Истекшая торговая неделя выдалась неспокойной. Большая часть инструментов в течение рабочей пятидневки демонстрировала разнонаправленную динамику, соответствующим образом реагируя на появляющиеся катализаторы.

Начало недели было достаточно оптимистичным, большая часть фондовых индексов демонстрировала рост на фоне ожидания позитивной отчетности американских компаний. Также на пользу фондовому рынку пошли и недостаточно агрессивные комментарии Джаней Йеллен, которые дали основания надеяться, что монетарная политика Федрезерва будет оставаться мягкой в течение определенного времени. Однако, в четверг в фокусе рынка оказались геополитические факторы, вызванные трагедией, произошедшей в небе над Украиной, а также введением США нового пакета санкций в отношении России и фондовые рынки продемонстрировали довольно внушительное падение. Но к завершению недели они смогли восстановиться. В силу того, что рынки оказались под влиянием противоречивых факторов, Dow Jones вырос всего на 0,88%, Nasdaq укрепился на 0,83% (при этом ранее на неделе он обновил максимум, поднявшись до уровня 3940,50), S&P 500 добавил 0,43%. Рост европейского DAX30 составил всего 0,29%. Японский Nikkei 225 вырос на 0,85%.

Неплохую динамику по итогам недели продемонстрировали акции Intel, которые добавили 7,22% под влиянием достаточно сильного отчета. По итогам II квартала прибыль выросла до $2. 8 млрд или до $0. 55 на акцию против $2 млрд или $0. 39 на акцию годом ранее. Акции Google после публикации квартальной также продемонстрировали рост, хотя и более скромный – всего 2,59%. Выручка поисковика составила 15,96 миллиарда долларов, что оказалось на 22% выше, чем в том же периоде прошлого года.

Котировки нефти сорта Brent «просели» на 0,2%, несмотря на то, что крушение малазийского лайнера и спровоцировало краткосрочный рост котировок актива. На пользу нефти пошли и данные по запасам черного золота в США, продемонстрировавшие их сокращение. Однако в последний рабочий день недели актив возобновил снижение, отыграв все ранее заработанное, поскольку эскалация конфликта в Ираке и Ливии пока не сказываются на поставках. Большая часть металлов по итогам недели продемонстрировала снижение. Золото «потеряло» 2,13%, медь снизилась на 3,12% и только палладий укрепился на 0,75%, поднявшись до уровня 889,85 и обновив максимум с 2011 года. Неудивительно, поскольку новый пакет американских санкций к РФ усиливает вероятность сокращения предложения платиноидов, так как Россия – один из крупнейших их поставщиков.

На валютном рынке больше всего поводов для движений на прошедшей неделе получила пара GBP/USD. Сначала пара воспылала оптимизмом после того, как данные по индексу потребительских цен продемонстрировали рост до 1,9% против ожиданий 1,6%. Это добавило уверенности инвесторам в том, что Банк Англии вынужден будет пойти на повышение ставки уже до конца текущего года. Однако, опубликованные днем позже данные по рынку труда принесли разочарование. Сама ситуация с занятости продолжает стабилизироваться. Однако, рост заработных плат все еще остается ниже инфляции. Более того, показатель даже не дотянул до прогноза на уровне 0,5%, составив всего 0,3%. В результате, оставшуюся часть недели фунт двигался на юг и завершил ее с небольшими потерями – 0,21%.

Прогноз на неделю 21 – 25 июля

Фондовый рынок

Фондовые индексы на предстоящей неделе могут снова оказаться раздираемы противоречиями. С одной стороны, рост геополитической напряженности может оказывать на них давление, причем, как на американские и европейские, так и на азиатские. С другой, недостаточно сильная статистика из США будет убеждать рынок в том, что ФРС США пока воздержится от повышения ставки и это может оказать им поддержку. В частности, Dow Jones может нацелиться на возврат к максимуму прошлой недели на уровне 17082. По S&P 500 не исключен рост в район 2000 при условии прорыва уровня 1977,75 (максимум от 3 июля). Технически, Nasdaq, который на прошлой неделе обновил максимум, может совершить в начале недели откат в район уровня 3860,50, но, если фундаментальные факторы дадут повод для укрепления, может продолжить штурмовать новые высоты, целясь на психологический уровень 4000.

