Фьючерсы на основные американские фондовые индексы показывают позитивное открытие в пятницу, так как рынки, вероятно, восстановятся после вялой и в основном негативной сессии вчера. Ожидается, что ранний энтузиазм будет связан с продолжающимся снижением доходностей казначейских облигаций.

Доходность по эталонной десятилетней ноте падает четвертый день подряд, отступая от своего предыдущего пикового уровня за более чем год, наблюдавшегося в понедельник.

Это снижение доходности в значительной степени объясняется недавними данными по инфляции в США, которые укрепили оптимизм относительно будущей траектории процентных ставок. Эхо этого настроения усилила и речь управляющего Федерального резервного банка Кристофера Уоллера, который сообщил CNBC, что в этом году возможны многократные снижения ставок, если инфляция снизится, как ожидалось.

"Пока данные об инфляции остаются благоприятными или сохраняют текущую тенденцию, я предвижу снижение ставок раньше, чем ожидается рынками", отметил Уоллер в интервью Саре Эйзен на CNBC в программе "Squawk on the Street" в четверг. Уоллер подчеркнул, что решения ФРС по снижению ставок будут зависеть от поступающих данных, что может привести к трем или четырем снижениями, если инфляция покажет значительный прогресс, или к меньшему числу снижений, если она окажется устойчивой.

Дополнительному подъему настроений на рынках способствует ожидаемое положительное влияние политики избранного президента Дональда Трампа, который должен вступить в должность в понедельник. Акции начали расти сразу после победы Трампа на выборах в ноябре прошлого года, движимые ожиданиями пробизнесовых политик, хотя некоторые беспокойства по поводу предложенных тарифов все еще сохраняются.

Несмотря на значительный рост в среду, в четверг торги были относительно вялыми. Основные индексы демонстрировали колебания перед закрытием в минусе. Индекс Nasdaq, ориентированный на технологии, упал на 172,94 пункта или на 0,9 процента до 19 338,29, что отчасти связано со снижением акций Apple (AAPL). Dow снизился на 68,42 пункта или на 0,2 процента до 43 153,13, а S&P 500 уменьшился на 12,57 пункта или на 0,2 процента до 5 937,34.

Смешанные результаты рынка отразили временный перерыв, когда трейдеры оценивали краткосрочные перспективы рынка после сильного роста в среду, который стал самым большим ежедневным процентным увеличением за более чем два месяца. Трейдеры также учитывали различные экономические данные из США, включая еженедельные заявки на пособие по безработице, розничные продажи и импортные цены.

Министерство труда сообщило о росте первичных заявок на пособие по безработице до 217 000 на неделе, заканчивающейся 11 января, что на 14 000 больше по сравнению с скорректированными 203 000 на предыдущей неделе. Экономисты ожидали роста до 210 000. Это оказался более значительный рост, чем ожидалось, после того как заявки достигли минимума в 200 000 на неделе, заканчивающейся 17 февраля 2024 года.

Министерство торговли отметило, что розничные продажи в декабре выросли меньше запланированного. Продажи увеличились на 0,4 процента по сравнению с пересмотренным в сторону увеличения ростом на 0,8 процента в ноябре, тогда как ожидалось увеличение на 0,6 процента.

Тем не менее, основные розничные продажи, которые исключают автомобили, бензин, строительные материалы и услуги в сфере общественного питания, в декабре увеличились на 0,7 процента, после роста на 0,4 процента в ноябре. "Розничные продажи в декабре были поддержаны более высокими продажами на автозаправках, однако рост был широкомасштабным и значительным", прокомментировал Майкл Пирс, заместитель главного экономиста США в Oxford Economics.

После важного отчета об инфляции потребительских цен в четверг Министерство труда также сообщило, что импортные цены в США в декабре незначительно повысились на 0,1 процента, что соответствует увеличению в ноябре и октябре, а также ожиданиям рынка.

"Скромное увеличение цен на импорт в декабре завершает оптимистичную неделю данных по инфляции и поддерживает путь ФРС к снижению ставок в первой половине этого года", заявил Мэтью Мартин, старший экономист США в Oxford Economics. Он также указал, что, хотя рост мировых цен на нефть может вызвать некоторые колебания цен на импорт топлива, ФРС, вероятно, не будет учитывать такие временные источники инфляции.

