Мы полагаем, что Visa имеет среднесрочный потенциал роста за счет увеличения использования в мире электронных платежей и безналичных расчетов. На 21 июля консенсус-прогноз Bloomberg предполагает целевую цену акции на уровне $110 (примерно 12% потенциал роста), что нам представляется вполне рациональным.

По данным BI, компания в 2016 г. занимала 35% мирового рынка покупок по платежным картам (China Union Pay 41%, Master Card 17%, American Express 5%), поэтому может оставаться основным бенефициаром этого тренда. Visa имеет устойчивое финансовое положение, стабильный и высокий FCF, диверсифицированную структуру выручки (США - 52%, международные операции - остальное). Консенсус-прогноз предполагает рост выручки компании на 19% в FY17 с замедлением до 10% в FY18. Сильные финансовые результаты прошедшего квартала и повышение компанией годовых прогнозов могут прив. finam.ru

2017-7-21 17:10