Кроме того, продолжается сезон публикации корпоративной отчетности. В ближайшие 5 рабочих дней итоги своей деятельности огласят Coca-cola , McDonald's, Microsoft (во вторник). В среду Apple, Boeing (по акциям этой компании создана инвестиционная идея), Du Pont. Не менее интересным с точки зрения отчетности будет и четверг: 3M co, Caterpillar, Ford Motor , Starbucks corp, Visa. Любой из этих активов может продемонстрировать всплески волатильности и в случае позитивных результатов деятельности оказать дополнительную поддержку фондовым индексам.

Котировки индекса DAX30 на фоне роста геополитической напряженности могут продолжить движение вниз в район уровня 9670,0. И в этом случае даже недостаточно сильная европейская статистика (в частности, данные по индексу деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг еврозоны и отдельных стран, входящих в состав монетарного блока, индексу делового оптимизма от IFO), свидетельствующая о том, что Европейский Центробанк будет вынужден сохранять ультрамягкую монетарную политику, вряд ли будет в состоянии изменить динамику и вызвать возврат к отметке 9889,0 и, далее, к 1055,7.

Товарно-сырьевой рынок

Золото большую часть последней недели оставалось под давлением. Однако, нарастание геополитической напряженности вполне может способствовать возобновлению его роста с первичной целью на уровне 1321,16 и, далее, 1330,05. Дополнительным фактором в пользу роста актива может оказаться статистика из США, конечно, при условии, что она будет недостаточно сильной и убедит рынок в том, что ФРС даже после полного соврачивания программы количественного стимулирования будет удерживать ставку на низком уровне в течение какого-то времени. Помимо этого золоту можно ждать поддержки не фоне роста спроса со стороны Китая и Индии, которые являются его крупнейшими потребителями. Также на фоне роста геополитической напряженности (а в конфликте замешана Россия) не исключен рост котировок платиноидов, хотя палладий, который обновил максимум, может начать неделю с коррекции в район уровня 874,11.

Рост на предстоящей неделе могут продемонстрировать и котировки нефти. Обострение отношений между Россией и Западом на фоне расследования трагедии с авиалайнером способно оказать активу поддержку. Кроме того, накаляется ситуация на Ближнем Востоке. А Израиль направил солдат и танки в Сектор Газа для того, чтобы остановить ракетные обстрелы своей территории, которые вновь регулярно проводит «Хамас» и палестинские военные. К тому же, нефть сорта Brent все еще выглядит перепроданной. Таким образом, не исключен рост в район уровня 109,00 с дальнейшей целью на 110,00 в случае его прорыва.

Валютный рынок

На предстоящей неделе достаточно интересную динамику может продемонстрировать пара NZD/USD. В четверг, 24 июля, очередное решение по монетарной политике озвучит Резервный Банк Новой Зеландии. В последнее время на динамику пары довольно сильное влияние оказывала информация о падении аукционных цен на молочную продукцию, которая является важной частью экспорта страны. Такая динамика цен может негативным образом сказаться на потенциальной прибыли местных фермеров, что, возможно, скажется на решении новозеландского регулятора, который, возможно, возьмет паузу в деле ужесточения монетарной политики. В этом случае не исключено падение в район уровня 0,86.

Для GBP/USD на предстоящей неделе интересна будет публикация Протокола последнего заседания МРС. Как всегда, особого внимания заслуживает распределение голосов среди представителей Комитета по монетарной политике. Если появится хотя бы один сторонник перехода к режиму ужесточения, фунт может воспрянуть духом и нацелится на подъем в район сопротивления 1,72. Дополнительным стимулом для роста может стать публикация данных по темпам роста британской экономики за 2 квартал, конечно, при условии, что отчет выйдет хотя бы на уровне прогнозов (0,8%кв/кв, 3,1% г/г)

Список экономических событий:

Времяи

Страна

Время и событие

Событие

и волатильность

Прошлое

Прогноз

Факт

Единицы

понедельник, 21 июля

24h

BEL

00:00

Национальный праздник

Банки закрыты в связи с Национальным праздником.

