"Московская биржа" подвела итоги торгов за январь 2019 года. Результаты НЕЙТРАЛЬНЫ для акций компании. Объем торгов вырос на 2% г/г - рост как рублевых, так и долларовых балансов в целом примерно соответствовал среднему за 2018 г.
Акции биржи подорожали на 14% с начала года (индекс же вырос на 7% за аналогичный период), все еще торгуясь на уровне 9,7x по коэффициенту 2019П P/E, то есть с 12%-м дисконтом к историческому среднему показателю. Мы считаем, что объявление о дивидендах за 2018 г. (мы ожидаем, что это произойдет 1 марта одновременно с публикацией финансовых результатов за 2018 г. по МСФО) станет ключевым краткосрочным катализатором роста (дивидендная доходность составит примерно 8% за 2018П, по нашей оценке), так как акции подешевели из-за отказа от выплаты дивидендов за 1П18 и пока полностью не восстановились в цене. Мы также считаем, что повышение тарифов, которое началось с 1 ноября 2018 г. . finam.ru
2019-3-11 10:50