ФРС (Федеральная резервная система) США стремится более активно привлекать участников финансовых рынков к принятию альтернативной LIBOR ставки, введение которой могло бы стать серьезным преобразованием для финансовых рынков с общим объемом в сотни триллионов американских долларов.

Отметим,

что для финансовых рынков восстановление

надежности эталонных ставок стало

приоритетным направлением для глобальных

регуляторов после появления информации

о наличии масштабных манипуляций со

ставками LIBOR, которые обернулись для

банков огромными штрафами.

Регуляторы

в последнее время крайне активно

продвигают реформу ставки LIBOR, которая

гарантировала бы появление ставки на

основе исключительно реальных сделок.

Кроме того, регуляторы также рассматривают

возможность использования безрисковых

ставок как еще одну альтернативу LIBOR.

По

мнению члена совета управляющих

Федрезерва Джерома Пауэлла, для принятия

и внедрения этих важных изменений по

ставкам потребуется «пара лет очень

тяжелой работы». «Мы в начале выполнения

очень сложного задания, успех которого

будет зависеть от аккуратности

исполнения», - сказал Джером Пауэлл.

В

этом месяце Федеральная резервная

система США должна активизировать

обсуждение по использованию безрисковых

процентных ставок в качестве эталонных

со специальной группой участников рынка

(Market Participants Group), которая была сформирована

из числа представителей крупных банков,

управляющих компаний и торгово-промышленных

групп с целью обсуждения реформы

процентных ставок. Среди членов данной

группы представители МАСД (Международная

ассоциация по свопам и деривативам),

HSBC, JPMorgan Chase, Standard Chartered и BlackRock.

В

качестве базиса для безрисковых ставок,

т. е. ставок процентов за инвестиции,

вероятность потерь в результате которых

крайне мала либо вообще отсутствует,

Федрезерв предлагает использовать

ставки US Treasuries или general collateral repo rate

(ставка активов, которые принимаются в

качестве обеспечения на рынке РЕПО).

В

американском Центробанке также считают,

что безрисковые процентные ставки были

бы намного более четким ориентиром для

ряда операций, например, сделок со

свопами на процентные ставки, но участники

рынка при отсутствии других альтернатив

вынуждены пользоваться именно ставкой

LIBOR.

Эксперты

и аналитики предупреждают о возможном

появлении проблем на финансовых рынках,

сокращении их ликвидности и возникновении

сложностей с оценкой многих активов в

случае, если переход к новым процентным

ставкам не будет абсолютно четко

контролироваться.

Федрезерв

США рассчитывает, что вполне сможет

добиться серьезного интереса достаточного

числа участников финансового рынка к

процентным ставкам, альтернативным

LIBOR, чтобы начать процесс перехода к их

использованию уже в начале 2016 года.

2014-9-4 18:41