Фьючерсы на американские индексы указывают на более низкое открытие в эту пятницу, поскольку акции готовы продлить свое падение после усиления давления в конце сессии в четверг. Беспокойство Уолл-Стрит относительно будущих движений процентных ставок, вероятно, сохранится в свете замечаний председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, указывающих на отсутствие спешки в снижении ставок.

Подчеркивая мощные показатели экономики США, Пауэлл выразил мнение, что Федеральная резервная система может занять выжидательную позицию в отношении будущих решений по денежно-кредитной политике. Эта точка зрения способствовала сохранению негативного курса на фьючерсных рынках, даже после публикации последних экономических показателей США. Согласно данным Министерства торговли, розничные продажи в октябре выросли несколько больше, чем ожидалось, увеличившись на 0. 4% после пересмотра сентябрьских данных в сторону повышения до 0. 8%.

Исключая рост продаж автомобилей и комплектующих, розничная активность показала незначительное увеличение на 0. 1% в октябре после значительного подъема на 1. 0% в предыдущем месяце; ожидания были установлены на уровне роста в 0. 3%. В отдельности Министерство труда сообщило о неожиданном увеличении цен на импорт в США в октябре, что, вероятно, усилит инфляционные опасения, так как цены на импорт выросли на 0. 3% после падения на 0. 4% в сентябре, вопреки прогнозу снижения на 0. 1%. В то же время экспортные цены выросли на 0. 8% в октябре после пересмотренного снижения на 0. 6% в сентябре, превысив ожидаемое падение на 0. 1%.

В четверг фондовый рынок после дня, когда наблюдались колебания между ростом и падением, поддался давлению в последней части торговой сессии, причем основные индексы закрылись вблизи своих внутридневных минимумов. Промышленный индекс Dow Jones упал на 207. 33 пункта, или на 0. 5%, до уровня 43,750. 86; Композитный индекс Nasdaq снизился на 123. 07 пункта, или на 0. 6%, до 19,107. 65; а S&P 500 уменьшился на 36. 21 пункта, или на 0. 6%, завершив на отметке 5,949. 17.

Падение в конце сессии совпало с заявлением Пауэлла, что ФРС не торопится снижать ставки, учитывая здоровое состояние экономики. На мероприятии в Далласе, штат Техас, Пауэлл отметил: "Экономика не сигнализирует о необходимости в спешке с понижением ставок. Текущая экономическая мощь позволяет нам принимать решения осторожно. "

Описывая экономическую производительность США как "впечатляюще хорошую", Пауэлл отметил сильный рынок труда, который больше не является основным источником инфляционного давления. Он подчеркнул, что ФРС остается бдительной в отношении рисков для своих целей по занятости и инфляции, предостерегая от преждевременного сокращения ставок, которое могло бы сорвать усилия по контролю инфляции, тогда как отсроченное сокращение могло бы ослабить экономический рост и занятость.

"Мы постепенно направляем политику к более нейтральной позиции. Однако путь не является предопределенным," сказал Пауэлл, добавив: "В конечном итоге курс политики будет определяться изменяющимися экономическими данными и прогнозами. "

Более ранние публикации экономических данных способствовали неопределенности относительно траектории ставок. Министерство труда сообщило о неожиданном снижении первичных заявлений на пособие по безработице в США за неделю, окончившуюся 9 ноября, с уменьшением заявлений до 217,000 с неизменного уровня предыдущей недели в 221,000, вопреки ожиданиям роста до 223,000. Это неожиданное снижение привело первичные заявки к их минимальному уровню с недели, закончившейся 18 мая.

В соответствии с данными об инфляции потребительских цен, которые совпали с прогнозами, Министерство труда также сообщило, что цены производителей в США в октябре выросли в соответствии с ожиданиями экономистов, поскольку индекс цен производителей для окончательного предложения увеличился на 0,2% после пересмотра вверх на 0,1% за сентябрь. Годовой темп роста цен производителей ускорился до 2,4% в октябре с ранее пересмотренных 1,9% в сентябре, что соответствует ожиданиям на уровне 2,3%. Экономические изменения продолжают подпитывать неопределенность относительно будущего курса процентных ставок, обусловленную более значительным, чем ожидалось, ростом цен и неизменными заявками на пособие по безработице. Хотя консенсус на рынке по-прежнему склоняется к снижению процентных ставок Федеральным резервом на 25 базисных пунктов в следующем месяце, сохраняются некоторые опасения, что устойчивая инфляция может замедлить темпы снижения ставок ФРС в начале 2025 года.

