Сегодня, 7 июня, "Тинькофф-Банк" проведет в Лондоне День инвестора, в ходе которого, как мы ожидаем, компания поделится информацией о текущем состоянии дел и своих ожиданиях в отношении ключевого некредитного направления бизнеса.

В целом мы рассчитываем на повышение прозрачности банка. Детально проанализировав новые продукты "Тинькофф-Банка", мы повысили наши прогнозы прибыли на акцию за 2019-2020 гг. на 4-15% (рассчитанные новые значения на 8-11% превосходят соответствующие консенсус-прогнозы). По нашим оценкам, доля комиссионных доходов в общем объеме выручки банка к 2021 г. достигнет 31. 7%, в результате чего коэффициент P/E возрастет на 2 пп, до 9. 3x. Несмотря на повышение прогноза чистой прибыли, нашу оценку прогнозной цены акций "Тинькофф-Банка" на 12-месячном горизонте мы снизили с 31 долл. до 28 долл. с учетом ослабления рубля, а оценку стоимости капитала повысили на 50 бп. . finam.ru

2018-6-7 13:01