Прошлую неделю фондовые индексы практически все завершили на позитиве. Немецкий DAX30 вырос на 2,05%. Dow Jones продемонстрировал укрепление на 1,47%. Nasdaq добавил 0,85%. Из общей мажорной тенденции выделился лишь индекс HSI, продемонстрировавший падение на 0,59%.

Во многом столь оптимистичную динамику обусловил настрой, который на последнем заседании продемонстрировал ФРС. Американский регулятор сохранил уровень ставок неизменным, но продолжил выход из программы количественного смягчения. При этом в сопроводительном заявлении прозвучала ключевая фраза «продолжительное время», применительно к сроку, в течение которого регулятор будет придерживаться политики низких ставок. Хотя впоследствии Джанет Йеллен отметила, что все же сроки повышения ставок будут зависеть от поступающей экономической информации. На пользу мировым фондовым площадкам пошли сообщения о том, что Центробанк Китая понизил стоимость краткосрочных займов для банков. Если вернуться к американским макроотчетам, то надо сказать, что опубликованные на минувшей неделе данные с трудом можно назвать позитивными. Объем промышленного производства снизился на 0,1%. Ниже ожиданий вышел и индекс потребительских цен (-0,2% м/м, 1,7% г/г против 0,0% м/м, 1,9% г/г). Довольно слабыми оказались и данные по выданным разрешениям на строительство и числу начатых строительств. Единственное, что порадовало, так это еженедельные данные по обращениям за пособием по безработице, которые сократились до 280 000 против 316 000 неделей ранее.

На прошлой неделе акции Apple продемонстрировали умеренное ослабление, потеряв 1,29%. Некоторое разочарование было вызвано тем, что за первые сутки продаж новых iPhone 6 и iPhone 6 Plus было получено всего 4 млн заказов. К тому же, компания не раскрыла объем продаж за первые выходные (напомним, что после старта продаж предыдущего поколения смартфонов за первые выходные было сделано 9 млн заказов). На фоне подобных цифр, ждать прорыва максимума на уровне 103,66 не приходилось.

Котировки нефти Brent в начале недели обновили минимум на уровне 97,04, но в дальнейшем все же смогли восстановить часть потерь, понесенных ранее, и по итогам недели смогли укрепиться на 1,16%, хотя динамику нельзя назвать однозначной. Укрепление черного золота фундаментальных оснований практически не имело. Этим обусловлен довольно сдержанный рост. Куда больше поводов для снижения. Сообщений о сокращении добычи пока не поступает, а вот спрос на фоне признаков замедления европейской и китайской экономик может снизиться.

Драгоценные металлы продолжили снижение. По итогам недели золото потеряло 1,07%, серебро подешевело на 4,22% (тут сказался и технический фактор в виде прорыва нижней границы диапазона (18,608), в котором серебро находилось с ноября 2013 года). По-прежнему давление на них оказывает рост фондового рынка, относительное спокойствие на геополитической арене, а также тот факт, что Джанет Йеллен все же намекнула на возможность более раннего, чем ожидалось, повышения ставки, хотя глава ФРС и не была излишне агрессивна и оптимистична.

На валютном рынке пара GBP/USD продемонстрировала неоднозначную динамику. Под впечатлением от первых экзит-полов, которые свидетельствовали о сохранении единства Великобритании, пара отметила максимум на уровне 1,6523, однако, впоследствии сработал принцип «покупай на слухах, продавай на фактах» и пара отдала практически все заработанное. Пара USD/JPY продемонстрировала рост на 1,73% и завершила торги выше уровня 109,00. Разница в настрое американского и японского регуляторов очевидна, что оказывает поддержку доллару. Пара евро/доллар обновила годовой минимум, снизившись к уровню 1,2827. Итоги первого аукциона TLTRO подтвердили, что деловое сообщество не слишком верит в эффективность мер, предпринимаемых ЕЦБ. Пара USD/RUB по итогам недели выросла на 1,53%. Российская валюта остается под давлением санкций (на минувшей неделе о новых пакетах заявили и ЕС, и США), а также снижающихся цен на нефть.

