"ЛУКОЙЛ" вчера представил результаты за 1к18 по МСФО, которые в целом совпали как с консенсус-прогнозами, так и с нашими оценками. Увеличение оборотного капитала отрицательно сказалось на свободном денежном потоке.
В отношении акций компании мы подтверждаем рекомендацию "покупать" и рассчитываемую нами прогнозную цену через 12 месяцев в 80 долл. , предполагающую ожидаемую общую доходность на уровне 22%. Увеличение товарных запасов нефти. Выручка выросла на 1% к/к, до 28,7 млрд долл. , что на 1% меньше консенсус-прогноза и нашей оценки. На динамике отрицательно сказалось увеличение товарных запасов нефти за период на 0,4 млн т, в то время как в 2017 г. запасы сокращались в среднем на 0,6 млн т за квартал. К тому же закупки нефти оказались на 0,8 млн т ниже, чем мы предполагали, что также негативно отразилось на выручке. . finam.ru
2018-5-29 13:00