TCS опубликует результаты деятельности по МСФО за 2 квартал 2020 года 6 августа. Мы ожидаем чистую прибыль в размере 8,9 млрд руб. (+8% г/г) при рентабельности капитала 35,2%. В 2К20 рост кредитного портфеля зафиксирует небольшое снижение (-1% кв/кв, но +14% г/г) на фоне сворачивания в кризис наиболее рисковых направлений кредитов в точках продаж и наличными.

По нашим оценкам, у группы может вырасти залоговое кредитование, но его доля в портфеле останется невысокой. На этом фоне мы ожидаем замедления темпов роста процентного дохода, а также давления на процентную маржу. Комиссионный доход сохранит высокие темпы роста (+16% г/г) на фоне адаптированной к снижению деловой активности онлайнфраншизы группы. Снижение комиссий от кредитных продуктов и страхования может частично компенсироваться ростом брокерского направления. Рост риска немного замедлится после 1К20, но останется высоким (13,4% против 16,0% в 1К20). . finam.ru

2020-8-5 15:00