Исторические данные

График

Таблица

24h

JPN

00:00

День Моряка

Банки закрыты в связи с празднованием Дня Моряка.

Исторические данные

График

Таблица

06:00

DEU

06:00

Индекс цен производителей (г/г)(июнь)

-0. 8

-0. 7

%

-0,8%

Прошлое значение

-0,7%

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс цен производителей, публикуемый Статистическим ведомством, отражает усредненные колебания цен на сырьевых рынках Германии. Изменения PPI привлекают к себе пристальное внимание в качестве индикатора инфляции товарного рынка. В целом, высокое значение считается позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

06:00

DEU

06:00

Индекс цен производителей (м/м)(июнь)

-0. 2

0

%

-0,2%

Прошлое значение

0,0%

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс цен производителей, публикуемый Статистическим ведомством, отражает усредненные колебания цен на сырьевых рынках Германии. Изменения PPI привлекают к себе пристальное внимание в качестве индикатора инфляции товарного рынка. В целом, высокое значение считается позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

08:00

ITA

08:00

Продажи в промышленном секторе (г/г)(май)

2. 2

%

2,2%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Продажи в промышленном секторе, публикуемые Национальным институтом статистики, отражают объем производства, выпускаемого итальянскими промышленными предприятиями, такими как заводы и производственные объекты. Рост объемов производства может спровоцировать ускорение темпов инфляции, что может обусловить повышение процентной ставки. Высокий объем промышленного производства является позитивным (или бычьим) фактором для евро.

Исторические данные

График

Таблица

08:00

ITA

08:00

Промышленные заказы (г/г)(май)

6. 2

%

6,2%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Промышленные заказы, публикуемые Национальным институтом статистики, представляют собой индикатор, включающий в себя отгрузки, складские запасы, а также новые и невыполненные заказы. Рост общего числа производственных заказов может указывать на укрепление итальянской экономики, а также является инфляционным фактором. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

08:00

ITA

08:00

Промышленные заказы (м/м)(май)

3. 8

%

3,8%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Промышленные заказы, публикуемые Национальным институтом статистики, представляют собой индикатор, включающий в себя отгрузки, складские запасы, а также новые и невыполненные заказы. Рост общего числа производственных заказов может указывать на укрепление итальянской экономики, а также является инфляционным фактором. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

08:00

ITA

08:00

Продажи в промышленном секторе (м/м)(май)

-0. 2

%

-0,2%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Продажи в промышленном секторе, публикуемые Национальным институтом статистики, отражают объем производства, выпускаемого итальянскими промышленными предприятиями, такими как заводы и производственные объекты. Рост объемов производства может спровоцировать ускорение темпов инфляции, что может обусловить повышение процентной ставки. Высокий объем промышленного производства является позитивным (или бычьим) фактором для евро.

Исторические данные

График

Таблица

08:30

HKG

08:30

Индекс потребительских цен(июнь)

3. 7

%

3,7%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс потребительских цен (CPI) – показатель, публикуемый Департаментом переписи и статистики Гонконга и отражающий динамику розничных цен на группу товаров и услуг, входящих в состав потребительской корзины. Анализируются значения четырёх показателей CPI с целью определения степени влияния изменений потребительских цен на состояние домохозяйств.

Исторические данные

График

Таблица

09:00

GRC

09:00

Платежный баланс (г/г)(май)

-1. 167B

?

