Fitch подтвердило рейтинги 3 российских банков : ru-trade.ru

Fitch Ratings пересмотрело с «Негативного» на «Стабильный» прогноз по рейтингам ПАО БыстроБанк и СКБ-банка и подтвердило их долгосрочные рейтинги дефолта эмитента («РДЭ») на уровнях «B» и «B-» соответственно. Кроме того, агентство подтвердило рейтинг Уралтрансбанка на уровне «B-» с «Негативным» прогнозом. Одновременно агентство понизило РДЭ ПАО Азиатско-Тихоокеанский Банк («АТБ») с уровня «B-» до «CCC» и поместило рейтинги в список Rating Watch «Негативный». Fitch приняло решение отозвать рейти

Одновременно агентство понизило РДЭ ПАО Азиатско-Тихоокеанский Банк («АТБ») с уровня «B-» до «CCC» и поместило рейтинги в список Rating Watch «Негативный». Fitch приняло решение отозвать рейтинги БыстроБанка по коммерческим причинам. Соответственно, Fitch больше не рейтингует данного эмитента и не проводит по нему анализ.

Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ

РДЭ, НАЦИОНАЛЬНЫЕ РЕЙТИНГИ И РЕЙТИНГИ УСТОЙЧИВОСТИ ВСЕХ РАССМАТРИВАЕМЫХ БАНКОВ

Пересмотр прогноза по рейтингам БыстроБанка и СКБ-банка на «Стабильный» отражает снижение кредитных потерь до уровня, на котором они в настоящее время достаточно покрываются прибылью до отчислений под обесценение, что уменьшает давление на капитал. «Негативный» прогноз по рейтингам Уралтрансбанка учитывает более слабое качество активов, в результате чего банк несет чистые убытки в течение шести лет подряд, и в случае продолжения такой ситуации это может оказывать дальнейшее давление на уже слабую регулятивную капитализацию.

В целом низкие рейтинги этих трех банков (в категории «B») отражают их небольшие и потенциально уязвимые рыночные позиции и слабую прибыльность от основной деятельности, но при этом приемлемую ликвидность. РДЭ БыстроБанка на один уровень выше, чем у двух других банков, ввиду более сильного запаса капитала и более низких кредитных потерь. Рейтинги СКБ-банка сдерживаются большим объемом кредитования связанных сторон, Группы Синара (3x от основного капитала по методологии Fitch), в основном предоставленным через недавно приобретенный санируемый Газэнергобанк в рамках мер по восстановлению его кредитоспособности с помощью средств государства, а также другими высокорисковыми статьями, что, по мнению Fitch, негативно сказывается на качестве капитала банка.

Понижение РДЭ АТБ до уровня «CCC» отражает усиление давления на качество активов и капитал банка ввиду крупного чистого риска на 9,6 млрд. руб. (88% от основного капитала на консолидированной основе (проформа) на конец 1 полугодия 2016 г.) по связанным сторонам с довольно слабым качеством и размещений на 6,5 млрд. руб. (63% основного капитала АТБ на самостоятельной основе) в допустившем дефолт 100-процентном дочернем банке (М2М Прайвет Банк, далее – «М2М»), который также испытывает проблемы с платежеспособностью. Акционеры М2М в настоящее время ведут переговоры об участии кредиторов в улучшении капитализации банка.

Статус Rating Watch «Негативный» по РДЭ АТБ отражает высокие риски неблагоприятных последствий ввиду дефолта М2М и значительной неопределенности в отношении плана АТБ по спасению М2М, который без поддержки кредиторов и одобрения регулятора может привести к тому, что АТБ придется списать по крайней мере часть межбанковских размещений в М2М. В результате, АТБ может сам нарушить регулятивные требования к капиталу, хотя, по данным от менеджмента, ЦБ РФ может разрешить банку некоторое временное отступление от требований для постепенного повышения резервов. Риск оттока депозитов также присутствует, хотя он в некоторой степени сглаживается значительным запасом ликвидности у АТБ, покрывающим 34% клиентских счетов на 10 ноября 2016 г.

