Как и в случае "Северстали", финансовые результаты НЛМК за 1К19 продемонстрировали сильное снижение кв/кв (EBITDA -18% до $695 млн) и оказались чуть ниже прогнозов рынка. Тем не менее FCF оказался неожиданно высоким - $678 млн - за счет значительного высвобождения оборотного капитала в размере $262 млн, и позволяет НЛМК объявить промежуточные дивиденды 7.

34 руб. на акцию, что соответствует высокой доходности 4. 2%. Мы имеем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по НЛМК, которая торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2019П 6. 0x - с премией в оценке 11% к "Северстали". Производства стали НЛМК в 2019 должно снизиться до 12 млн т (13. 3 млн т в 2018) на фоне реконструкции доменного и конвертерного производства в рамках программы по расширению мощностей. . finam.ru

2019-4-24 10:50