X5 вчера провел День инвестора. Компания подтвердила фокус на цифровизацию бизнеса и присутствие на всех этапах похода покупателей за продуктами. Среднесрочная цель компании по росту выручки более чем на 10% в год соответствует нашей оценке и опережает консенсус-прогноз рынка, который сейчас предусматривает среднегодовые темпы роста выручки примерно на 8,5% в 2021 -23П.

X5 попрежнему намерена демонстрировать рентабельность на уровне более 7% в 2021-23П (примерно 7,3-7,4%, по нашей оценке), что мы считаем рынок пока не отразил в котировках. Более того, компания прогнозирует рост дивидендных выплат как минимум на 50% г/г по итогам 2020 г. (против до 50% г/г, согласно более раннему прогнозу) с планами по ежегодному увеличению дивидендов в абсолютном выражении после 2020. Мы также видим риск повышения наших ожиданий по дивидендам после 2020, так как в нашей финансово. finam.ru

2020-10-28 14:45