На рынке акций биотехнологические компании столкнулись со значительными потерями, с падением индекса NYSE Arca Biotechnology на 2,8%. Секторы здравоохранения и фармацевтики также продемонстрировали заметную слабость, о чем свидетельствуют падение индекса Dow Jones U. S. Health Care на 1,6% и индекса NYSE Arca Pharmaceutical на 1,5%. Между тем, такие сектора, как сети, металлургия и коммерческая недвижимость, испытали спады, в то время как акции авиакомпаний продемонстрировали значительную силу. Отражая позитивный импульс в авиационном секторе, индекс NYSE Arca Airline вырос на 1,8% после предыдущего резкого падения на 7,3%.

**Товарные и валютные рынки**

Цены на фьючерсы на нефть снизились на $0. 39 до $68. 31 за баррель после роста на $0. 27 до $68. 70 за баррель накануне. Золотые фьючерсы продолжили нисходящую тенденцию, снизившись на $1 до $2571. 90 за унцию после падения на $13. 60 до $2572. 90 за унцию в последней сессии. На валютных биржах доллар США немного ослаб по отношению к иене, торгуясь на уровне 155. 33 иены по сравнению с 156. 27 иены на закрытии в Нью-Йорке. По отношению к евро доллар несколько укрепился, составив $1. 0565 против $1. 0530 накануне.

**Азиатские рынки**

Азиатские фондовые рынки показали смешанные результаты в пятницу. Замечания председателя Федерального резерва Джерома Пауэлла охладили энтузиазм по поводу возможного снижения ставок, усугубленные разношерстными экономическими данными, отражающими неравномерное восстановление Китая. Золото оставалось стабильным около $2560 за унцию, в то время как доллар повысился на неделе в ожидании данных по розничным продажам в США. Цены на нефть упали на неделе из-за опасений по поводу снижения спроса со стороны Китая, крупнейшего импортера нефти.

Индекс шанхайской фондовой биржи Китая упал на 1,5% до 3 330,73 на фоне обеспокоенности замедлением экономического роста. Гонконгский индекс Hang Seng завершил день почти без изменений на уровне 19 426,34 на фоне волатильных торгов. Рост промышленного производства в Китае составил 5,3% в октябре и не оправдал ожиданий, в то время как розничные продажи выросли на 4,8%, чему способствовали праздничные распродажи. Инвестиции в недвижимость сократились на 10,3% в годовом исчислении за первые десять месяцев, а рост инвестиций в основные активы отставал от прогнозов, вызывая требования о дополнительных мерах стимулирования от Пекина.

Рынки Японии показали незначительный рост, чему способствовало повышение цен на товары благодаря слабой иене, которое укрепило акции экспортных компаний. Индекс Nikkei 225 незначительно вырос на 0,3% до 38 642,91, прервав трехдневную полосу снижения, в то время как индекс Topix увеличился на 0,4% до 2 711,64. Заслуживают внимания компании Honda Motor (рост на 2,2%), Toyota (рост на 1,4%) и Nissan (рост на 4,5%).

Сеульский рынок закрылся практически без изменений, индекс Kospi немного снизился до 2 416,86. Падение акций LG Energy Solution (на 12,1%) и Samsung SDI (на 6,8%) последовало за сообщениями о том, что переходная команда нового президента США Дональда Трампа намерена отменить налоговый кредит в размере $7,500 на покупку электромобилей в рамках новых налоговых реформ.

Фондовый рынок Австралии продемонстрировал рост, но завершил неделю с небольшим понижением из-за разочарования от сообщения о стимулирующих мерах Китая на сумму 1,40 триллиона долларов. Индекс S&P/ASX 200 увеличился на 0,7% до 8285,20, благодаря росту акций банков, а индекс All Ordinaries аналогично поднялся на 0,7% и закрылся на отметке 8539. В Новой Зеландии индекс S&P/NZX-50 завершил день с небольшим снижением на уровне 12684,88 после данных, указывающих на рекордное сокращение производственной активности страны в течение 20 месяцев.

Европейские Рынки

Европейские акции упали в пятницу под давлением осторожных заявлений председателя Федеральной резервной системы Пауэлла об уменьшении процентных ставок и неоднозначных данных из Китая, вызывающих беспокойство по поводу снижения спроса. Пауэлл подчеркнул осторожный подход ФРС к изменению ставок, ссылаясь на сохраняющиеся инфляционные вызовы.

