительный экономический рост является бычьим фактором для EUR, а низкое значение – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

09:00

DEU

09:00

Индекс экономических ожиданий от IFO(январь)

101. 1

102. 5

101,1

Прошлое значение

102,5

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс экономических ожиданий от IFO, публикуемый исследовательской группой CESifo, привлекает к себе пристальное внимание в качестве индикатора текущих условий и ожиданий в бизнес секторе Германии на следующие шесть месяцев. В ходе опроса компании характеризуют прогноз как предполагающий улучшение ситуации, ситуацию без изменений и ухудшение. Оптимистический настрой большей части из 7000 опрошенных руководителей предприятий считается позитивным или бычьим фактором для EUR, преобладающий пессимизм – негативным или медвежьим.

Исторические данные

График

Таблица

09:00

DEU

09:00

Индикатор оценки текущей ситуации от IFO(январь)

110

110. 7

110,0

Прошлое значение

110,7

Прогноз

- Фактическое значение

Индикатор оценки текущей ситуации от IFO, публикуемый исследовательской группой CESifo, привлекает к себе пристальное внимание в качестве индикатора текущих условий и ожиданий в бизнес секторе Германии. Институт проводит опрос более чем 7 000 предприятий на предмет их оценки ситуации в бизнес-сфере и краткосрочного планирования. Положительный экономический рост является бычьим фактором для EUR, а низкое значение – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

09:30

GBR

09:30

Одобренные ипотечные кредиты от BBA(декабрь)

36. 7K

36,7K

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Отчёт по одобренным заявкам на ипотеку, публикуемый Ассоциацией британских банков (BBA), отражает число ипотечных кредитов, выданных BBA за предыдущий квартал. Данный релиз считается опережающим индикатором британского рынка жилья. Рост числа ипотечных кредитов свидетельствует об оздоровлении рынка недвижимости, что в целом положительно влияет на состояние британской экономики. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для GBP, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

10:00

EMU

10:00

Розничные продажи (г/г)(декабрь)

1. 5

%

1,5%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Изменение объема продаж в сфере розничной торговли, основной индикатор потребительских расходов. Характеризует состояние сектора в краткосрочной перспективе. Высокий результат укрепляет EUR, низкий - ослабляет.

Исторические данные

График

Таблица

10:00

EMU

10:00

Розничные продажи (м/м)(декабрь)

0. 6

%

0,6%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Изменение объема продаж в сфере розничной торговли, основной индикатор потребительских расходов. Характеризует состояние сектора в краткосрочной перспективе. Высокий результат укрепляет EUR, низкий - ослабляет.

Исторические данные

График

Таблица

11:00

IRL

11:00

Розничные продажи (м/м)(декабрь)

0. 2

%

0,2%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Розничные продажи - показатель, публикуемый публикуемый Центральным статистическим управлением Ирландии и оценивающий совокупный объем розничных продаж . Он отражает рост розничного сектора в краткосрочной перспективе. Ежемесячное изменение индекса выражается в процентном соотношении. Показатель привлекает к себе внимание в качестве индикатора потребительского доверия. Обычно высокий показатель является позитивным (или бычьим) фактором для евро,а низкий – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

11:00

IRL

11:00

Розничные продажи (г/г)(декабрь)

4. 7

%

4,7%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Розничные продажи - показатель, публикуемый публикуемый Центральным статистическим управлением Ирландии и оценивающий совокупный объем розничных продаж . Он отражает рост розничного сектора в краткосрочной перспективе. Ежемесячное изменение индекса выражается в процентном соотношении. Показатель привлекает к себе внимание в качестве индикатора потребительского доверия. Обычно высокий показатель является позитивным (или бычьим) фактором для евро,а низкий – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

12:30

TUR

12:30

Использование производственных мощностей(январь)

74. 6

%

74,6%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Показатель, публикуемый Министерством экономики, торговли и промышленности и оценивающий в процентном соотношении степень фактического использования производственных мощностей Турции за последнее время. Данный индикатор отражает общее состояние национальной экономики и уровень спроса.

Исторические данные

График

Таблица

12:30

TUR

12:30

Уровень доверия производителей(январь)

101. 2

101,2

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс оценивает деловой климат и условия в секторе промышленности. Высокий результат укрепляет турецкую лиру, низкий - ослабляет.

Исторические данные

График

Таблица

14:00

MEX

14:00

Розничные продажи (м/м)(ноябрь)

-0. 1

%

-0,1%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Розничные продажи - показатель, публикуемый Национальным институтом статистики и географии Мексики (INEGI) и оценивающий общий объем продаж в точках розничной торговли страны. Месячное процентное изменение показателя отражает изменение объема и динамику таких продаж. Традиционно считается индикатором потребительских расходов. В целом высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для мексиканского песо, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

14:00

MEX

14:00

Розничные продажи (г/г)(ноябрь)

5. 6

%

5,6%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Розничные продажи - показатель, публикуемый Национальным институтом статистики и географии Мексики (INEGI) и оценивающий общий объем продаж в точках розничной торговли страны. Месячное процентное изменение показателя отражает изменение объема и динамику таких продаж. Традиционно считается индикатором потребительских расходов. В целом высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для мексиканского песо, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

15:30

USA

15:30

Индекс деловой активности в промышленной сфере Федерального резервного банка Далласа(январь)

4. 1

4,1

fxclub.org

2015-1-24 14:26