Покупатели на фоне ускоренного роста цен не снижают расходов на продукты питания (вместо этого они стали гораздо меньше тратить на услуги), а крупные торговые сети все еще привлекают новых клиентов. Благодаря этому у нас нет опасений, что в 1К21 рост выручки Магнита может ощутимо замедлиться (из-за эффекта высокой базы сравнения и медленного расширения торговой сети).
Мы обновили прогнозы и повысили целевую цену до $19,00 за ГДР, что предполагает рекомендацию ПОКУПАТЬ. Акции компании торгуются с 40%-м дисконтом к аналогам с развивающихся рынков по коэффициенту "стоимость предприятия/EBITDA", несмотря на меньшие риски и высокие денежные потоки. В январе годовой рост оборота продовольственной розницы составил 6% в номинальном выражении. Это было обусловлено продовольственной инфляцией, которая в январе достигла 7,0%, а в феврале - 7,7%. . finam.ru
2021-3-17 15:30