Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») ПАО МТС-Банк на уровне «B+». Прогноз по рейтингу – «Стабильный». Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения. КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ РДЭ И РЕЙТИНГ ПОДДЕРЖКИ Подтверждение РДЭ и рейтинга поддержки МТС-Банка отражает мнение Fitch, что банк, скорее всего, получит поддержку в случае необходимости от своего мажоритарного акционера, АФК Система («BB-»/прогноз «Стабильный»), и/или его дочерних струк

Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») ПАО МТС-Банк на уровне «B+». Прогноз по рейтингу – «Стабильный». Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ

РДЭ И РЕЙТИНГ ПОДДЕРЖКИ

Подтверждение РДЭ и рейтинга поддержки МТС-Банка отражает мнение Fitch, что банк, скорее всего, получит поддержку в случае необходимости от своего мажоритарного акционера, АФК Система («BB-»/прогноз «Стабильный»), и/или его дочерних структур. Это мнение, прежде всего, основано на (i) истории поддержки капиталом, включая капитал на 15 млрд. руб., предоставленный в 2016 г., (ii) роли банка как казначейства группы и (iii) ассоциации бренда с ПАО Мобильные ТелеСистемы («МТС», «BB+»/прогноз «Стабильный»), ведущей операционной дочерней компанией АФК Система.

В то же время разница в один уровень между рейтингами АФК Система и МТС-Банка отражает слабую на сегодня прибыльность банка, а также его ограниченную клиентскую базу и, как следствие, стратегическую значимость для группы.

РЕЙТИНГ УСТОЙЧИВОСТИ

Рейтинг устойчивости МТС-Банка «b-» отражает слабые стороны кредитоспособности банка, в частности, качество активов и финансовые показатели. В то же время рейтинг подкрепляется улучшением запаса основного капитала после взноса капитала на 15 млрд. руб. в 2016 г. и адекватной ликвидностью.

Неработающие кредиты (включая все кредиты с просрочкой более 90 дней) сократились до 39% кредитов в конце 2016 г. с 42% в конце 2015 г. за счет списаний на 14 млрд. руб. Неработающие кредиты имели умеренное покрытие резервами на уровне 88%, а незарезервированная часть составляла 22% основного капитала по методологии Fitch в конце 2016 г. Среди благоприятных факторов отмечается, что реструктурированные кредиты находились на низком уровне в 3% от всех кредитов (8% в конце 2015 г.), и кредитование в иностранной валюте также составляло умеренные 16%.

В 2016 г. банк пересмотрел свою политику выдачи кредитов и уменьшил аппетит к риску (например, прекратил предоставлять крупные долгосрочные корпоративные инвестиционные кредиты, а в розничном сегменте сфокусировался на кросс-продажах существующим клиентам с более низким риском и на кредитовании в розничной сети МТС), в результате чего заметно уменьшилась генерация неработающих кредитов (рассчитанная как чистое увеличение неработающих кредитов плюс списания, поделенные на средние работающие кредиты): до низкого уровня 1,5% (2,9% в розничном сегменте) в 2016 г. относительно значений, выраженных двузначным числом, в 2015 г.

Капитализация МТС-Банка улучшилась, и показатель основного капитала по методологии Fitch вырос до 17% на конец 2016 г. по сравнению с 8% на конец 2015 г., главным образом за счет нового взноса капитала в 2016 г. В то же время основной капитал согласно отчетности по национальным стандартам был умеренным на уровне 9,5% на конец 1 мес. 2017 г. (минимум равен 7,25%, включая надбавку к нормативу достаточности капитала), и разница в сравнении с основным капиталом по методологии Fitch была обусловлена главным образом (i) консолидацией дочерней структуры МТС-Банка East-West United Bank (EWUB) по МСФО (ii) вычетом отложенных налоговых активов и инвестиции в EWUB из основного капитала по национальным стандартам. По оценкам Fitch, подушка регулятивного капитала у банка была достаточной для потенциального увеличения резервов под обесценение кредитов до 42% по сравнению с текущими 38% без нарушения минимальных требований к капиталу. Дополнительная умеренная способность абсорбировать убытки также доступна за счет прибыли до отчислений под обесценение, которая составляла 2% от средних кредитов в 2016 г.

Позиция ликвидности МТС-Банка является сильной и поддерживается существенным и стабильным фондированием от связанных сторон (43% суммарных обязательств на конец 2016 г.). Концентрация фондирования помимо средств от связанных сторон является умеренной (на 20 крупнейших несвязанных клиентов приходились умеренные 11% всех счетов на конец 2016 г.). Риск ликвидности также сглаживается существенной подушкой ликвидности у МТС-Банка, которая покрывала более 50% от суммарных клиентских счетов (или по-прежнему приемлемые 15% после выплаты всего фондирования от материнской структуры) на конец 2016 г.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ

РДЭ И РЕЙТИНГ ПОДДЕРЖКИ

Повышение/понижение рейтинга АФК Система, вероятно, приведет к аналогичному рейтинговому действию по обусловленным поддержкой рейтингам МТС-Банка. В случае непредоставления своевременной поддержки материнской структурой при ее необходимости, это может привести к понижению рейтингов, обусловленных поддержкой.

РЕЙТИНГИ УСТОЙЧИВОСТИ

Рейтинг устойчивости МТС-Банка может быть понижен, если произойдет существенное дальнейшее ухудшение качества активов, которое окажет давление на капитал. Рейтинг устойчивости может быть повышен в случае улучшения качества активов, которое привело бы к более сильным финансовым показателям.

Проведенные рейтинговые действия:

Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B+», прогноз «Стабильный»

Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B»

Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «b-»

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «4». ru.cbonds.info

2017-3-10 19:13