ЗОЛОТО: шансы на возобновление роста великиПонедельник открылся довольно вяло, даже несмотря на публикацию серию отчетов из Китая, оказавшихся чуть сильнее прогнозов, однако подтвердивших дальнейшее охлаждение экономики.
Кроме того, рынок активно готовится к заседанию ЕЦБ, потихоньку продавая евро. В результате, EUR/USD добиралась до 10-дневного минимума 1,1308. AUD/USD смогла коснуться 0,7306, но ушла ниже к завершению торгов.
Фондовые индексы оставались под умеренным давлением, все еще переживая по поводу охлаждения китайской экономики. Товарно-сырьевые рынки также демонстрировали. Золото спустилось до 1169,30 долл. /унц. Тем временем, Brent прочно закрепилась ниже 50,00 и скатывалась в течение дня к минимуму 48,55 долл. /барр.
График дня:
Экономические данные предыдущего дня:
Китай: 3 кв. , ВВП 6,9% г/г против 7,0%Китай: октябрь, промышленное производство + 5,7% г/г против прогноза +6,0%. Россия: сентябрь, PPI -1,1% м/м против +0,1% в августеПрогноз на вторник, 20 октября
Фондовый рынок
Наблюдаемый последнее время рост евро вкупе с снижающимися инфляционными ожиданиями увеличили шансы дополнительного стимулирования со стороны ЕЦБ, что ставит запланированное на эту неделю заседание во главу угла. Скорее всего, мы вновь услышим мягкие комментарии от регулятора с вероятными намеками на продление QE. Скорее всего официальное заявление об изменениях в программе количественного смягчения будет сделано в декабре во время презентации обновленных экономических прогнозов на 4 квартал 2015 года. Кроме того, стоит обратить внимание и на комментарии по поводу альтернативных вариантов поддержки экономики – на рынках начинают поговаривать и о снижении ставки по депозитам на 10 б. п. , причем шансы такого шага закладывают на уровне 20%. Все это, несомненно, закладывает условия для роста спроса на германский DAX (FDAX) в течение текущей недели. В таком случае можно избрать две стратегии. В краткосрочной перспективе интерес будут представлять покупки индекса с ближайшей целью на отметке 10320, однако в среднесрочной перспективе имеет смысл продавать при уходе выше 10500 с вероятностью возвращения в район 9920 в течение двух недель. Скорее всего, коррекция вниз начнется «на фактах» сразу после заседания ЕЦБ в четверг.
Товарно-сырьевой рынок
Brent никак не может вернуться выше 50 долл. /барр. На его пути вновь встали страхи по поводу переизбытка предложения. Вчера данные из Китая еще раз подтвердили, что охлаждение крупнейшего потребителя мира продолжается, что грозит дальнейшим снижением спроса. Кроме того, дополнительным фактором давления стала вчера и еще одна новость. Агентство Bloomberg сообщило, что Саудовская Аравия накопила рекордные коммерческие запасы сырой нефти с 2002 года. Ссылаясь на материалы Совместной информационной инициативы по нефтяной статистике (JODI), по итогам августа запасы СА составили 326,615 млн баррелей (около 44,55 млн тонн), что на 6,393 млн баррелей больше, чем было в июле.
Тем не менее, мы полагаем, что это лишь временная реакция на серию данных. В ближайшие дни инвесторы могут сосредоточить внимание на запланированном на 21 октября совещании крупнейших нефтедобывающих стран мира. Кстати, вчера министр нефти Ирана заявил, что члены картеля все же должны ограничить объемы для того, чтобы вернуть нефть в диапазон 70-80 долл/барр. Понятно, что ни Саудовская Аравия, ни Россия не готовы идти на сокращение объемов добычи в текущих жестких условиях борьбы за долю рынка. Тем не менее, другие остальные страны во главе со страждущей Венесуэлой могут, по крайней мере, убедить коллег не наращивать объемы. Напомним, что страны ОПЕК уже 16 месяцев подряд превышают целевой уровень добычи, пытаясь отстоять свою долю. Вполне вероятно, что уже сегодня Brent наберется сил, чтобы уйти выше 50,00 долл. /барр. и направиться в район 51,15.