?-1,167B

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Баланс текущих операций – показатель, публикуемый Банком Греции и отражающий баланс текущих операций с товарами и услугами, с добавлением чистого дохода от инвестиций и текущих трансфертов. Профицит счета текущих операций свидетельствует о том, что приток капитала в Грецию превышает его отток, а дефицит – об обратной ситуации. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

10:00

SVK

10:00

Уровень безработицы (июнь)

12. 8

%

12,8%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Уровень безработицы- индикатор, оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Это опережающий индикатор чешской экономики. Рост показателя свидетельствует о недостаточном импульсе развития рынка труда страны. Как следствие, это ведет к ослаблению национальной экономики. Обычно падение значения показателя является позитивным (бычьим) фактором для евро, и наоборот.

Исторические данные

График

Таблица

11:00

PRT

11:00

Сальдо счета платежного баланса(май)

-0. 816B

?

?-0,816B

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Сальдо счета платежного баланса представляет собой чистый поток текущих операций, включая товары, услуги и выплаты по процентам в Португалии и за ее пределами. Профицит счета платежного баланса указывает на то, что приток капитала в страну превышает уменьшение капитала. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

12:30

USA

12:30

Индекс национальной активности Чикагского ФРС(июнь)

0. 21

0,21

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс национальной активности Чикагского ФРС - это индекс, оценивающий экономическую активность в целом, а также инфляционные риски. Обновляется ежемесячно.

Исторические данные

График

Таблица

15:30

USA

15:30

Размещение 3-месячных векселей

0. 025

%

0,025%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

В календаре указана средняя доходность по векселям, выпускаемым министерством финансов США. Вексели выпускаются сроком до года, доход по ним выплачивается каждые шесть месяцев.

Доходность векселей определяет доход, который получит инвестор после истечения их полного срока действия.

Инвесторы следят за волатильностью доходности векселей и сравнивают с их средним значением и результатами предыдущих аукционов, т. к. это является индикатором состояния государственного долга.

Исторические данные

График

Таблица

15:30

USA

15:30

Размещение 6-месячных векселей

0. 06

%

0,06%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

В календаре указана средняя доходность по векселям, выпускаемым министерством финансов США. Вексели выпускаются сроком до года, доход по ним выплачивается каждые шесть месяцев.

Доходность векселей определяет доход, который получит инвестор после истечения их полного срока действия.

Инвесторы следят за волатильностью доходности векселей и сравнивают с их средним значением и результатами предыдущих аукционов, т. к. это является индикатором состояния государственного долга.

Исторические данные

График

Таблица

23:25

AUS

23:25

Выступление заместителя главы Резервного Банка Австралии Дебелля

Гай Дебелл является помощником главы Резервного Банка Австралии, занимая данный пост с марта 2007. Он осуществляет контроль за операциями Банка на внутреннем и мировом финансовых рынках, включая управление австралийскими валютными резервами. Он информирует Правление ЦБ о динамике развития финансовых рынков на месячных собраниях Правления Банка и выступает в роли представителя ЦБ в мировых комитетах, включая Комитет по мировой финансовой стабильности при Банке международных расчётов.

Исторические данные

График

Таблица

вторник, 22 июля

24h

00:00

Встреча стран G20

Исторические данные

График

Таблица

02:00

CHN

02:00

Индекс опережающих индикаторов(июнь)

0. 7

0,7

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс опережающих индикаторов Conference Board включает в себя шесть индикаторов, характеризующих активность экономики Китая. Каждый из компонентов индекса опережающих индикаторов является достоверным сам по себе.

Исторические данные

График

Таблица

03:00

AUS

03:00

Выступление главы РБА Глена Стивенса

Глава Резервного Банка Австралии Гленн Стивенс родился в 1958 году. Окончил Университет Сиднея. В 2006 году возглавил РБА. В ходе пресс-конференции Стивенс от лица Центробанка дает оценку текущего состояния австралийской экономики и уровня обменного курса AUD. Его комментарии могут задать валюте как бычий, так и медвежий краткосрочный тренд.

Исторические данные

График

Таблица

04:30

JPN

04:30

Индекс активности во всех отраслях (м/м) (май)

-4. 3

%

-4,3%

Прошлое значение

fxclub.org

2014-7-20 19:32