БЫСТРОБАНК

Неработающие кредиты (с просрочкой более 90 дней) составляли 15% кредитов БыстроБанка на конец 9 мес. 2016 г. (0,9x зарезервировано) и в основном были представлены розничными кредитами (90% всех кредитов). Кредитные потери в годовом выражении (рассчитываемые как рост неработающих кредитов плюс списанные кредиты, поделенные на средние работающие кредиты) сократились до 7% за 6 мес. 2016 г. относительно 8% в 2015 г. Этот показатель был ниже прибыли от основной деятельности после отчислений в резервы (8% от средних работающих кредитов), что позволило банку получить небольшую чистую прибыль.

Показатель основного капитала по методологии Fitch находился на хорошем уровне в 17% в конце 1 половины 2016 г. Регулятивный показатель основного капитала был более низким на уровне 9,8% (при требуемом минимуме в 6%) ввиду положительной корректировки капитала по МСФО на гиперинфляцию и более высокого резервирования в регулятивной отчетности. По оценкам Fitch, банк мог бы повысить резервы под обесценение кредитов на 4% всех кредитов без нарушения минимальных регулятивных требований к капитализации.

БыстроБанк в основном получает фондирование в форме розничных депозитов (90% пассивов в конце 6 мес. 2016 г.), которые являются устойчивыми ввиду сильных рыночных позиций банка в своем регионе деятельности, Удмуртии. Ликвидные активы (денежные средства и эквиваленты, краткосрочные чистые межбанковские размещения и облигации, которые могут быть использованы для операций РЕПО с ЦБ РФ) за вычетом погашений на рынках капитала со сроком в следующие 12 месяцев, комфортно покрывали клиентские счета: на 27% на конец 9 мес. 2016 г.

СКБ-БАНК

Неработающие кредиты сократились до 13% валовых кредитов на конец 1 половины 2016 г. (17% на конец 2015 г.) и полностью покрывались резервами под обесценение. Снижение показателя неработающих кредитов в основном было связано с консолидацией Газэнергобанка и продажей просроченных кредитов с прибылью, которая была использована акционером как инструмент поддержки капитала. Однако ввиду ограниченной прозрачности Fitch рассматривает этот доход как имеющий низкое качество.

Показатели по розничным кредитам улучшились. Показатель прироста неработающих розничных кредитов в годовом выражении понизился до 6% за 1 половину 2016г. с 10% в 2015 г., в основном ввиду смещения фокуса на клиентов с более высокими доходами (с ежемесячным доходом 40-60 тыс. руб.) и на клиентов с положительной кредитной историей в банке. В результате маржа розничного портфеля с корректировкой на риск (рассчитываемая как чистый процентный доход минус операционные затраты и кредитные потери, поделенные на средние работающие кредиты) улучшилась до 4% в 1 половине 2016 г. относительно близкого к нулю уровня в 2015 г.

В корпоративном портфеле доминируют кредиты связанным сторонам (80%), а остальные кредиты имеют умеренное качество. Кроме того, Fitch рассматривает облигации на 2 млрд. руб. и банковские размещения на 0,9 млрд. руб. как потенциально высокорисковые.

Агентство расценивает приобретение проблемного Газэнергобанка в 2016 г. как нейтральное для рейтингов, так как оно было проведено при поддержке Агентства по страхованию вкладов («АСВ»), которое предоставило Газэнергобанку практически беспроцентный

10-летний депозит на 23 млрд. руб., в результате чего банк отразил в отчетности по МСФО 16 млрд. руб. прибыли от начального признания, что было достаточным для покрытия существовавшей ранее нехватки капитала в 12 млрд. руб. Однако Газэнергобанк предоставил поступления в кредит Группе Синара, основная часть которого была передана ПАО ТМК для рефинансирования его валютных кредитов. Хотя сделка, как сообщалось, была одобрена АСВ/ЦБ РФ, что снимало регулятивный риск, а кредит ТМК имеет приемлемое кредитное качество, увеличившийся объем кредитования связанных сторон (3x основного капитала по методологии Fitch) остается источником риска.

Чистая прибыль СКБ-банка от основной деятельности составляла около нуля в 1 полугодии 2016 г., так как прибыли до отчислений под обесценение (равной 5% от валовых кредитов) хватало лишь на покрытие кредитных потерь. В то же время чистая прибыль банка подкреплялась за счет дохода на 0,2 млрд. руб. (3,3 млрд. руб. в 2015 г.) от продажи просроченных кредитов некоторым коллекторским компаниям (как указано выше) и доходом в 1,1 млрд. руб. от приобретения Газэнергобанка, поэтому чистый результат за 1 полугодие 2016 г. – это прибыль в 1,1 млрд. руб.

