Новости часа

Частный сектор Германии поддерживает достигнутые темпы роста

Деятельность частного сектора Германии поддерживает достигнутые темпы роста в январе, о чем свидетельствуют предварительные данные из IHS Markit, опубликованные в среду. Композитный индекс выпуска продукции немного снизился до 58.

В Чехии экономическая уверенность держится на высоте

Согласно исследованию статистического агентства Чехии экономическая уверенность держится на высоте в начале года. Экономическая уверенность осталась в январе на прежнем уровне 15,1. Это второе по величине значение с мая 2008 года, когда индекс достиг 15,8 пунктов.

Индекс деловой активности частного сектора Франции увеличился в январе

Составной индекс активности частного сектора Франции, подготовленный Markit Economics и основанный на результатах опроса руководителей в сфере услуг и в производственном секторе, в январе составил 59,7 пункта после роста до 59,6 в декабре.

Индекс деловой активности частного сектора Франции увеличился в январе

Составной индекс активности частного сектора Франции, подготовленный Markit Economics и основанный на результатах опроса руководителей в сфере услуг и в производственном секторе, в январе составил 59,7 пункта после роста до 59,6 в декабре.

Цены нефти эмоционально отреагировали на оценки API

Цены энергоносителей во вторник продолжили рост. Многие в оправдание возобновления роста предпочли кивать на радужные прогнозы МВФ по росту мировой экономики в 2018 году. Да были и другие обстоятельства, которые тоже способствовали возобновлению роста цен.

В 2018 году продажи ПИК существенно не изменятся относительно 2017 года

ПИК выполнила свой прогноз по продажам на 2017 год по середине прогнозируемого диапазона в 1,7-1,9 млн кв. м. Компания смогла несколько ускорить темпы роста продаж в 4 кв. и это позволило ей выйти на середину диапазона, если бы продажи были на уровне 3 кв.

Новость о выкупе акций у Prosperity Capital позитивна для бумаг "ДИКСИ"

Мы считаем новость позитивной для акций "ДИКСИ", поскольку цена покупки на 3% выше вчерашней цены закрытия. Также, по условиям сделки, "ДИКСИ" начнет делистинг с Московской биржи, только после исполнения своих обязательств по оферте.

Рынок ждет от "Сбербанка" дивидендов на уровне 270 млрд рублей

Дискуссия о размере дивидендов "Сбербанка" за 2017 г. продолжается, обсуждается уровень около 35% прибыли - Греф Наше мнение: Менеджмент компании прогнозирует чистую прибыль "Сбербанка" за 2017 года на уровне 700 млрд руб.

Ставка 7–8 купонов по облигациям «АИЖК» серии А31 составила 7.1% годовых

Компания «АИЖК» установила ставку 7–8 купонов по облигациям серии А31 на уровне 7.1% годовых (в расчете на одну облигацию – 35.21 руб. для седьмого купона и 35.79 руб. для восьмого купона), говорится в сообщении эмитента. Размер дохода составляет 246.47 млн руб. по седьмому купону и 250.53 млн руб. по восьмому купону.

Юань потерял из вида ориентиры

За последнюю неделю китайская валюта существенно окрепла по отношению к доллару, тогда как в паре с рублем демонстрировала преимущественно консолидационный настрой. Фаза стремительного роста юаня против американской валюты получила продолжение несмотря на выраженный технический перегрев и явную затянутость этой тенденции.

Активность частного сектора Франции увеличилась в январе

Частный сектор Франции усилился в январе в основном за активности в сфере услуг, о чем свидетельствуют предварительные данные опроса от IHS Markit, опубликованные в среду. В январе композитный индекс выпуска продукции составил 59.

Дональд Трамп выходит на тропу “торговой войны”

Президент США Дональд Трамп переходит от жесткой риторики к практическим действиям. В понедельник были повышены тарифы на солнечные панели на 50% и стиральные машины на 30% на ближайшие 4 года. По сообщениям СМИ, Трамп выразил неудовлетворенность.