Валютный рынок
Рубль немного сдал позиции в понедельник в связи с тем, что Brent удерживалась ниже 50,00 долл. /барр. , а китайские данные подтвердили дальнейшее охлаждение экономики. Тем не менее, тот факт, что на прошлой неделе российская валюта не так тесно коррелировала с нефтью, как обычно, дает нам надежду на то, что потенциал ее роста еще не исчерпан. Макроэкономическая обстановка также создает для этого неплохие условия: отсрочка в режиме ужесточения ФРС и вероятность дополнительного стимулирования от ЕЦБ может вновь стимулировать спрос на более рискованные активы развивающихся рынков.
Кроме того, имеет смысл наблюдать за экономической статистикой России. До некоторого времени рубль особо не реагировал на плохие российские показатели, но теперь, когда и президент России подчеркнул, что «худшее уже позади», любой отчет будет тщательно анализироваться. В понедельник уже опубликованы данные по ИЦП – индексу цен производителей – подтвердившие снижение инфляционного давления на производственном уровне. Это хорошая новость для Банка России. Кроме того, уровень безработицы продолжил падение до 5,2% против 5,3% в августе. В четверг будет опубликован ежемесячный отчет по ВВП. Напомним, что в августе темпы роста прекратили падение, поэтому есть надежда, что в сентябре показатель даже немного подрастет в месячном исчислении. Если так, это может стать хорошим стимулом для резкого укрепления рубля.
Мы также продолжаем наблюдать за динамикой AUD/USD, так как пара явно настроена более позитивно, чем еще месяц назад. Несмотря на недавние прогнозы от Goldman Sachs о том, что в ноябре возможно снижение ставки, чтобы остановить дальнейший спад в экономике, у пары все еще остается позитивный настрой. Свою лепту внесли не такие уж слабые показатели из Китая, подтвердившие и рост розничных продаж и все еще положительную динамику промышленного производства, правда, при более сдержанных темпах. Теперь стоит особое внимание уделить выступлениям официальных лиц. Публикуемые во вторник протокол заседания РБА и ежегодный отчет по экономике от регулятора могут привлечь внимание инвесторов. А намеки на более позитивный взгляд в будущее поможет AUD/USD направиться к 0,7360.
Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.
Инвестиционная идея «Брендомания»В начале октября агентство Interbrand озвучило рейтинг самых дорогих брендов в мире. Уже третий год подряд его возглавляет Apple, на втором месте находится компания Google. В первую десятку также вошли бренды Coca-Cola, Microsoft, IBM, General Electrics и McDonalds. Фундаментально сильные компании, лучшие мировые бренды открывают перспективы для сильных результатов от инвестиций. Исторически портфель брендов обыгрывал индекс Dow Jones. Мы создали оптимальную структуру портфеля и предполагаем получение дохода более 20% в горизонте шести месяцев инвестирования в новую инвестиционную идею.
Заявка на подключение
Список экономических событий:
Времяи
Страна
Время и событие
Событие
и волатильность
Прошлое
Прогноз
Факт
Единицы
вторник, 20 октября
01:30
AUS
01:30
Протокол заседания Резервного Банка Австралии
Протокол заседания Резервного Банка Австралии публикуется через две недели после решения по процентной ставке. В рамках протокола предоставляется полный отчет по обсуждению решения, включая расхождения во мнениях. Здесь также фиксируются голоса отдельных членов Комитета. Если РБА проявляет «ястребиный» настрой в отношении инфляционного прогноза в экономике, рынки расценивают это как более высокую вероятность повышения ставки, что также является позитивным фактором для AUD.
Исторические данные
График
Таблица
05:00
AUS
05:00
Ежегодный отчет Резервного Банка Австралии
Ежегодный отчет РБА содержит информацию о совершенных за текущий год операциях на открытом рынке, валютных транзакциях и других финансовых операциях.
Исторические данные
График
Таблица
06:00
CHE
06:00
Торговый баланс
(сентябрь)
2869M
M
M
2869,00
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Торговый баланс – индикатор, публикуемый Федеральным таможенным управлением и оценивающий соотношение между объемами экспорта и импорта товаров. Показатели экспорта являются важным индикатором темпов роста швейцарской экономики, в то время как импорт указывает на уровень внутреннего спроса. Устойчивый спрос на экспорт из Швейцарии ведет к росту профицита торгового баланса, что оказывает положительное влияние на CHF.
