Отчет ТМК будет слабым из-за снижения рентабельности EBITDA

ТМК представит результаты за 4к17 по МСФО. Мы ожидаем, что цифры окажутся относительно слабыми, главным образом из-за снижения рентабельности EBITDA в сегменте бесшовных труб российского дивизиона. Американский дивизион, по нашим оценкам, также продемонстрирует небольшое квартальное снижение EBITDA.

В целом мы ожидаем снижения рентабельности EBITDA ТМК с 14% в 3к17 до 13% в 4к17. Учитывая недавний пересмотр компанией оценки капиталовложений, свободный денежный поток за весь 2017 г. , скорее всего, будет близок к нулю. Рассчитанная нами прогнозная цена ГДР ТМК через 12 месяцев остается прежней (6,90 долл. ), что предполагает ожидаемую общую доходность на уровне 22%. Мы подтверждаем рекомендацию Покупать. Символическое увеличение выручки: +1% к/к. По нашим оценкам, выручка российского дивизиона в 4к17 должна была вырасти на 2% к/к, до 0,87 млрд долл. .

ebitda тмк 4к17 рентабельности снижения

2018-2-28 13:10

Источник: finam.ru

ebitda тмк → Результатов: 1 / ebitda тмк - фото


Российский дивизион ТМК опубликует сильные показатели

ТМК должна опубликовать финансовые результаты 16 августа. Мы прогнозируем, что выручка составит $1 268 млн (+1% кв/кв), EBITDA - $177 млн (+1%), а рентабельность EBITDA - 14% (без изм. кв/кв). Если говорить о дивизионах, мы ожидаем, что Российский дивизион опубликует сильные показатели - $150 млн EBITDA (+9% кв/кв) благодаря хорошей динамике поставок труб большого диаметра и OCTG. finam.ru »

2019-08-15 17:40

Успешное IPO американского дивизиона добавит 9-13% к капитализации ТМК

Американский дивизион предложит 23,3 млн обыкновенных акций, 7,4 млн из которых будут проданы IPSCO, и 15,8 млн - материнской компанией - ТМК. Ожидаемый ценовой диапазон - $20,0-23,0 за акцию. IPSCO планирует предоставить андеррайтерам 30-дневный опцион на покупку до 3,5 млн дополнительных обыкновенных акций. finam.ru »

2018-01-30 11:55

Партнеры