"Юнипро" опубликовала результаты по МСФО за 4К20 и 2020 г. Они в целом соответствуют нашим ожиданиям. Важнее оказались обнадеживающие комментарии касательно поврежденного энергоблока 3 на Березовской ГРЭС и планы по дивидендам на ближайшие годы.

В компании рассчитывают, что уже в ближайшее время поврежденный энергоблок будет запущен, а в апреле возобновятся соответствующие платежи за мощность в рамках ДПМ. Кроме того, в 2021-2024 гг. планируется выплачивать дивиденды в размере ~20 млрд руб. в год (~0,32 руб. /акц. ), что дает дивидендную доходность в ~11%. Впрочем, в 2023-2024 гг. дивиденды могут быть снижены, в случае запуска проектов "глубокой" модернизации или крупных инвестиций в развитие возобновляемых источников энергии. Мы обновляем свои прогнозы по компании, повышаем ее целевую цену до 3,3 руб. /акц. , а рекомендацию - до уровня "ЛУЧШЕ РЫНКА" в свете прояснения сроков возобновления работы Березовской ГРЭС и среднесрочных перспектив в отношении дивидендов. . finam.ru

2021-3-5 20:05