Валютное РЕПО «до востребования» На прошлой неделе свое слово сказал Минфин, который на прошлой неделе впервые с середины октября провел аукцион по размещению ОФЗ-ПД серии 25082. Правда, из запланированного объема в 5 млрд рублей было размещено только 0.491 млрд рублей (спрос при этом составил 2.162 млрд рублей). Не могут похвастаться большой востребованностью и аукционы валютного РЕПО, которые с недавнего времени проводит Банк России. 17 ноября состоялись аукционы на сроки 28 дней и 1

Валютное РЕПО «до востребования»

На прошлой неделе свое слово сказал Минфин, который на прошлой неделе впервые с середины октября провел аукцион по размещению ОФЗ-ПД серии 25082. Правда, из запланированного объема в 5 млрд рублей было размещено только 0.491 млрд рублей (спрос при этом составил 2.162 млрд рублей).

Не могут похвастаться большой востребованностью и аукционы валютного РЕПО, которые с недавнего времени проводит Банк России. 17 ноября состоялись аукционы на сроки 28 дней и 12 месяцев с лимитом в 1.5 млрд долларов и 10 млрд долларов соответственно. Участники рынка пока довольно прохладно относятся к валютному РЕПО: на аукционе на срок 28 дней было привлечено 312.4 млн долларов, на срок 12 месяцев – всего 87.7 млн долларов.

В течение прошлой недели на внутреннем рынке облигаций были размещены три выпуска. «Трансфин-М» разместил облигации серии БО-36 объемом 7 млрд рублей. Срок обращения облигаций – 10 лет с даты начала размещения. Агентом по размещению выступил АКБ «Связь-Банк».

«Ноябрьская ПГЭ» разместила облигации серии 01 объемом 300 млн рублей. Срок обращения выпуска – 6 лет с даты начала размещения. Организатор размещения – «Агропромкредит».

«Стройтемп» разместил облигации серии 01 объемом 5 млрд рублей. Срок обращения займа составит 5 лет с даты начала размещения. Организатор – Тройка-Д Банк.

Рынок диктует условия

Текущая неделя в корпоративном сегменте обещает быть более оживленной. На 26 ноября размещение пятилетних облигаций серии БО-11 объемом 5 млрд рублей назначил ЮниКредит Банк. Размещение банк организовывает самостоятельно.

На следующий день Внешэкономбанк планирует разместить облигации серии БО-02 объемом 20 млрд рублей. Срок обращения выпуска составит 3 года. В качестве организаторов выступают Газпромбанк, Sberbank CIB, Райффайзенбанк.

Два выпуска биржевых облигаций (БО-01 и БО-06) общим объемом 3 млрд рублей 28 ноября планирует разместить банк «Союз». Объем выпуска БО-01 составляет 2 млрд рублей, выпуска БО-06 – 1 млрд рублей. Срок обращения выпусков составит по 5 лет с даты начала размещения. Банк организовывает размещение самостоятельно.

О возможном размещении в конце ноября – начале декабря на прошлой неделе заявил Международный инвестиционный банк (МИБ). Серия облигаций не определена, зато известен предполагаемый объем – до 5 млрд рублей и срок обращения – 10 лет (с офертой через 1 год). Организаторами планируемого размещения выступят РОСБАНК, Россельхозбанк и банк «ЗЕНИТ». Как сообщается, облигации будут размещены в том случае, если рыночные условия будут соответствовать ожиданиям эмитента.

Громкий дебют Alibaba Group

Ключевым событием прошедшей недели стало дебютное размещение еврооблигаций китайским интернет-гигантом Alibaba Group на сумму $8 млрд. Еврооблигации пользовались высоким спросом среди инвесторов, книга заявок была переподписана более чем в семь раз и составила $57 млрд, что позволило снизить первоначальные ценовые ориентиры. Средства от продажи облигаций будут направлены на рефинансирование существующих кредитных линий. Бумаги были размещены шестью траншами: $1 млрд с погашением в 2017 г., $2,25 млрд (погашение в 2019 г.), $1,5 млрд (погашение в 2021 г.), $2.25 млрд (погашение в 2034 г.), $700 млн (погашение в 2034 г.), а также бумаги с погашением в 2017 г. с плавающей процентной ставкой на $300 млн. Организаторами размещения евробондов стали Morgan Stanley, Goldman Sachs, Credit Suisse, Citigroup, Deutsche Bank и JPMorgan.

