Результаты "Татнефти" оказались ниже консенсуса по линии EBITDA и чистой прибыли (-14% и -29% соответственно), преимущественно из-за более высоких, чем ожидалось, SG&A-затрат, которые отразили благотворительность и судебные издержки.
В то же самое время FCF, который компания использует как базу для расчета дивидендов, показал хорошую динамику, поддержанный высвобождением оборотного капитала, и может предполагать дивидендную доходность за 2П20 порядка 5% при условии выплаты 100% FCF. Татнефть торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021 5. 5x, что соответствует собственному среднему 5-летнему значению компании и предполагает премию 16% к аналогам. Финансовые результаты Татнефти. Чистая выручка за 4К20 составила 198. 8 млрд руб. , что соответствует росту на 6% кв/кв, при этом выручка оказалась на 1. 5% ниже консенсус-прогноза. Выручка Группы отразила рост продаж нефти и нефтепродуктов (11. . finam.ru
2021-4-1 19:45