Относительно июльских максимумов в отсутствие явного негативного фона акции ФСК потеряли почти 21%. Мы считаем, что падение неоправданно с точки зрения фундаментальных показателей. Дивидендная доходность в районе 11% должна ограничить потенциал снижения акций.
Мы ожидаем, что после выхода отчетности за 2018 г. акции ФСК отыграют падение последних месяцев. Финансовые результаты. ФСК представила консолидированную отчетность за 9М18г. Результаты оказались невпечатляющими: выручка показала умеренный рост, в то время как EBITDA оказалась на уровне прошлого года. Чистая прибыль выросла на 10,5%, при том, что результаты прошлого года были под давлением убытка в 12 млрд руб. от проблемной Нурэнерго. Мы отмечаем следующие моменты: - рост амортизации г/г отчасти из-за изменения учетной политики; - снижение доходов от строительных услуг и услуг от техноло. finam.ru
2018-11-20 14:45