"РусАгро" вчера представила финансовые результаты за 3К19. Выручка не преподнесла никакого сюрприза, так как компания сообщала предварительные цифры по выручке месяцем ранее в своих операционных результатах.

Рентабельность EBITDA за 3К19 на уровне 13% (что на 10 п. п. ниже г/г), как и ожидалось, оказалась слабой в связи со слабой конъюнктурой цен. Мы считаем, что текущий консенсус-прогноз выручки агентства BBG на 2019 г. в размере 128 млрд руб. весьма консервативен, учитывая, что выручка за 9M19 составила 105 млрд руб. В то же время мы считаем, что компания выполнит консенсус-прогноз EBITDA на 2019 г. в размере 20 млрд руб. (против фактического показателя EBITDA за 9М19 в размере 13,2 млрд руб. ) благодаря вкладу "Солнечных продуктов" в совокупный показатель EBITDA группы. В целом, мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций компании. В ходе телефонной конференции мы о. finam.ru

2019-11-19 13:20