Прогноз TCS на 2020 год представляется консервативным

TCS вчера представил финансовые результаты за 4К19 по МСФО. Чистая прибыль за 2019 г. выросла на 33% г/г в 2019 г. до 36,1 млрд руб. при ROAE на уровне 55,9%, что на 1-3% выше нашего прогноза и ожиданий рынка.

Хотя отчисления в резервы оказались немного выше ожиданий, банк смог сохранить расходы под контролем и преподнес по этой статье позитивный сюрприз. Как и ожидалось, банк возобновляет выплаты квартальных дивидендов и выплатит $0,21 на одну ГДР при годовой доходности на уровне 5%; экс-дивидендная дата назначена на 26 марта. Прогноз на 2020 г. представляется консервативным в части роста кредитов и их качества в сравнении с заявлениями менеджмента в ходе телефонной конференции по итогам 3К19, хотя складывается впечатление, что он отражает все возможные внешние риски, оставляя возможности для позитивного сюрприза. Тем не менее, прогноз чистой прибыли за 2020 г. соответствует текущему консенсус-прогнозу агентства Bloomberg. .

прогноз tcs 2020 год представляется консервативным

2020-3-12 11:30

прогноз tcs → Результатов: 1 / прогноз tcs - фото


TCS сможет выполнить свой прогноз по чистой прибыли на 2019 год

TCS завтра представит финансовые результаты за 3К19 по МСФО и проведет телефонную конференцию. Согласно нашему прогнозу, прибыль вырастет на 25% г/г при ROE 52,9%. В 3К19 сохранялся ускоренный рост кредитования, вызвав рост чистого процентного дохода, который, вероятно, был нейтрализован повышенными отчислениями в резервы и операционными расходами. finam.ru »

2019-11-19 15:45