Доллар США вновь оказался под давлением

Опубликованные во вторник данные экономической статистики из Германии и еврозоны оказались заметно выше прогнозов, что продолжает указывать на сильный тренд не только в экономике политического и экономического лидера в континентальной Европе ФРГ... Доллар США вновь оказался под давлением

Новый выпуск: Эмитент Hongkong Xiangyu Investment разместил еврооблигации (XS1756497944) со ставкой купона 4.5% на сумму USD 500.0 млн со сроком погашения в 2023 году

23 января 2018 эмитент Hongkong Xiangyu Investment разместил еврооблигации (XS1756497944) cо ставкой купона 4.5% на сумму USD 500.0 млн со сроком погашения в 2023 году. Бумаги были проданы по цене 99.201% от номинала с доходностью 4.73%. Организатор: Bank of China, ICBC, SinoPac Securities, SPDB International Holdings Limited, Standard Chartered Bank. Депозитарий: Euroclear Bank, Clearstream Banking S.A.

КБ «Центр-инвест» разместил 45.33% выпуска облигаций серии БО-001Р-03

Вчера КБ «Центр-инвест» завершил размещение 226 633 облигаций серии БО-001Р-03, сообщает эмитент. Начало размещения состоялось 25 октября 2017 года. Как сообщалось ранее, эмитент установил ставки 1-4 купонов по облигациям серии БО-001Р-03 в размере 9.3% годовых для 1 купона (в расчете на одну бумагу – 44.59 рублей), 9.5% годовых для 2 купона (в расчете на одну бумагу – 23.68 рублей), 9.6% годовых для 3 купона (в расчете на одну бумагу – 23.93 рублей), 9.8% годовых для 4 купона (в расчете на од

Интерес представляют акции "Яндекса" и "Сургутнефтегаза"

Сегодня утром цены на нефть Brent стабилизировались вблизи отметки 69,9 доллара за баррель. Инвесторы ожидают выхода данных по запасам сырья в США в 18. 30 мск. Дальнейшая восходящая динамика цен будет зависеть от этой информации, возможно, вечером стоимость "черного золота" пробьет психологически значимый уровень 70 долларов.

Ближайшей целью роста золота выступает максимум этого года - $1344

Российский фондовый рынок завершил торги вторника снижением, индекс МосБиржи 2298,95 (-9,66 -0,42%), индекс РТС 1283,75 (-1,58 -0,12%). В разрезе секторов МосБиржи лидерами снижения стали сектор Электроэнергетики (MICEXPWR) -1,63% и Металлов и добычи (MICEXM&M) -1,26%.

Новый выпуск: Эмитент Shimao Property Holdings Ltd. разместил еврооблигации (XS1759179002) со ставкой купона 5.2% на сумму USD 500.0 млн со сроком погашения в 2025 году

23 января 2018 эмитент Shimao Property Holdings Ltd. разместил еврооблигации (XS1759179002) cо ставкой купона 5.2% на сумму USD 500.0 млн со сроком погашения в 2025 году. Бумаги были проданы по цене 100% от номинала с доходностью 5.2%. Организатор: BNP Paribas, CITIC Securities International, China International Capital Corporation (CICC), Deutsche Bank, HSBC, Morgan Stanley, Standard Chartered Bank. Депозитарий: Euroclear Bank, Clearstream Banking S.A.

Мнение Barclays по стоимости нефти

Согласно мнению аналитиков банка Barclays, цены на нефть в 2018 году покажут свой максимум в первом квартале 2018 и далее будут снижаться в цене.

Мнение Barclays по стоимости нефти

Согласно мнению аналитиков банка Barclays, цены на нефть в 2018 году покажут свой максимум в первом квартале 2018 и далее будут снижаться в цене.

Акции "Норильского Никеля" снизятся до 10600-10750

Вчера российский рынок показал отрицательную динамику. Сейчас такая ситуация на рынке, что покупать акции "широким фронтом" рискованно. Индекс МосБиржи на дневном графике находится в зоне "перекупленности", цены на нефть не закрепились выше отметки 70 долларов (Brent).

Внешний фон перед открытием рынка в России смешанный

Внешний фон перед открытием рынка в России смешанный. Результирующее влияние взвешенной суммы ключевых факторов внешней среды, оказывающих существенное воздействие на поведение российского финансового рынка, сегодня в начале дня, по нашим оценкам, выглядит близким к нейтральному.

Ожидается выпуск данных по индексу деловой активности в еврозоне

Данные опроса менеджеров по закупкам еврозоны и данные по безработице из Великобритании будут опубликованы в среду, что предвещает благоприятный день для европейских экономических новостей. В 3:00 по североамериканскому времени IHS Markit выпустит данные по индексу деловой активности во Франции.

