Фондовые инвесторы могут позволить себе игнорировать сигналы, посылаемые рынками облигаций, утверждают стратеги.

38;margin-top:0pt;margin-bottom:0pt;"> Доходность 2-летних американских облигаций США выросла до 2%, что в последний раз было отмечено в 2008 году в конце мирового кризиса.

Рост произошел в результате выпуска данных по инфляции в США в пятницу, которые показали увеличение потребительских цен на 0,3% в месяц, что превысило ожидания экономистов 0,2% и повысило вероятность дальнейшего роста инфляции.

Этот всплеск доходности 2-летних казначейских облигаций США сильно пострадал после падения 10-летней доходности казначейских облигаций США на прошлой неделе, когда появились признаки того, что Банк Японии и Европейский центральный банк могут готовиться к сокращению ликвидности, которая удерживала глобальные рынки активов на плаву со времени глобального финансового кризиса.

«После того, как в 2017 году почти не наблюдался рост, доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 15 базисных пунктов за несколько дней», - отметил Майкл Пирс в Capital Economics.

Рост доходности казначейских облигаций США, который движется обратно с ценами, показывает, что рынки не слушали руководство по процентным ставкам Федеральной резервной системы и сейчас играют в догонялки, сказал Мэтт Шервуд, глава отдела инвестиций в Perpetual.

По мере укрепления экономики США, рост ставок в марте в США теперь прочно заложен в перспективы рынка, и существует небольшой риск того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки четыре раза в этом году вместо трех, сказал г-н Шервуд. - «Инфляция остается большим фактором X», - сказал он.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

2018-1-15 07:34