Восстановление цен на коксующийся уголь еще не полностью учтено в оценке "Евраза". Также, на наш взгляд, участие в реорганизации угольного дивизиона лучше принимать через акции "Евраза", а не через бумаги "Распадской".

Самый высокий в секторе уровень дивидендной доходности в 21% (на спот-ценах) и консервативные консенсус-прогнозы по прибыли определяют наш взгляд на бумагу как фаворита в секторе в условиях стабильных или стагнирующих цен на сталь. Мы повышаем рейтинг "Евраза" до ВЫШЕ РЫНКА с целевой ценой 850 пенсов за акцию, что предполагает потенциал роста на 40%. Цены на коксующийся уголь из Австралии подскочили до более чем $170/т. Цены на твердый коксующийся уголь из Австралии подскочили до максимума с середины 2019, при этом дисконт к котировкам на рынке КНР сократился примерно до $100/т с $150/т. Это стало следствием затяжного арбит. finam.ru

2021-6-18 14:40