Индекс ведущих индикаторов Японии вырос меньше, чем предполагалось

Индекс ведущих индикаторов Японии в ноябре вырос меньше, чем предполагалось, но остался на самом высоком уровне почти за четыре года, показали итоговые данные Кабинета министров. Ведущий индекс, который измеряет будущую экономическую активность, вырос до 108,3 в ноябре с 106,5 в октябре.

Управляющий хедж-фондами Рэй Далио говорит, что рыночная волна впереди: «Если вы держите деньги, вы будете чувствовать себя довольно глупо»

Основатель Bridgewater Associates Рей Далио сказал, что снижение налогов может привести к некоторым большим выигрышам для американского фондового рынка.

Управляющий хедж-фондами Рэй Далио говорит, что рыночная волна впереди: «Если вы держите наличные деньги, вы будете чувствовать себя довольно глупо»

Основатель Bridgewater Associates Рэй Далио сказал, что снижение налогов может привести к некоторым большим выигрышам для американского фондового рынка.

Управляющий хедж-фондами Рэй Далио говорит, что рыночная волна впереди: «Если вы держите наличные деньги, вы будете чувствовать себя довольно глупо»

Основатель Bridgewater Associates Рэй Далио сказал, что снижение налогов может привести к некоторым большим выигрышам для американского фондового рынка.

Commonwealth Bank of Australia (CBA) выплатит $1,9 млн в виде компенсации клиентам за ошибочные рекомендации

Commonwealth Bank of Australia (CBA) проинформировал о том, что в связи с государственным контролем он обязан выплатить клиентам $1,9 млн в качестве компенсации за выдачу плохих финансовых консультаций.

Commonwealth Bank of Australia (CBA) выплатит $1,9 млн в виде компенсации клиентам за ошибочные рекомендации

Commonwealth Bank of Australia (CBA) проинформировал о том, что в связи с государственным контролем он обязан выплатить клиентам $1,9 млн в качестве компенсации за выдачу плохих финансовых консультаций.

Глава профсоюза Японии: повышение заработной платы увеличит потребительские расходы

Глава профсоюза Японии заявил сегодня, что увеличение заработной платы приведет к увеличению потребительских расходов. Он также отметил, что рабочие реформы станут ключевыми в весенних переговорах по заработной плате.

Глава профсоюза Японии: повышение заработной платы увеличит потребительские расходы

Глава профсоюза Японии заявил сегодня, что увеличение заработной платы приведет к увеличению потребительских расходов. Он также отметил, что рабочие реформы станут ключевыми в весенних переговорах по заработной плате.

Профицит торгового баланса Японии оказался ниже прогноза в декабре

Общее сальдо торгового баланса, публикуемое Министерством финансов Японии и оценивающее баланс между импортом и экспортом, в декабре составило Y359 млрд, что выше предыдущего значения Y112 млрд, однако ниже прогноза экономистов Y530 млрд.

Профицит торгового баланса Японии оказался ниже прогноза в декабре

Общее сальдо торгового баланса, публикуемое Министерством финансов Японии и оценивающее баланс между импортом и экспортом, в декабре составило Y359 млрд, что выше предыдущего значения Y112 млрд, однако ниже прогноза экономистов Y530 млрд.

Профицит торгового баланса Японии в декабре ниже прогноза

Общее сальдо торгового баланса, публикуемое Министерством финансов Японии и оценивающее баланс между импортом и экспортом, в декабре составило Y359 млрд, что выше предыдущего значения Y112 млрд, однако ниже прогноза экономистов Y530 млрд.

Профицит торгового баланса Японии в декабре составил 358,971 млрд иен

В декабре положительное сальдо торгового баланса Японии составило 358,971 млрд иен, говорится в сообщении министерства финансов. Ожидалось, что профицит составит 520,0 млрд иен после профицита в 113,4 млрд иен в ноябре.

БРАЗИЛИЯ: Компании Usiminas и Gerdau повысили цены на сталь для местных дистрибьюторов

Металлургические компании Usiminas и Gerdau увеличили цены на листовую сталь для дистрибьюторов в Бразилии, сказал председатель Бразильского института сталелитейщиков (Inda) Карлос Лурейро. Решение было принято всего через несколько недель после того, как компании Companhia Sider?rgica Nacional (CSN) и ArcelorMittal увеличили свои цены.