Исторические данные
График
Таблица
06:00
CHE
06:00
Экспорт (м/м)
(сентябрь)
14232M
M
M
14232,00
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Показатель экспорта товаров и услуг, публикуемый Федеральным таможенным управлением, рассчитывается на основе операций с товарами и услугами (продажи, бартер, подарки или пожертвования) между резидентами/нерезидентами.
Исторические данные
График
Таблица
06:00
CHE
06:00
Импорт (м/м)
(сентябрь)
11363M
M
M
11363,00
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Показатель импорта товаров и услуг рассчитывается на основе операций с товарами и услугами (покупки, бартер, подарки или пожертвования) между резидентами/нерезидентами.
Исторические данные
График
Таблица
06:00
DEU
06:00
Индекс цен производителей (м/м)
(сентябрь)
-0. 5
-0. 1
%
-0,50%
Прошлое значение
-0,10%
Прогноз
- Фактическое значение
Индекс цен производителей, публикуемый Статистическим ведомством, отражает усредненные колебания цен на сырьевых рынках Германии. Изменения PPI привлекают к себе пристальное внимание в качестве индикатора инфляции товарного рынка. В целом, высокое значение считается позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).
Исторические данные
График
Таблица
06:00
DEU
06:00
Индекс цен производителей (г/г)
(сентябрь)
-1. 7
-1. 8
%
-1,70%
Прошлое значение
-1,80%
Прогноз
- Фактическое значение
Индекс цен производителей, публикуемый Статистическим ведомством, отражает усредненные колебания цен на сырьевых рынках Германии. Изменения PPI привлекают к себе пристальное внимание в качестве индикатора инфляции товарного рынка. В целом, высокое значение считается позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).
Исторические данные
График
Таблица
06:00
FIN
06:00
Уровень безработицы
(сентябрь)
9. 5
%
9,50%
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Уровень безработицы - индикатор, публикуемый Службой статистики Финляндии и оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Это опережающий индикатор финской экономики. Рост показателя свидетельствует о недостаточном импульсе развития рынка труда страны. Как следствие, это ведет к ослаблению национальной экономики. Обычно падение значения показателя является позитивным (бычьим) фактором для евро, и наоборот.
Исторические данные
График
Таблица
07:00
HUN
07:00
Номинальная заработная плата (г/г)
(сентябрь)
3. 1
%
3,10%
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Номинальная заработная плата, публикуемая Центральной статистической службой Венгрии, оценивает относительное изменение заработной платы в процентах за определенный отчетный период в сравнении с аналогичным периодом в предыдущем году. Заработная плата – средние ежемесячные заработки работающего населения в пределах экономики страны. В целом значения показателя является позитивным фактором для экономики, поскольку стимулирует потребление.
Исторические данные
График
Таблица
07:30
NLD
07:30
Проверенный уровень доверия потребителей
(октябрь)
5
5,00
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Индекс потребительской уверенности, публикуемый Центральным статистическим бюро Нидерландов, является опережающим индикатором, отражающим уровень
доверия населения к экономике. Высокий уровень потребительского доверия стимулирует экономический рост, а низкий обуславливает его спад. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).
Исторические данные
График
Таблица
08:00
EMU
08:00
Платежный баланс без учета сезонных колебаний
(август)
33. 8B
B
B
?
33,80?
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Текущий платежный баланс включает торговый баланс, экспорт и импорт товаров и услуг в Еврозону, публикуется ЕЦБ. Положительное значение указывает на приток инвестиций в страну, поэтому высокий результат укрепляет EUR, низкий - ослабляет.
Исторические данные
График
Таблица
08:00
EMU
08:00
Платежный баланс с учетом сезонных колебаний
(август)
22. 6B
B
B
?
22,60?
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Текущий платежный баланс включает торговый баланс, экспорт и импорт товаров и услуг в Еврозону, публикуется ЕЦБ. Положительное значение указывает на приток инвестиций в страну, поэтому высокий результат укрепляет EUR, низкий - ослабляет.