Показатель основного капитала по методологии Fitch составлял 8,3% в конце 1 половины 2016 г. В 3 кв. 2016 г. банк получил новый капитал на 1,3 млрд. руб. и бессрочные субординированные кредиты на 0,7 млрд. руб. от компаний Группы Синара. В результате показатель основного капитала по методологии Fitch должен улучшиться до приемлемых 10%. Регулятивный показатель основного капитала СКБ-банка на самостоятельной основе был равен 8,6% в конце 3 кв. 2016 г., что позволяет создать резервы еще на 4% валовых кредитов без нарушения требований к капитализации.

Отмечается условный риск по капиталу, связанному с покупкой в 2013 г. Группой Синара 25% в СКБ-банке у ЕБРР. Это обусловлено тем, что покупка была частично профинансирована за счет кредита от банка-третьей стороны, что могло негативно сказаться на капитализации СКБ-банка в случае дивидендных выплат акционеру для обслуживания этого финансирования. Однако основная часть этого кредита уже выплачена, а кроме того Группа Синара может использовать средства, полученные через Газэнергобанка, или дивиденды от ТМК для погашения этого долга.

СКБ-банк финансируется главным образом за счет клиентских счетов, на которые приходился 91% всех обязательств на конец 1 полугодия 2016 г., 70% из которых относились к розничным депозитам. Подушка ликвидных активов за вычетом долга, привлеченного на финансовых рынках, со сроками, наступающими в ближайшие 12 месяцев, была достаточной, чтобы выдержать отток 25% средств с клиентских счетов, и Fitch считает ее адекватной.

Уралтрансбанк

Качество активов Уралтрансбанка остается под давлением. Неработающие кредиты увеличились до 33% на конец 1 полугодия 2016 г. по сравнению с 29% на конец 2015 г., включая просроченные кредиты, переданные коллекторским агентствам, по которым Уралтрансбанк сохранил кредитный риск. Покрытие неработающих кредитов сократилось до 96% на конец 1 полугодия 2016 г. по сравнению с полным покрытием на конец 2015 г., но по-прежнему рассматривается агентством как приемлемое, так как по некоторым кредитам возможна как минимум частичная возвратность.

Кроме того, имелись несколько работающих согласно отчетности корпоративных кредитов, которые Fitch считает потенциально высокорисковыми (суммарный чистый риск составлял 0,7x от основного капитала по методологии Fitch). Согласно отчетности сделки со связанными сторонами также находились на низком уровне в 4% от валовых кредитов в конце 1 полугодия 2016 г. В то же время Fitch определило ряд других заемщиков, потенциально связанных с акционером банка, что равно еще 6% от валовых кредитов.

Чистая процентная маржа повысилась до 10,5% на конец 1 полугодия 2016 г. по сравнению с 6,8% в 2015 г., поскольку Уралтрансбанк в настоящее время держит практически всю свою свободную ликвидность (около 40% от всех активов) на депозитах «овернайт» в ЦБ РФ. Кроме того, прибыльность Уралтрансбанка до отчислений под обесценение кредитов подкрепляется хорошим комиссионным доходом (32% от валовых доходов) и более низкими операционными расходами (отношение расходов к доходам улучшилось до 77% в 1 полугодии 2016 г. по сравнению с 100% в 2015 г.), в результате чего прибыль до отчислений под обесценение стала положительной на уровне 3,3% от всех кредитов в 1 полугодии 2016 г. Отчисления под обесценение кредитов были умеренными относительно увеличения неработающих кредитов, что позволило банку показать небольшую чистую прибыль, однако это может оказаться неустойчивым.

Показатель основного капитала по методологии Fitch составлял приемлемые 18% на конец 1 полугодия 2016 г. (повышение относительно 17% на конец 2015 г.) ввиду умеренного снижения левериджа и отсутствия убытков. В то же время регулятивный показатель основного капитала был заметно ниже на уровне 6,8% на конец 3 кв. 2016 г. (необходимый минимум 6%), главным образом ввиду существенной составляющей операционного риска и различного взвешивания кредитов согласно регулятивным правилам, что позволяло Уралтрансбанку дополнительно зарезервировать лишь 1% от валовых кредитов, не нарушая минимальных требований.