В целом, на более широких рынках наблюдалась слабая активность, и большинство крупных секторов завершили день либо с небольшим ростом, либо с небольшим снижением. Секторы коммунальных услуг и коммерческой недвижимости, чувствительные к изменениям процентных ставок, продемонстрировали значительную устойчивость, что подтверждается ростом индекса Dow Jones Utility Index и индекса Dow Jones U. S. Real Estate Index на 2,3% и 2,2% соответственно. Между тем, акции брокеров продолжили укреплять свои впечатляющие достижения предыдущего дня. Эта восходящая динамика подтолкнула индекс NYSE Arca Broker/Dealer Index к росту на 1,7%, достигнув самой высокой позиции за более чем месяц.

В тот же день акции природного газа и фармацевтики продемонстрировали достойную силу, хотя имелись отдельные слабые моменты, особенно в секторах компьютерного оборудования и золота.

**Товары и валютные рынки**

Фьючерсы на сырую нефть снизились на $0,42 до $78,26 за баррель, следуя за предыдущим падением на $1,36 до $78,68 за баррель. Фьючерсы на золото, после скачка на $33,10 и достижения $2,750,90 за унцию в предыдущей сессии, теперь падают на $13,80, чтобы остановиться на $2,737. 10 за унцию.

На валютном рынке сейчас американский доллар торгуется на уровне 155,59 йен, поднявшись с 155,16 йен на закрытии торгов в Нью-Йорке в четверг. По отношению к евро доллар составляет $1,0294, немного снизившись с $1,0301 предыдущего дня.

**Азиатские рынки**

В Азии в пятницу акции показали смешанные результаты. Опасения по поводу возможных тарифов, введенных Трампом, уравновесились с оптимистичными китайскими данными и комментариями члена Федерального резерва США Кристофера Уоллера, который предположил, что сокращение процентных ставок может произойти в начале 2025 года, если благоприятные тенденции инфляции сохранятся.

На азиатских рынках американский доллар ослабел, в то время как нефть и золото нацелены на недельный рост. Китайский индекс Shanghai Composite смог развернуть ранние потери, закрывшись на 0,2% выше на 3241,82, поскольку показатели ВВП за четвертый квартал превзошли ожидания, зарегистрировав 5,4%-ный рост в годовом выражении, по сравнению с 4,6% в предыдущем квартале. За весь 2024 год китайская экономика выросла на 5,0%, соответствуя официальным целям роста. Кроме того, промышленное производство в декабре увеличилось на 6,2%, превзойдя ожидаемый рост на 5,4%. Розничные продажи увеличились на 3,7% в годовом выражении, превосходя прогнозы в 3,5%. Инвестиции в основной капитал в 2024 году увеличились на 3,2% по сравнению с прошлым годом, что немного ниже ожидаемых 3,3%, в то время как инвестиции в недвижимость снизились на 10,6% по сравнению с прошлым годом. Уровень безработицы достиг 5,1% в декабре против 5,0% в ноябре.

Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,3% до 19,584. 06. Тем не менее, акции China Vanke упали на 3,6% после сообщений государственных СМИ о задержании генерального директора Чжу Цзюйшена.

В Японии рынки испытали небольшое снижение, так как йена укрепилась на фоне спекуляций о повышении ставки Банком Японии на следующей неделе. Губернатор Банка Японии Казуо Уэда недавно указал, что такое повышение может быть возможно, если экономические и ценовые условия продолжат улучшаться. Индекс Nikkei 225 снизился на 0,3% до 38,451. 46, а более широкий индекс Topix также опустился на 0,3% до 2,679. 42. Nintendo, крупный игрок в индустрии видеоигр, увидела, как ее акции упали на 4,3%, так как ожидания по поводу их новой консоли не оправдались.

Южнокорейские акции завершили торговлю немного ниже после неожиданного решения Банка Кореи оставить свою процентную ставку без изменений на уровне 3,0%, вопреки широко ожидаемому сокращению на 25 базисных пунктов. Таким образом, Kospi упал на 0,2% до 2,523. 55. Однако SK Hynix получила выгоду, поднявшись на 2,1% после того, как Taiwan Semiconductor Manufacturing превзошла ожидания аналитиков по итогам четвертого квартала, благодаря сильным продажам чипов искусственного интеллекта.

