Дивиденды совпали с нашими прогнозами и ожиданиями рынка. "Сбербанк" повысил их в два раза по сравнению с уровнем прошлого года, когда было выплачено 6 руб. на акцию. Мы ожидаем, что дивиденды банка будут стремительно расти в ближайшие годы на фоне роста чистой прибыли и коэффициента выплат.
По нашим оценкам, за 2018 банк может повысить дивиденды до 15-18 руб. на акцию. "Сбербанк" остается нашим фаворитом в финансовой сфере, тем не менее акции банка торгуются под давлением в последние несколько дней из-за масштабного сокращения позиций зарубежными хедж-фондами на фоне растущего риска новых санкций в отношении России. В настоящий момент "Сбербанк" торгуется с мультипликаторами P/E 2018П 5. 5x и P/BV 2018П 1. 1x, которые мы считаем слишком низкими. . finam.ru
2018-4-18 10:30