БРАЗИЛИЯ: Министр финансов воздерживается от разговоров о приватизации Petrobras

Министр финансов Бразилии Энрике Мейреллс сказал, что сейчас не время «создавать шум» вокруг приватизации государственной нефтяной компании Petrobras. Он добавил, что правительство сосредоточено на приватизации Eletrobras.

Ожидается выпуск торговых данных из Японии

В Японии в среду будут опубликованы данные за декабрь по импорту, экспорту и торговому балансу, что предвещает напряженный день для экономической деятельности Азиатско-Тихоокеанского региона. Ожидается, что импорт увеличился на 12,4 процента в годовом выражении после роста на 17,2 процента в ноябре.

Ожидаемый медианный уровень инфляции в Аргентине остался на уровне 20%

Медианный годовой уровень инфляции, ожидаемый аргентинцами в течение следующих 12 месяцев, остался на уровне 20% в январе, на том же уровне, что и в предыдущие два месяца. Ожидаемый средний уровень инфляции снизился на 0,7 процентного пункта по сравнению с декабрьским опросом до 28,4%.

Валютный рынок. Пробьет ли рубль 56?

Итак, сегодня балом правила нефть. Снова. Теперь Brent смогла вплотную подойти к отметке 70 долл. /барр. И все благодаря прогнозам МВФ, который более оптимистично смотрит в будущее: 3,9% на 2018 год от 3,7% тремя месяцами ранее.

Доллар упал после того как Банк Японии оставил монетарную политику без изменений

После позитивного начала дня доллар снизился против всех основных валют во вторник днем. Из-за продолжающегося недостатка данных из США, некоторые инвесторы остаются в стороне от торговли, несмотря на прогресс, достигнутый законодателями для возобновления работы правительства США.

Форекс: мнение и прогнозы экспертов ANZ по паре EUR/USD

Аналитики ANZ Research пересмотрели свое мнение о снижении пары EUR/USD в краткосрочной перспективе, и теперь прогнозируют дальнейший скромный рост к отметке $1,24 в первом квартале, $1,25 во втором квартале, $1,27 в третьем квартале и $1,28 к концу года.

Форекс: мнение и прогнозы экспертов ANZ по паре EUR/USD

Аналитики ANZ Research пересмотрели свое мнение о снижении пары EUR/USD в краткосрочной перспективе, и теперь прогнозируют дальнейший скромный рост к отметке $1,24 в первом квартале, $1,25 во втором квартале, $1,27 в третьем квартале и $1,28 к концу года.

Цена сырой нефти поднялась выше $64

Цены на сырую нефть выросли во вторник, поскольку официальные лица ОПЕК продолжили сигнализировать о своей решимости изменить баланс на нефтяных рынках путем сокращения поставок. Выступая на Всемирном экономическом форуме в Давосе, министр нефти Саудовской Аравии Халид аль-Фалих сказал CNBC, что он все еще беспокоится о хрупкости рынка и о потенциальных проблемах, которые могут возникнуть.

Рынки могут внезапно развернуться, и им даже не нужен триггер - известный экономист Шиллер

Фондовые рынки могут продолжать свой рост в этом году, но лауреат Нобелевской премии по экономике Роберт Шиллер заявил, что коррекция рынка может прийти в любое время и без предупреждения.

Рынки могут внезапно развернуться, и им даже не нужен триггер - известный экономист Шиллер

Фондовые рынки могут продолжать свой рост в этом году, но лауреат Нобелевской премии по экономике Роберт Шиллер заявил, что коррекция рынка может прийти в любое время и без предупреждения.

Золото продолжает демонстрировать рост

Фьючерсы на золото продолжали демонстрировать рост во вторник, несмотря на разнонаправленную динамику на американском фондовом рынке. p> Мировые рынки золота были спокойными сегодня по причине нехватки важных экономических новостей.

Нефть на уровне $70 не является быстрым решением для стран Персидского залива - опрос

Растущие цены на нефть несколько ослабили беспокойство по поводу финансового кризиса в Персидском заливе, но они вряд ли могут спровоцировать очередной экономический бум в регионе, показал ежеквартальный опрос частных экономистов, проведенный агентством Reuters.

