После избрания Дональда Трампа президентом США на рынок драгоценных металлов обрушилась волна опасений – аналитики и рыночные эксперты находятся в недоумении, так как цены на золото резко пошли вниз.
Компания The Arora Report занимается изучением золота и серебра в качестве торговых инструментов, поэтому специалисты успели вовремя сообщить своим подписчикам, что желтый металл будет падать. Как только прошли выборы в США, The Arora Report установила короткую чистую позицию в золоте, серебре и акциях компаний-производителей. Однако с появлением итогов голосования биржевые индексные фонды не торговались, и на эти моменты у компании не было соответствующих графиков.
Когда стали распространяться слухи о победе Трампа, котировки золота взлетели до 1339 долларов за унцию, но этот повышенный спрос был прерван встречным трендом, который был спровоцирован решениями премьера-министра Индии Нарендры Моди. В результате этот тренд на снижение победил. Затем поднялись процентные ставки, доллар укрепился, а еще одна попытка ралли оказалась тщетной.
Разумно задать вопрос, почему решения Моди повлияли на спрос на золото? Оказывается, именно в Индии, как правило, формируется максимальный спрос на физическое золото.
Прежде чем обратиться к этой ситуации, давайте разберемся, на каком фоне она разворачивалась.
Золото по $1850. Надолго ли?
Еще в июле текущего года MarketWatch сообщило, что золото может взлететь до 1850 долларов за унцию. Новость распространилась по всем СМИ, а аналитик рынка драгоценных металлов в ABN Amro Жоржетта Буле стала самым цитируемым экспертом рынка.
Позже СМИ еще не раз публиковали ее анализ, внося некоторые корректировки. Уже ближе к выборам прогноз повышения стоимости золота в случае победы Трампа вошел в состав консенсуса.
Когда в июле все твердили о росте котировок до 1850 долларов, прогнозы The Arora Report были противоположными. Алгоритмы компании показывали, что если цена переступит порог в 1400 долларов, то давление на цену будет неизбежным.
Прислушавшись к рекомендациям алгоритмов, инвестор компании Нигам Арора купил серебро по 17,73 доллара в преддверии роста цены до 50 долларов. Позже компания дала сигнал на продажу всей позиции на отметке в 48,5 доллара. Аналогичная ситуация произошла и с золотом, которое было куплено в среднем по 663 доллара. Сигнал на продажу половины золота был на пике в 1904 доллара, а оставшихся позиций – на отметке в 1750 долларов. Позже золото упало до 1000 долларов за унцию.
Вернемся к Моди
На прошлой неделе Нарендра Моди принял решение о выведении из обращения купюр достоинством в 500 и 1000 рупий. Эти банкноты составляют 20% от всей наличности в обращении и 80% от валютных запасов.
Как такое решение могло повлиять на стоимость золота? Для этого нужно разобраться в системе теневой экономики Индии, которая составляет 20-25% от общего объема экономики, что очень много.
Как известно, в течение последних 50 лет самый распространенный способ отмывания денег в Индии – это скупка физического золота за наличные деньги в крупных купюрах. Именно эти операции формировали главный спрос на металл. После того как эти купюры уберут из обращения, спрос на физическое золото будет ниже. Однако чтобы понять, что будет дальше с золотом и серебром, следует дождаться новых шагов от премьера Моди.
Купюры номиналом 500 и 1000 рупий уже обесценены
. mt5.com2016-11-16 16:11