Уралтрансбанк полностью финансируется за счет клиентских счетов и имеет значительную подушку ликвидных активов, покрывавшую клиентские счета на 54% на конец 10 мес. 2016 г.

АТБ

Неработающие кредиты у АТБ снизились до около 20% на конец 1 полугодия 2016 г. по сравнению с около 23% на конец 2015 г. за счет списаний на сумму 4,5 млрд. руб. (около 5% от валовых кредитов на конец 2015 г.). Наибольшая часть неработающих кредитов (81%) относятся к необеспеченному розничному портфелю, по которому показатель неработающих кредитов был высоким на уровне 34% на конец 1 полугодия 2016 г. В качестве позитивного момента следует отметить, что показатель прироста неработающих кредитов по данному портфелю стал более умеренным и составил около 10% в 1 полугодии 2016 г. по сравнению с высоким уровнем в 26% в 1 полугодии 2015 г. Портфели корпоративных кредитов, кредитов малому и среднему бизнесу и ипотечных кредитов у АТБ имели более низкие показатели неработающих кредитов соответственно в 5%, 12% и 6% на конец 1 полугодия 2016 г. В целом неработающие кредиты были на 88% покрыты резервами на конец 1 полугодия 2016 г., что является приемлемым показателем.

В то же время показатели неработающих кредитов не отражают высокорисковые кредиты банка связанным сторонам и M2M, что является ключевыми слабыми сторонами банка. Кроме того, поскольку АТБ завершил приобретение M2M лишь в 3 кв. 2016 г., отчетность за 1 полугодие 2016 г. не консолидирует последний. Валовый кредитный портфель M2M составлял 18% от портфеля АТБ на конец 3 кв. 2016 г. (исходя из регулятивной отчетности), и, по оценкам Fitch, около 70% кредитов в портфеле являются неработающими или реструктурированными.

Суммарные чистые риски АТБ и M2M по связанным сторонам представлены кредитами холдинговой компании (7,5 млрд. руб. на конец 1 полугодия 2016 г.) и акциями золотодобывающей компании (2,1 млрд. руб.), которые вместе были равны 88% от основного капитала на консолидированной основе (проформа) на конец 1 полугодия 2016 г. Большинство этих кредитов являются необеспеченными и, насколько Fitch понимает по информации от менеджмента, выданы для финансирования других бизнесов акционеров, некоторые из которых имеют достаточно высокий леверидж, а другие демонстрируют слабые показатели. Риск дальнейшего давления на капитал также существует ввиду потенциального выкупа акций у иностранных миноритарных акционеров.

На самостоятельной основе АТБ также имеет риск на сумму 6,5 млрд. руб. (63% основного капитала) по M2M, который допустил дефолт на прошлой неделе по причинам ликвидности. Fitch полагает, что ЦБ РФ наложил ограничения на поддержку ликвидностью от АТБ его дочерней структуре с целью защиты кредитоспособности первого банка. M2M также имеет проблемы с платежеспособностью, о чем свидетельствует несоблюдение нормативов достаточности капитала на 1 ноября 2016 г. ввиду дополнительных резервов, созданных в соответствии с требованием ЦБ РФ.

В то же время способность АТБ предоставлять поддержку капиталом своему дочернему банку является ограниченной, и на нее могут распространяться регулятивные ограничения. Насколько понимает Fitch от менеджмента, в настоящее время рассматривается вовлечение в его оздоровление некоторых из кредиторов M2M, что может обеспечить достаточный капитал. В то же время существует значительный риск, связанный с исполнением, и проблемы с качеством активов у M2M могут в конечном итоге потребовать дальнейшего резервирования.

Показатель основного капитала по методологии Fitch у АТБ составлял 14,2% на конец 1 полугодия 2016 г., однако регулятивная капитализация была существенно ниже при показателях основного и общего капитала на уровнях 7,6% и 10,4% соответственно, главным образом ввиду более высокого регулятивного резервирования и взвешивания по риску. Этот небольшой запас мог позволить банку зарезервировать лишь около 2% от валовых кредитов без нарушения минимальных требований к достаточности капитала, что является низким уровнем ввиду существенных чистых рисков по M2M и другим связанным сторонам.