Глобальные рынки на прошлой неделе были поддержаны действиями глав Центробанков еврозоны и Китая, заявивших о намерении увеличить монетарное стимулирование для поддержки замедляющихся темпов роста экономик. Глава ЕЦБ Марио Драги в пятницу сообщил о готовности расширить программы поддержки экономики путем покупки суверенных обязательств. Также в пятницу стартовала программа по выкупу ценных бумаг, обеспеченных активами. После этого евро возобновил снижение к доллару и за день опустился с $1.2550 до $1.2370. На текущей неделе будет опубликована инфляционная статистика в еврозоне, которая укажет на целесообразность новых стимулов для ЕЦБ. Фондовые рынки закрылись в уверенном плюсе, доходность UST10 в пятницу снизилась на 3 б.п., до 2.31%.

Народный банк Китая впервые с июля 2012 года снизил ключевую ставку на фоне замедления экономического роста и мягкой денежной политики ЕЦБ и Банка Японии. Базовая процентная ставка снижена на 0.4 пп.: c 6.0% до 5.6%, ставка по годовым депозитам на 0.25 пп. – с 3.0% до 2.75%, что вызвало позитивную реакцию на сырьевых площадках.

Среди планируемых выпусков корпоративных еврооблигаций наиболее заметными являются выпуски Pemex ($5-7 млрд в 2015 г.) и Lodha Developers (2015 г., бумаги номинированы в долларах). Албания планирует рефинансировать свой долг с помощью евробондов на сумму до 500 млн евро. Пакистан начал road-show облигаций сукук, номинированных в долларах. Чили планирует выпуск евробондов в долларах в ближайшем будущем, на этой неделе назначена встреча с инвесторами.

Еврооблигации от МКБ

На прошлой неделе среди эмитентов СНГ на рынок международных заимствований вышел Московский Кредитный банк, выпустивший субординированные еврооблигации на сумму 5 млрд руб. с погашением в 2025 году и ставкой купона 16.5%. Организаторами размещения стали Банк «Открытие», БК «Регион» и Sberbank CIB. Облигации содержат call-опцион на досрочное погашение в 2020 году. Фактическим эмитентом является CBOM Finance plc.

Банк развития Беларуси заявил о намерении разместить первый выпуск собственных еврооблигаций в 2015 году. Сумма размещения составит не менее $500 млн. Сроки выпуска будут зависеть от ситуации на рынке и времени размещения суверенных облигаций правительства Беларуси, чтобы не создавать им конкуренцию. Напомним, что в 2015 году Беларусь намерена разместить еврооблигации на $1 млрд сроком на 10 лет.

О своих планах по выпуску еврооблигаций также сообщили компании «Уралсиб» и Forte bank. Банк «Уралсиб» планирует выпустить евробонды в долларах на срок 5.5 лет с доходностью 12% годовых. Планируемый объем эмиссии составляет $150 млн. Организатором выпуска выступит компания «Уралсиб Кэпитал», а также один из западных инвестбанков; книга заявок может быть открыта до конца месяца. Казахстанский объединенный банк Forte bank (образованный путем слияния «Альянс банка», «Темiрбанка» и Forte bank), планирует выпустить в середине декабря евробонды на сумму $250 млн и сроком обращения 10 лет. Бумаги будут выпущены путем обмена старых еврооблигаций банка. Держатели облигаций получат примерно 66% от номинала своих бондов.

Украинский горно-металлургический холдинг «Метинвест» получил заявки на рефинансирование 76% еврооблигаций с погашением в мае 2015 года, или на сумму $380,247 млн. Учитывая, что обмен ценных бумаг будет осуществлен в случае получения заявок от их держателей на сумму минимум $450 млн, срок предоставления заявок продлен до 24 ноября 2014 года. Украинский агрохолдинг «Агротон» просит своих кредиторов отсрочить до 2016 г. выплату процентов по евробондам на $50 млн. Речь идет об отсрочке платежей, запланированных на 14 января и 14 июля 2015 г., а также на 14 января 2016 г. Вопрос реструктуризации долга будет рассмотрен держателями нот на собрании, которое состоится 15 декабря 2014 г. в Лондоне.

Скачать новый Cbonds Pipeline ru.cbonds.info

2014-11-25 09:30