Прогноз на неделю 22 - 26 сентября

Фондовый рынок

Предстоящая неделя с точки зрения запланированных отчетов обещает быть не менее интересной. При этом позитивное влияние на фондовый рынок США могут оказать, как отчеты, подтверждающие силу американской экономки, так и отчеты, свидетельствующие о недостаточно стабильном ее восстановлении, так как они дадут еще больше оснований надеяться на то, что ФРС будет удерживать ставку на минимальном уровне еще в течение длительного времени. Среди американских отчетов, пожалуй, стоит выделить данные по продажам на первичном и вторичном рынке жилья, отчет по заказам на товары длительного пользования и пересмотренные данные по ВВП за 2 квартал. Хотя тот факт, что Dow Jones находится неподалеку от максимумов, может вызвать коррекцию в район уровня 17083 в начале недели. Но падение к относительно низким уровням может быть воспринято как хороший момент для открытия длинных позиций с целью на 17276, прорыв которого позволит ждать дальнейшего движения в район уровня 17300. S&P может быть интересен для покупок в районе уровня 1977,20. Высокотехнологичный Nasdaq удерживается в диапазоне 4019,59 – 4112,66, поэтому, при условии, что нижняя его граница пройдена не будет, также можно рассматривать возможность покупок. Немало интересных отчетов публикует и еврозона. Внимание стоит заострить на данных по индексу деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг, публикуемые во вторник. Кроме того интересен будет и индекс IFO Германии. Падение показателей будет подтверждать слабость европейской экономики и может оказать на индексы давление, поскольку ЕЦБ, скорее всего, пока от дальнейших мер стимулирования воздержится, чтобы оценить влияние уже предпринятых шагов. DAX30 может вернуться в район уровня 9596,1 с дальнейшей целью на 9495,0. В пятницу Япония публикует данные по индексу потребительских цен. При условии, что отчет отразит сокращение ценового давления, усилятся ожидания новых мер стимулирования со стороны ЦБ Японии, что будет способно поддержать Nikkei 225, нацеливая его на движение в район уровня 16400.

Товарно-сырьевой рынок

Золото на предстоящей неделе будет во многом зависеть от той статистики, которую представят США. Как уже отмечалось, отчетов к публикации запланировано немало, но в ситуации с драгоценными металлами все несколько проще, чем с фондовыми индексами. При условии, что данные будут умеренно позитивными, усилятся опасения, что ФРС США решится на повышение ставки раньше середины 2015 года, а в подобных условиях, золото традиционно дешевеет. В этом случае можно ждать падения котировок желтого металла в район уровня 1200,00. Если же данные выйдут хуже ожиданий, золото может получить шанс на восходящую коррекцию. Ее целью, вероятно, станет сопротивление 1233,08 и, далее, 1248,83. Аналогичным образом могут повести себя и котировки серебра. Целью падения может стать уровень 16,705. В случае, если начнется коррекция, ждем роста к 18,608.

Фундаментальных оснований для роста нефти по-прежнему нет. Европейская экономика достаточно слаба и новые признаки ее ухудшения могут способствовать возобновлению падения котировок марки Brent в район уровня 97,04 и, далее, к 96,74. Вызвать пессимистичные настроения могут и данные по деловой активности в Китае. Все это будет усиливать опасения снижения спроса. Тем не менее, если американская статистика окажется достаточно слабой, что спровоцирует падение котировок доллара, это может в краткосрочной перспективе поддержать черное золото и вызвать возврат к уровню $100 за баррель.

Валютный рынок

На валютном рынке при условии, что европейская статистика будет продолжать свидетельствовать о слабости экономики (что имеет довольно высокую вероятность), пара EUR/USD может продолжить падение в район уровня поддержки 1,2700 после прорыва уровня 1,2800 – 1,2790. Единственное, что сейчас может дать небольшой шанс на рост – покупки НБШ пары EUR/CHF с целью защиты целевого уровня 1,20. Тогда за счет динамики в кроссе евро может восстановить часть потерь и по отношению к доллару.

По-прежнему довольно привлекательной для покупок выглядит и пара USD/JPY. Целью движения может стать сопротивление 110,00. При этом, даже недостаточно позитивная статистика из США, скорее всего, сможет спровоцировать лишь коррекцию в район уровня 107,10, который может стать достаточно интересной точкой для входа в длинные позиции.