Данные подтвердили, что промышленное производство Китая выросло на менее ожидаемые 5,3% в октябре, в то время как розничные продажи увеличились на 4,8%, что выше ожиданий, подчёркивая необходимость грамотного приспособления экономических стратегий. Инвестиции в недвижимость сократились на 10,3% в годовом исчислении с января по октябрь, тогда как рост инвестиций в основные средства в первые десять месяцев 2024 года не оправдал ожиданий. Это вызвало продолжающиеся призывы к Пекину о введении дополнительных стимулирующих мер.

На внутреннем рынке Destatis сообщил, что цены на оптовые товары в Германии продолжили нисходящий тренд в октябре, но более медленно. Падение составило 0,8% в годовом исчислении, что является улучшением по сравнению с снижением на 1,1% в сентябре, отмечая самое небольшое падение за три месяца с момента начала понижательного тренда в мае 2023 года.

Британский фунт остался на уровне четырехмесячного минимума после данных, показавших неожиданное сокращение экономики Великобритании в сентябре. Рост ВВП значительно замедлился в третьем квартале, увеличившись лишь на 0,1% после роста на 0,5% в предыдущем квартале, что не отвечает прогнозу в 0,2%. В сентябре ВВП незначительно снизился на 0,1% в отличие от роста на 0,2% в августе.

В целом, панъевропейский индекс STOXX 600 снизился на 0,6%, продолжая падение четвертую неделю подряд. Французский CAC 40 упал на 0,4%, немецкий DAX опустился на 0,3%, а британский FTSE 100 потерял 0,1%.

В секторе фармацевтики производители вакцин испытывали давление продаж, особо GSK и Sanofi, после объявления Роберта Ф. Кеннеди младшего, выступающего против вакцин, выбором избранного президента Дональда Трампа на пост министра здравоохранения. Датская биотехнологическая компания Bavarian Nordic также заметно упала после публикации промежуточных результатов за первые девять месяцев 2024 года.

Акции производителя микросхем ASML упали в ответ на отчет компании Applied Materials из США, результаты которого за четвертый квартал не оправдали прогнозов аналитиков. Между тем, акции нидерландского страховщика Aegon значительно выросли после объявления о выкупе собственных акций на 150 миллионов евро.

Акции итальянского страховщика Generali Group выросли после того, как компания превзошла ожидания по прибыли за первые девять месяцев, несмотря на понесенные убытки в 930 миллионов евро (980,22 миллиона долларов) из-за стихийных бедствий. Кроме того, акции компании Evotec SE выросли после получения необязательного предложения от компании Halozyme Therapeutics о приобретении немецкого разработчика лекарств примерно за 2 миллиарда евро (2,10 миллиарда долларов).

В экономических новостях из США Министерство торговли сообщило о чуть более сильном, чем ожидалось, росте продаж в розницу в октябре, частично обусловленном увеличением продаж автомобилей и запчастей. Розничные продажи выросли на 0,4% в октябре, при этом в сентябре рост составил пересмотренные 0,8%. Аналитики ожидали увеличения на 0,3%.

За исключением торговцев автомобильными транспортными средствами и запчастями, продажи в рознице продемонстрировали скромное увеличение на 0,1% после значительного роста на 1,0% в сентябре, хотя ожидался рост на 0,3%.

Министерство труда сообщило о неожиданном повышении цен на импорт в США в октябре, которые выросли на 0,3% после падения на 0,4% в сентябре, тогда как ожидалось снижение на 0,1%. Кроме того, экспортные цены увеличились на 0,8% в октябре, восстанавливаясь после пересмотренного снижения на 0,6% в сентябре. Ожидалось снижение на 0,1%.

Отчет Федерального резервного банка Нью-Йорка показал значительное восстановление региональной производственной активности в ноябре. Индекс общих деловых условий подскочил до 31,2 с отрицательных 11,9 в октябре, указывая на рост и превышая прогноз отрицательного 0,7. Это стало самым высоким уровнем индекса с декабря 2021 года, и компании оптимистично настроены на улучшение условий в будущем.

Смотрим вперед, президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз должна выступить с вступительными замечаниями на 68-й экономической конференции Федерального резервного банка Бостона, посвященной финансовым инновациям.

Кроме того, Федеральный резерв должен выпустить отчет по промышленному производству за октябрь, ожидается снижение на 0,3%, что повторяет сентябрьское снижение. Министерство торговли намерено в 10:00 утра по восточному времени обнародовать отчет по запасам бизнеса за сентябрь. Предполагается увеличение на 0,2%, после роста на 0,3%, зафиксированного в августе. Дополнительно, Федеральный резервный банк Нью-Йорка опубликует вступительное слово президента Джона Уильямса для закрытого мероприятия "New York Fed Alumni: Celebrating 100 Years of Making Our Mission Possible" в 13:15 по восточному времени.

2024-11-15 20:27