• У ТМК есть несколько вариантов использования средств, полученных за IPSCO - и только снижение долга уже в цене. • С учетом ряда катализаторов, мы подтверждаем рейтинг "выше рынка" и повышаем целевую цену до $4.
5 за акцию. • Без учета IPSCO ТМК торгуется по 4. 2x EV/EBITDA, что сильно ниже ее среднего 5-летнего значения (5. 7x) и аналогов. Возможности использования ДС: долг, дивиденды, выкуп, M&A Из общей суммы поступлений от сделки ($1. 1 млрд) ТМК уже направила $600 млн на погашение займов. Недавно компания успешно разместила очередной выпуск евробондов на $500 млн с погашением в 2027, а значит, в преддверии погашения предыдущего выпуска евробондов на $500 млн в апреле она сейчас располагает более $1 млрд денежных средств - большой запас ликвидности. Снижение долга (заложено в цену). . finam.ru
2020-2-19 18:00