Прибыльность АТБ является умеренной. Прибыль до отчислений под обесценение в годовом выражении была равна 6,9% от средних кредитов, что представляет собой хороший запас прочности с учетом рисков по качеству активов. В 1 полугодии 2016 г. банк создал небольшие резервы, равные 2% от средних кредитов (59% прибыли до отчислений под обесценение кредитов), что обусловило умеренную чистую прибыль на уровне 1 млрд. руб. (доходность на средний капитал в 12,7%).

Ввиду негативных новостей вокруг M2M имеется риск оттока средств для АТБ. В качестве позитивного момента следует отметить, что АТБ аккумулировал существенный запас ликвидности, который, за вычетом потенциальных погашений долга в ближайшие 12 месяцев, покрывал 28% клиентских средств на 10 ноября 2016 г.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ

РДЭ, РЕЙТИНГИ УСТОЙЧИВОСТИ, НАЦИОНАЛЬНЫЕ ДОЛГОСРОЧНЫЕ РЕЙТИНГИ СКБ-БАНКА, УРАЛТРАНСБАНКА И АТБ

Потенциал повышения рейтингов для СКБ-банка и Уралтрансбанка является ограниченным, хотя постепенное улучшение показателей качества активов, которое обеспечило бы устойчивую прибыльность и укрепление капитализации, может быть позитивным фактором и в случае Уралтрансбанка может привести к пересмотру прогноза на «Стабильный». И, наоборот, ухудшение качества активов, которое привело бы к снижению капитализации, может обусловить негативные рейтинговые действия.

Fitch планирует принять решение по статусу Rating Watch «Негативный» в отношении рейтингов АТБ после разрешения ситуации вокруг M2M. В случае материализации рисков распространения проблем со стороны M2M, что вызвало бы дефицит капитала или недостаточность ликвидности у АТБ, это, вероятно, приведет к понижению рейтингов. Понижение рейтингов также может последовать в случае существенного повышения рисков по связанным сторонам или более высоких регулятивных рисков применительно к существующим кредитам.

Если ситуация вокруг M2M будет разрешена без существенного ослабления капитала или стресса для ликвидности у АТБ, рейтинги, вероятно, будут подтверждены на текущих уровнях. Повышение рейтингов потребовало бы значительного снижения рисков по связанным сторонам или укрепления капитализации.

РЕЙТИНГИ ПОДДЕРЖКИ И УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ ДОЛГОСРОЧНЫХ РДЭ РАССМАТРИВАЕМЫХ БАНКОВ

Рейтинги поддержки «5» и уровни поддержки долгосрочных РДЭ четырех рассматриваемых банков «нет уровня поддержки» отражают их небольшой размер и ограниченную рыночную позицию, что делает чрезвычайную поддержку капиталом от государства в случае необходимости менее вероятной. По мнению Fitch, на поддержку от частных акционеров банков также нельзя полагаться. Повышение этих рейтингов маловероятно в обозримом будущем, хотя в случае приобретения более сильным собственником возможно повышение рейтинга поддержки соответствующего банка.

Проведенные рейтинговые действия:

БыстроБанк

Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне «B», прогноз изменен с «Негативного» на «Стабильный», рейтинги отозваны

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B» и отозван

Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «BBB(rus)», прогноз изменен с «Негативного» на «Стабильный», рейтинг отозван

Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «b» и отозван

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5» и отозван

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как «нет уровня поддержки» и отозван.

СКБ-банк

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B-», прогноз изменен с «Негативного» на «Стабильный»

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B»

Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «b-»

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5»

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как «нет уровня поддержки».

Уралтрансбанк

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B-», прогноз «Негативный»

Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «BB-(rus)», прогноз «Негативный»

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B»

Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «b-»

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5»

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как «нет уровня поддержки».

АТБ

Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте понижены с «B-» до «CCC», помещены в список Rating Watch «Негативный»

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня «В» до «С», помещен в список Rating Watch «Негативный»

Национальный долгосрочный рейтинг понижен с уровня «BB(rus)» до «B-(rus)», помещен в список Rating Watch «Негативный»

Рейтинг устойчивости понижен с уровня «b-» до «ccc», помещен в список Rating Watch «Негативный»

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5»

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как «нет уровня поддержки».

Краткая информация по финансовым корректировкам: процентный доход и отчисления под обесценение кредитов у БыстроБанка за 6 мес. 2016 г. были скорректированы в сторону повышения на 380 млн. руб., поскольку данная сумма была вычтена в отчетности по МСФО. ru.cbonds.info

кредитов 2016 fitch атб капитала конец уровне рдэ