Нефть на уровне $70 не является быстрым решением для стран Персидского залива - опрос

Растущие цены на нефть несколько ослабили беспокойство по поводу финансового кризиса в Персидском заливе, но они вряд ли могут спровоцировать очередной экономический бум в регионе, показал ежеквартальный опрос частных экономистов, проведенный агентством Reuters.

Лучшее новости

Обзор ICU: Результаты ОВГЗ-аукциона - Минфин Украины разместил 3-летние ОВГЗ

Вчора Міністерство фінансів вперше з кінця жовтня 2017 року розмістило 3-річні облігації, встановивши за ними ставку купону на рівні 15.70%, аналогічно дохідності 2-річних інструментів, розміщених два тижні тому. Крім того, були розміщені 3-місячні та піврічні ОВДП з граничним рівнем дохідності у 16.00%, як і минулого тижня. Всього до бюджету було залучено понад 2.31 млрд грн. Попит на 3-місячні облігації складався з восьми заявок, що були подані з рівнями дохідностей у діапазоні від 15.60% до

Индекс ведущих экономических индикаторов в Австралии вырос на 0,27%

Австралийская экономика набрала обороты в декабре, как показал последний опрос Westpac Bank. Индекс ведущих экономических индикаторов вырос на 0,27 процента в месячном выражении. Это следует за пересмотренным в сторону понижения увеличением на 0,05 процента в ноябре (первоначально 0,10 процента), хотя он остается на положительной территории.

ВЕНЕСУЭЛА: Учредительное собрание согласилось провести президентские выборы в этом году

Национальное Учредительное собрание Венесуэлы, контролируемое представителями правящей администрации, во вторник согласилось провести президентские выборы в первые четыре месяца 2018 года. Законопроект был разработан представителем Диосдадо Кабельо, вторым лидером в Единая социалистическая партия Венесуэлы.

Ожидаемый медианный уровень инфляции в Аргентине остался на уровне 20%

Медианный годовой уровень инфляции, ожидаемый аргентинцами в течение следующих 12 месяцев, остался на уровне 20% в январе, на том же уровне, что и в предыдущие два месяца. Ожидаемый средний уровень инфляции снизился на 0,7 процентного пункта по сравнению с декабрьским опросом до 28,4%.

Актуальное новости

Частный сектор Германии поддерживает достигнутые темпы роста

Деятельность частного сектора Германии поддерживает достигнутые темпы роста в январе, о чем свидетельствуют предварительные данные из IHS Markit, опубликованные в среду. Композитный индекс выпуска продукции немного снизился до 58.

Евро продемонстрировал смешанную торговлю в преддверии выпуска индекса PMI Германии

В среду в 3:30 утра по восточному времени ожидается выпуск предварительного индекса PMI в Германии. По прогнозам, композитный индекса менеджеров по закупкам снизится до 58. 5, относительно 58. 9 в предыдущем месяце.

Новый выпуск: Эмитент Emirates NBD разместил еврооблигации (XS1758692393) со ставкой купона 0% на сумму USD 285.0 млн со сроком погашения в 2048 году

23 января 2018 эмитент Emirates NBD разместил еврооблигации (XS1758692393) cо ставкой купона 0% на сумму USD 285.0 млн со сроком погашения в 2048 году. Бумаги были проданы по цене 100% от номинала. Организатор: Credit Agricole CIB, Standard Chartered Bank, Cathay United Bank. Депозитарий: Euroclear Bank, Clearstream Banking S.A.

Новый выпуск: Эмитент GCL New Energy Holdings разместил еврооблигации (XS1746281226) со ставкой купона 7.1% на сумму USD 500.0 млн со сроком погашения в 2021 году

23 января 2018 эмитент GCL New Energy Holdings разместил еврооблигации (XS1746281226) cо ставкой купона 7.1% на сумму USD 500.0 млн со сроком погашения в 2021 году. Бумаги были проданы по цене 100% от номинала с доходностью 7.1%. Организатор: Bank of America Merrill Lynch, CLSA, Credit Suisse, Haitong International securities, Orient Securities International Holdings, SPDB International Holdings Limited, Standard Chartered Bank, ВТБ Капитал. Депозитарий: Euroclear Bank, Clearstream Banking S.A.