Пара USD/RUB может все же попытаться развить коррекцию. Поддержку российская валюта может получать со стороны начала налогового периода. 22 сентября будут осуществляться выплаты НДС, что может заставить экспортеров заняться обменом валютной выручки. Также позитивным для рубля может стать и тот факт, что на сайте ОБСЕ появился Меморандум об исполнении положений Протокола по итогам консультаций Трехсторонней контактной группы относительно шагов, направленных на имплементацию Мирного плана президента Украины Петра Порошенко и инициатив президента России Владимира Путина. Ключевой его момент заключается в том, что прекращение применения оружия считается общим. Возможно, что на этом фоне часть санкций со стороны Запада в отношении России будет отменена.

Список экономических событий:

Времяи

Страна

Время и событие

Событие

и волатильность

Прошлое

Прогноз

Факт

Единицы

понедельник, 22 сентября

07:00

DNK

07:00

Розничные продажи (г/г)(август)

0. 4

%

0,4%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Розничные продажи, публикуемые Офисом статистики Дании, оценивают изменение объемов продаж в розничном секторе страны. Индикатор отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Месячное процентное изменение показателя отражает динамику таких продаж. Изменение розничных продаж обычно считается индикатором потребительских расходов. В целом высокое значение показателя является позитивным или бычьим фактором для датской кроны, а низкое – негативным или медвежьим.

Исторические данные

График

Таблица

07:00

DNK

07:00

Уровень доверия потребителей(сентябрь)

11. 4

11,4

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс потребительской уверенности, публикуемый Офисом статистики Дании, является опережающим индикатором, отражающим уровень довериянаселения к экономике. Высокий уровень потребительского доверия стимулирует экономический рост, а низкий обуславливает его спад. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для датской кроны, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

08:00

ITA

08:00

Продажи в промышленном секторе (г/г)(июль)

0. 1

%

0,1%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Продажи в промышленном секторе, публикуемые Национальным институтом статистики, отражают объем производства, выпускаемого итальянскими промышленными предприятиями, такими как заводы и производственные объекты. Рост объемов производства может спровоцировать ускорение темпов инфляции, что может обусловить повышение процентной ставки. Высокий объем промышленного производства является позитивным (или бычьим) фактором для евро.

Исторические данные

График

Таблица

08:00

ITA

08:00

Продажи в промышленном секторе (м/м)(июль)

-1

%

-1%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Продажи в промышленном секторе, публикуемые Национальным институтом статистики, отражают объем производства, выпускаемого итальянскими промышленными предприятиями, такими как заводы и производственные объекты. Рост объемов производства может спровоцировать ускорение темпов инфляции, что может обусловить повышение процентной ставки. Высокий объем промышленного производства является позитивным (или бычьим) фактором для евро.

Исторические данные

График

Таблица

08:00

ITA

08:00

Промышленные заказы (г/г)(июль)

-2. 5

%

-2,5%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Промышленные заказы, публикуемые Национальным институтом статистики, представляют собой индикатор, включающий в себя отгрузки, складские запасы, а также новые и невыполненные заказы. Рост общего числа производственных заказов может указывать на укрепление итальянской экономики, а также является инфляционным фактором. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

08:00

ITA

08:00

Промышленные заказы (м/м)(июль)

-2. 1

%

-2,1%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Промышленные заказы, публикуемые Национальным институтом статистики, представляют собой индикатор, включающий в себя отгрузки, складские запасы, а также новые и невыполненные заказы. Рост общего числа производственных заказов может указывать на укрепление итальянской экономики, а также является инфляционным фактором. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

08:30

HKG

08:30

Индекс потребительских цен(август)

4

%

4%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс потребительских цен (CPI) – показатель, публикуемый Департаментом переписи и статистики Гонконга и отражающий динамику розничных цен на группу товаров и услуг, входящих в состав потребительской корзины. Анализируются значения четырёх показателей CPI с целью определения степени влияния изменений потребительских цен на состояние домохозяйств.

Исторические данные

График

Таблица

10:00

SVK

10:00

Уровень безработицы (август)

12. 7

%

12,7%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Уровень безработицы- индикатор, оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Это опережающий индикатор чешской экономики. Рост показателя свидетельствует о недостаточном импульсе развития рынка труда страны. Как следствие, это ведет к ослаблению национальной экономики. Обычно падение значения показателя является позитивным (бычьим) фактором для евро, и наоборот.

Исторические данные

График

Таблица

11:00

GRC

11:00

Платежный баланс (г/г)(июль)

1. 373B

?