Австралийские рынки завершили сессию на минорной ноте на фоне осторожных настроений в преддверии праздничного выходного в США и предстоящей инаугурации избранного президента Дональда Трампа. Индекс S&P/ASX 200 снизился на 0,2% до 8 310,40 пунктов, в основном из-за банков, в то время как индекс All Ordinaries слегка опустился на 0,1% до 8 557,40 пунктов. Акции Rio Tinto уменьшились на 0,7% после сообщений о предыдущих переговорах о слиянии с Glencore.

В Новой Зеландии индекс S&P/NZX-50 поднялся на 1% до 13 130,43 пунктов благодаря сильным результатам Fisher and Paykel Healthcare.

**Европейские рынки**

Европейские фондовые рынки продолжили восходящее движение в пятницу, продлевая рост предыдущего дня, когда они достигли месячного максимума. Этот тренд был в основном поддержан сильными доходами компании Richemont, владельца Cartier, и возобновлением оптимизма по поводу возможного снижения ставок. Индекс FTSE 100 в Великобритании вырос на 1,4%, а индексы CAC 40 во Франции и DAX в Германии увеличились на 1,1%.

Губернатор Федерального резерва Кристофер Уоллер в интервью CNBC заявил, что центральный банк США может осуществить несколько снижений процентных ставок в этом году при условии, что инфляционные тренды останутся благоприятными. Он обозначил возможность трёх или четырёх снижений на четверть процентного пункта, если поддерживающие данные продолжат поступать. Если данные не будут способствовать снижению, регулировки могут быть ограничены лишь одним или двумя снижениями ставок. В недавнем выступлении член Управляющего совета ЕЦБ Яннис Стуранарис указал, что Европейский центральный банк должен продолжить текущую стратегию, реализуя серию снижений процентных ставок на грядущих заседаниях. Это заявление соответствует рыночным ожиданиям, которые предсказывают снижение ставок ЕЦБ на 100 базисных пунктов в этом году.

Фунт стерлингов снизился по отношению к основным валютам после неожиданного обнародования данных, свидетельствующих о снижении розничных продаж в Великобритании в декабре. Это снижение было в основном вызвано уменьшением продаж в продовольственных магазинах. Объем розничных продаж уменьшился на 0,3% в декабре в месячном исчислении, противоположно пересмотренному росту на 0,1% в ноябре и вопреки прогнозируемому увеличению на 0,4%. В годовом исчислении розничные продажи возросли на 3,6%, что не дотянуло до ожидаемого роста на 4,2%. Эти данные усиливают вероятность снижения процентной ставки Банком Англии в ближайшем будущем.

В корпоративной сфере акции Glencore и Rio Tinto поднялись после сообщений о проведенных в прошлом году переговорах между этими компаниями относительно потенциального слияния частей или весь их бизнес. Также акции компании AstraZeneca выросли, поскольку фармацевтическая компания объявила, что её препарат Calquence (акалабрутин) получил одобрение FDA для лечения ранее не леченного мантийноклеточного лимфомы (MCL) у взрослых, не подходящих для трансплантации стволовых клеток.

**Экономическое обновление США**

Отчет Министерства торговли США показал значительный рост нового жилищного строительства в декабре, превзойдя ожидания. Начало строительства выросло на 15,8%, достигнув годового уровня в 1,499 миллиона, после снижения на 3,7% в ноябре до пересмотренного уровня в 1,294 миллиона. Экономисты ожидали меньшего роста на 2,4%, до годового уровня в 1,320 миллиона от ранее сообщенных 1,289 миллиона.

Однако, отчет также указывает на снижение количества разрешений на строительство, которые упали на 0,7% до годового уровня в 1,483 миллиона в декабре после роста на 5,2% до пересмотренного уровня в 1,493 миллиона в ноябре. Ожидалось, что количество разрешений уменьшится на 3,0%, что привело бы к годовому уровню в 1,460 миллиона по сравнению с изначально сообщиленным 1,505 миллиона.

Позднее, в 9:15 по восточному времени, ФРС должна опубликовать отчет о промышленном производстве за декабрь. Ожидается, что промышленное производство вырастет на 0,3% после небольшого снижения на 0,1% в ноябре.

2025-1-17 18:27