«РГС Недвижимость» допустила техдефолт по 4 купону облигаций серии БО-П02

Вчера «РГС Недвижимость» допустила техдефолт по выплате 4 купона по облигациям серии БО-П02, сообщает эмитент. Причина неисполнения – отсутствие у эмитента достаточной суммы денежных средств для исполнения обязательств по выплате купонного дохода. Размер неисполненного обязательства по купону составляет 186 990 000 рублей.

Новый выпуск: Эмитент Medco Energi International разместил еврооблигации (USY59505AA82) со ставкой купона 6.75% на сумму USD 500.0 млн со сроком погашения в 2025 году

23 января 2018 эмитент Medco Energi International через SPV Medco Platinum Road разместил еврооблигации (USY59505AA82) cо ставкой купона 6.75% на сумму USD 500.0 млн со сроком погашения в 2025 году. Бумаги были проданы по цене 99.178% от номинала с доходностью 7.01%. Организатор: CLSA, Credit Suisse, DBS Bank, Mandiri Sekuritas, Morgan Stanley, Standard Chartered Bank. Депозитарий: Euroclear Bank, Clearstream Banking S.A.

Валютная пара евро/доллар вышла из треугольника наверх

В среду, 24 января, на утренних торгах единая европейская валюта торгуется в плюсе, продолжая тенденцию прошлого дня. Во вторник валютная пара EUR/USD в течение торговой сессии формировала восходящее движение из-за того, что оптимизм, связанный с продлением финансирования работы правительства США перестал, оказывать поддержку американскому доллару.

Проход Brent отметки $70,25 может дать импульс к росту в район $71,5-$72

Индекс S&P 500 завершил торговую сессию вторника, установив новый рекорд на фоне продолжающегося сезона отчетов, где большинство компаний продолжают показывать рост. Подогреваемые оптимизмом насчет состояния мировой экономики акции развивающихся рынков достигли самого высокого уровня за последние десять лет, индекс MSCI Emerging Markets продемонстрировал рост восьмой день подряд.

Европейские рынки закрылись преимущественно в "зеленой" зоне

Во вторник, 23 января, ключевые фондовые индексы европейского региона завершили торги на смешанной территории с преобладанием положительной составляющей. Инвесторы следили за статистикой, корпоративными отчетностями и новостями, а основного позитива придали известия о том, что Сенат США одобрил продление финансирования правительства до 8 февраля.

Темпы роста инфляции Малайзии немного увеличились в декабре

Темпы роста инфляции Малайзии немного увеличились в декабре, в соответствии с ожиданиями, о чем свидетельствуют данные из Статистического управления, опубликованные в среду. В декабре потребительские цены выросли на 3.

В декабре профицит торгового баланса Японии составил 358,971 млрд иен

В декабре положительное сальдо торгового баланса Японии в годовом выражении упало на 43,5 процента до 358,971 млрд иен, говорится в сообщении минфина. Ожидалось, что профицит составит 520,0 млрд иен после профицита в размере 113,4 млрд иен, зарегистрированного в ноябре.

Производственный PMI в Японии вырос до 54,4 в январе

Производственный сектор в Японии продолжил расширяться в январе ускоренными темпами, показал последний опрос Nikkei. Индекс деловой активности для производства составил 54,4. В декабре показатель был равен 54,0.

Ожидается выпуск торговых данных из Японии

В Японии в среду будут опубликованы данные за декабрь по импорту, экспорту и торговому балансу, что предвещает напряженный день для экономической деятельности Азиатско-Тихоокеанского региона. Ожидается, что импорт увеличился на 12,4 процента в годовом выражении после роста на 17,2 процента в ноябре.

Валютный рынок. Как долго расти иене?

Поведение USD/JPY очень показательно: пара упала до 110,25 не благодаря, а вопреки. И это значит, что у рынка есть четкий настрой на продажу. Во-первых, во вторник Банк Японии дал всем понять, что сворачивать программу стимулирования не намерен, а цель в виде 2% инфляции пока не достигнута.

Доллар упал после того как Банк Японии оставил монетарную политику без изменений

После позитивного начала дня доллар снизился против всех основных валют во вторник днем. Из-за продолжающегося недостатка данных из США, некоторые инвесторы остаются в стороне от торговли, несмотря на прогресс, достигнутый законодателями для возобновления работы правительства США.