?1,373B

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Баланс текущих операций – показатель, публикуемый Банком Греции и отражающий баланс текущих операций с товарами и услугами, с добавлением чистого дохода от инвестиций и текущих трансфертов. Профицит счета текущих операций свидетельствует о том, что приток капитала в Грецию превышает его отток, а дефицит – об обратной ситуации. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

13:00

EMU

13:00

Выступление главы ЕЦБ Драги

В ходе пресс-конференции Марио Драги ответит на вопросы, касающиеся текущей экономической ситуации в Еврозоне. Его комментарии могут задать позитивный или негативный тренд в торговле EUR.

Исторические данные

График

Таблица

13:00

MEX

13:00

Уровень безработицы(август)

5. 19

%

5,19%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Уровень безработицы - индикатор, публикуемый Национальным институтом статистики и географии Мексики (INEGI) и оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Рост показателя свидетельствует о недостаточном импульсе развития рынка труда страны. Как следствие, это ведет к ослаблению национальной экономики. Снижение показателя считается позитивным (бычьим) фактором для мексиканского песо, и наоборот.

Исторические данные

График

Таблица

13:00

MEX

13:00

Уровень безработицы(август)

5. 47

%

5,47%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Уровень безработицы - индикатор, публикуемый Национальным институтом статистики и географии Мексики (INEGI) и оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Рост показателя свидетельствует о недостаточном импульсе развития рынка труда страны. Как следствие, это ведет к ослаблению национальной экономики. Снижение показателя считается позитивным (бычьим) фактором для мексиканского песо, и наоборот.

Исторические данные

График

Таблица

14:00

EMU

14:00

Уровень доверия потребителей(сентябрь)

-10

-10. 75

-10,00

Прошлое значение

-10,75

Прогноз

- Фактическое значение

Ведущий индекс, публикуемый Европейской Комиссией, который отражает уверенность потребителей в экономической ситуации. Высокий результат свидетельствует о росте экономики и укрепляет евро.

Исторические данные

График

Таблица

14:00

USA

14:00

Продажи существующего жилья(август)

2. 4

%

2,4%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Продажи существующего жилья являются важным индикатором состояния рынка недвижимости США, который рассматривается как существенный элемент экономики. Публикация отчета увеличивает волатильность торговли USD. Высокий результат укрепляет доллар США, а низкий - ослабляет.

Исторические данные

График

Таблица

14:00

USA

14:00

Продажи существующего жилья (м/м)(август)

5. 15M

5. 2M

5,15M

Прошлое значение

5,20M

Прогноз

- Фактическое значение

Индикатор оценивает производительность труда за один рабочий час, характеризует состояние экономики в целом и влияет на прогноз ВВП. Высокий результат укрепляет USD, низкий - ослабляет.

Исторические данные

График

Таблица

14:05

USA

14:05

Выступление Уильяма Дадли из Федеральной Резервной Системы

Комментарии Дадли могут отразиться на краткосрочной торговле USD. Более 'ястребиная' позиция рассматривается как положительная, или укрепляет доллар США, в то время как более осторожная оценивается как негативная для USD.

Исторические данные

График

Таблица

15:30

USA

15:30

Размещение 3-месячных векселей

0. 015

%

0,015%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

В календаре указана средняя доходность по векселям, выпускаемым министерством финансов США. Вексели выпускаются сроком до года, доход по ним выплачивается каждые шесть месяцев.

Доходность векселей определяет доход, который получит инвестор после истечения их полного срока действия.

Инвесторы следят за волатильностью доходности векселей и сравнивают с их средним значением и результатами предыдущих аукционов, т. к. это является индикатором состояния государственного долга.

Исторические данные

График

Таблица

15:30

USA

15:30

Размещение 6-месячных векселей

0. 045

%

0,045%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

В календаре указана средняя доходность по векселям, выпускаемым министерством финансов США. Вексели выпускаются сроком до года, доход по ним выплачивается каждые шесть месяцев.

Доходность векселей определяет доход, который получит инвестор после истечения их полного срока действия.

Инвесторы следят за волатильностью доходности векселей и сравнивают с их средним значением и результатами предыдущих аукционов, т. к. это является индикатором состояния государственного долга.

Исторические данные

График

Таблица

fxclub.org

2014-9-21 17:48