Исторические данные
График
Таблица
09:00
ESP
09:00
Продажа 3-месячных долговых обязательств
-0. 105
%
-0,105%
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
В календаре указана средняя доходность по краткосрочным казначейским
обязательствам Letras del Tesoro, полученная по итогам проведенного
аукциона.
Исторические данные
График
Таблица
09:00
ESP
09:00
Продажа 9-месячных долговых обязательств
0. 034
%
0,034%
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
В календаре указана средняя доходность по краткосрочным казначейским
обязательствам Letras del Tesoro, полученная по итогам проведенного
аукциона.
Исторические данные
График
Таблица
09:00
PRT
09:00
Сальдо счета платежного баланса
(август)
0. 103B
B
B
?
0,103?
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Сальдо счета платежного баланса представляет собой чистый поток текущих операций, включая товары, услуги и выплаты по процентам в Португалии и за ее пределами. Профицит счета платежного баланса указывает на то, что приток капитала в страну превышает уменьшение капитала. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).
Исторические данные
График
Таблица
10:00
SVK
10:00
Сальдо счета платежного баланса (EUR)
(сентябрь)
-202B
B
B
?
-202,00?
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Сальдо счета платежного баланса представляет собой чистый поток текущих операций, включая товары, услуги и выплаты по процентам в Словакии и за ее пределами. Профицит счета платежного баланса указывает на то, что приток капитала в страну превышает уменьшение капитала. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).
Исторические данные
График
Таблица
12:00
HUN
12:00
Решение Национального банка Венгрии по процентной ставке
(октябрь)
1. 35
%
1,35%
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Решение по процентной ставке оглашается Национальным банком Венгрии. Если ЦБ демонстрирует ястребиный настрой в отношении инфляционных перспектив экономики и повышает процентные ставки, это является позитивным или бычьим фактором для HUF, тогда как голубиный тон (или понижение ставки) провоцирует снижение курса национальной валюты.
Исторические данные
График
Таблица
12:30
CAN
12:30
Оптовые продажи (м/м)
(август)
0
0. 2
%
0,00%
Прошлое значение
0,20%
Прогноз
- Фактическое значение
Оптовые продажи, публикуемые Статистической службой Канады, отражают объем продаж оптовых фирм Канады. Обычно рост оптовых продаж указывает на увеличение объема розничной торговли и потребления, что является позитивным или бычьим фактором для CAD, тогда как снижение показателя свидетельствует об ослаблении розничного сектора, потребления и экономики Канады и является негативным или медвежьим фактором для валюты.
Исторические данные
График
Таблица
12:30
USA
12:30
Начатые строительства домов (м/м)
(сентябрь)
1. 126M
1. 15M
M
1,126
Прошлое значение
1,15
Прогноз
- Фактическое значение
Число закладок новых фундаментов (частных и государственных строительных проектов), публикуется Департаментом торговли США. Высокий результат укрепляет доллар США, низкий - ослабляет.
Исторические данные
График
Таблица
12:30
USA
12:30
Разрешение на строительство (м/м)
(сентябрь)
1. 17M
1. 17M
M
1,17
Прошлое значение
1,17
Прогноз
- Фактическое значение
Индикатор публикуется бюро экономического анализа США и указывает количество новых разрешений на строительство. Оно отражает динамику корпоративных инвестиций и обыкновенно повышает волатильность USD. Чем выше значение, тем больше вероятность укрепления доллара США.
Исторические данные
График
Таблица
12:55
USA
12:55
Индекс розничных продаж Redbook (м/м)
(16 октября)
-0. 2
%
-0,20%
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Индекс использует данные более чем 9. 000 розничных магазинов в США. На 80% соответствует официальному индексу розничных продаж.
Исторические данные
График
Таблица
12:55
USA
12:55
Индекс розничных продаж Redbook (м/м)
(16 октября)
1. 1
%
1,10%
Прошлое значение
-
Прогноз
- Фактическое значение
Индекс использует данные более чем 9. 000 розничных магазинов в США. На 80% соответствует официальному индексу розничных продаж.
Исторические данные
График
Таблица
13:00
BEL
13:00
Индекс потребительского доверия
(октябрь)
-10
2015-10-19 23:17