Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») АО Государственный экспортно-импортный банк Украины («Укрэксимбанк») в иностранной валюте с уровня «C» до «RD» (ограниченный дефолт) и подтвердило рейтинги приоритетного необеспеченного долга банка в иностранной валюте и субординированного долга в иностранной валюте на уровне «C». Остальные рейтинги банка не затронуты сегодняшним рейтинговым действием. КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ Понижение рейтингов последовало за объявлени

Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») АО Государственный экспортно-импортный банк Украины («Укрэксимбанк») в иностранной валюте с уровня «C» до «RD» (ограниченный дефолт) и подтвердило рейтинги приоритетного необеспеченного долга банка в иностранной валюте и субординированного долга в иностранной валюте на уровне «C». Остальные рейтинги банка не затронуты сегодняшним рейтинговым действием.

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ

Понижение рейтингов последовало за объявлением банка о достижении соглашения с держателями еврооблигаций объемом 750 млн. долл. с погашением 27 апреля 2015 г. о продлении срока погашения этих бумаг. В соответствии с методологией Fitch в отношении обмена проблемных долговых обязательств, такой обмен имеет место, если реструктуризация предполагает значительное ухудшение условий по финансовым обязательствам (включая продление срока погашения) относительно первоначальных условий и проводится для избежания банкротства, неплатежеспособности, введения внешнего управления или дефолта по платежам. Понижение РДЭ Укрэксимбанка отражает мнение Fitch, что продление сроков погашения долга банка подпадает под эти критерии.

Продление срока погашения на три месяца является первым шагом в рамках программы реструктуризации внешнего долга банка, которая также распространяется на приоритетные еврооблигации на сумму 600 млн. долл. с погашением в январе 2018 г. и субординированные облигации на 125 млн. долл. с погашением в феврале 2016 г. Укрэксимбанк намерен завершить реструктуризацию еврооблигаций на 750 млн. долл. к 27 июля 2015 г. Насколько известно Fitch, остальные еврооблигации банка также будут предметом переговоров с кредиторами в ближайшее время.

Подтверждение рейтингов долговых обязательств Укрэксимбанка на уровне «C» отражает тот факт, что эти рейтинги уже находятся на самом низком возможном уровне для рейтингов долговых инструментов.

Fitch не проводило рейтингового действия по рейтингу устойчивости Укрэксимбанка «ccc», поскольку агентство в настоящее время имеет недостаточную информацию, в частности в отношении валютной ликвидности, чтобы определить, испытывает ли банк серьезные финансовые сложности, т.е. смог бы он произвести выплаты по еврооблигациям на сумму 750 млн. долл., если бы Постановление Национального банка Украины не обязало его реструктурировать свой долг.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ

Fitch ожидает рассмотреть и повысить РДЭ Укрэксимбанка в иностранной валюте после того, как банк завершит реструктуризацию долга и будет доступна достаточная информация о кредитоспособности банка после реструктуризации. Рейтинги останутся тесно увязанными с суверенными рейтингами Украины («CC»/«C»/«CCC»).

Проведенные рейтинговые действия:

Укрэксимбанк

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня «C» до «RD»

Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня «С» до «RD»

Приоритетный необеспеченный долг Biz Finance PLC: рейтинг подтвержден на уровне «C»/рейтинг возвратности активов «RR4»

Субординированный долг: рейтинг подтвержден на уровне «C»/рейтинг возвратности активов «RR5»

Долгосрочный РДЭ в национальной валюте «ССС» не затронут рейтинговым действием

Рейтинг поддержки «5» не затронут рейтинговым действием

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ «нет уровня поддержки» не затронут рейтинговым действием

Рейтинг устойчивости «ccc» не затронут рейтинговым действием

Национальный долгосрочный рейтинг «AA-(ukr)», прогноз «Стабильный», не затронут рейтинговым действием. ru.cbonds.info

2015-4-29 14:41