"Сбербанк" в минувшую пятницу представил финансовые результаты за 11М18 по РСБУ. Прибыль выросла на 22% г/г при ROAE 23,2%. ЧПМ остается под давлением из-за стоимости фондирования, что было заметно уже в течение нескольких месяцев и рынок, как мы считаем, учел это в котировках.
В то же время рост ставок по кредитам, вероятно, скажется на рентабельности уже 2019 г. В целом мы считаем результаты нейтральными для акций банка и не видим рисков для нашего прогноза на 2018 г. Ключевые краткосрочные триггеры для акций "Сбербанка", на наш взгляд, это 1) День инвестора в среду, 12 декабря (мы ожидаем, что в ходе этого мероприятия менеджмент расскажет о перспективах на 2019 г. ); 2) сделка по продаже DenizBank и решение по дивидендным выплатам (ожидается в 1К19). Чистый процентный доход вырос на 4% г/г до 1,1 трлн руб. за 11M18. Рост чистого п. finam.ru
2018-12-10 11:30