Мы понижаем целевую цену "Интер РАО" на 9,1% до 4,6 руб. на фоне отсутствия у менеджмента компании четкой стратегии развития, а также ухудшения показателей зарубежного бизнеса и невыразительных результатов за 1П 2017 г.
Отчетность и конференц-звонок . В конце августа "Интер РАО" представила консолидированную отчетность по МСФО за 6 месяцев 2017 г. , которая в целом оказалась слабее ожиданий - рост операционных расходов оказался выше темпов роста выручки, маржинальность EBITDA сократилась на 2 пп. , чистая прибыль снизилась более чем в 2 раза. Отчасти негативная динамика связана с разовыми эффектами: обесценение основных средств, продажа в 2016 г. пакета акций Иркутскэнерго с премией к рынку, выбытие части активов, реклассификация Экибастузской ГРЭС-2 в состав активов, предназначенных для продажи и прочее. Более важны другие факторы: укрепление рубля, которо. finam.ru
2017-9-27 17:35