Мы понижаем целевую цену акций компании "Аэрофлот" на 17,5% до 174 руб. из-за менее благоприятной для прибыльности компании макроэкономической ситуации. Тем не менее, мы оставляем рекомендацию покупать, поскольку считаем, что инвесторы чрезмерно негативно отреагировали на отчетность по МСФО.
"Аэрофлот" 30 ноября опубликовал негативные финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2017 г. Выручка компании выросла на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 404 773 млн руб. , что оказалось ниже консенсуса на 0,1%. Показатель EBITDA упал на 30,9% до 53 306 млн руб. При этом чистая прибыль упала на 38% и составила 27 149 млн руб. , что ниже консенсуса (29 510 млн руб. ) на 8%. Финансовая отчетность оказалась невыразительной по нескольким причинам: - отсутствия в текущем году разового финансового дохода в виде прибыли от курсовых. finam.ru
2017-12-5 18:02