Американский фокус: фунт умеренно вырос против доллара США
Фунт подорожал примерно на 0,4% против доллара США, вернув более половины утраченных вчера позиций.
Фунт подорожал примерно на 0,4% против доллара США, вернув более половины утраченных вчера позиций.
"На этой неделе паре USD/JPY удалось подняться выше уровня Y106, и восстановить все позиции, утраченные после оглашения итогов британского референдума.
Европейский центральный банк, столкнувшись с дальнейшим замедлением темпов роста еврозоны после решения Британии покинуть Европейский Союз, в скором времени будет вынужден продлить и расширить свою программу покупки активов (QE).
"Последние пять дней наблюдается явное изменение рыночных ожиданий, связанных с перспективой дальнейшего снижения ставок Резервным банком Новой Зеландии.
Согласно информации Международного института алюминия (IAI), производство этого металла в мире продолжает падать. Так, в период с января по июнь нынешнего года показатель просел на 1,3% по сравнению с таким же периодом прошедшего года, достигнув 27,67 млн тонн.
По данным Министерства энергетики США, запасы бензина в стране за неделю выросли на 911 тыс. баррелей до 241 млн баррелей, тогда как согласно прогнозу аналитиков объем запасов должен был остаться без изменений.
По данным Министерства энергетики США, объем запасов сырой нефти в стране за неделю уменьшился на 2,3 млн баррелей до 519,46 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали, что запасы сократятся на 2,1 млн баррелей.
Эксперты в ходе онлайн-конференции Finam. ru "Российский рынок акций: кому нужен крепкий рубль" высказали свое мнение относительно причин раскорреляции курса рубля с ценами на нефть, а также относительно перспектив российской валюты.
В четверг, 21 июля, европейские фондовые индексы в заключительной части торгов демонстрируют незначительные изменения. Итоги заседания ЕЦБ в целом оправдали ожидания инвесторов. И, хотя параметры кредитно-денежной политики ЕЦБ не были изменены, заявления главы регулятора Марио Драги о готовности оценивать ситуацию в связи с ростом рисков из-за Brexit в последующие месяцы, а также принимать необходимые меры слегка подбодрили рынки.
В США объем продаж жилья на вторичном рынке в июне увеличился на 1,1%Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Министр финансов Великобритании Хэммонд приветствовал сегодняшние официальные данные, которые показали, что объем государственных заимствований сократился в большей степени, чем ожидалось.
Поддержанные увеличением доли продаж первичным покупателям, продажи жилья на вторичном рынке сохранили свою восходящую траекторию в июне и увеличились четвертый месяц подряд, по данным Национальной ассоциации риэлторов.
Ритейлер "Лента" представил умеренно позитивную отчетность за 2 квартал, оказавшуюся несколько лучше основных конкурентов за счет использования программы лояльности и более стабильного потребспроса в крупных городах, где представлены гипермаркеты.
В Швейцарии денежная масса выросла самыми быстрыми темпами с начала 2015 года, сообщил Швейцарский национальный банк в четверг.
Согласно данным, полученным в четверг от Министерства труда США, число первичных обращений за пособием по безработице продемонстрировало снижение на неделе, которая закончилась 16 июля. В отчете говорится, что число заявок сократилось на 1 000 до 253 000 по сравнению с 254 000 на предыдущей неделе (согласно пересмотренным данным).
Европейский центральный банк (ЕЦБ) вновь оставил ставки неизменными. Так, базовая процентная ставка по кредитам сохранена на нулевом уровне, ставка по депозитам – на уровне минус 0,4%, ставка по маржинальным кредитам – на уровне 0,25%, сообщает WSJ.
В случае довольно широкого распространения беспилотных автомобилей в городах мира и такси-роботов общее количество машин на улицах мегаполисов может уменьшиться на 60%, а выбросы выхлопных газов сократятся на 80% и даже больше.
Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг кредитоспособности компании «Т Плюс» на уровне А++ «Исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности». Прогноз «стабильный», что означает высокую вероятность сохранения рейтинга на прежнем уровне в среднесрочной перспективе. К ключевым факторам, оказавшим положительное влияние на рейтинговую оценку, были отнесены умеренно высокие показатели ликвидности (на 31.12.2015 коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности составили 0
Международные резервы за неделю с 8 по 15 июля уменьшились на 1.4 млрд долл до 393.3 млрд долл. или на 0.4%, в результате отрицательной курсовой и рыночной переоценки, сообщается в материалах регулятора. К международным (золотовалютным) резервам страны относятся внешние активы, которые доступны и подконтрольны органам денежно-кредитного регулирования в целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздейств
В четверг Министерство труда США опубликовало данные по числу заявок на пособие по безработице за неделю, которая закончилась 16 июля. Число заявлений продемонстрировало небольшое снижение. В отчете говорится, что число первичных заявлений сократилось на 1 000 до 253 000 по сравнению с 254 000 на предыдущей неделе. Экономисты ожидали роста до 265 000.
В Канаде объем оптовой торговли в мае увеличился на 1,8% Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
В Канаде объем оптовой торговли в мае увеличился на 1,8% Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1. 62% (+3 б. п.
В Канаде оптовые продажи неожиданно подскочили на 1,8 процента в мае с апреля, поддержанные сектором автомобилей и запчастей, показали в четверг данные Статистического управления Канады.
В Канаде оптовые продажи неожиданно подскочили на 1,8 процента в мае с апреля, поддержанные сектором автомобилей и запчастей, показали в четверг данные Статистического управления Канады.
В рамках встречи канцлера Германии Ангелы Меркель и премьер-министра Великобритании Терезы Мэй в Берлине глава ФРГ заявила, что королевству не стоит спешить с началом процедуры выхода из Евросоюза, однако решение этого вопроса не должно затягиваться.
Сегодня Внешэкономбанк завершил размещение облигаций серии ПБО-001Р-03 в количестве 600 тыс. штук, сообщает эмитент. Как сообщалось ранее, Внешэкономбанк установил ставку 1-10 купонов по облигациям серии ПБО-001Р-03 на уровне 4.9% годовых (в расчете на одну облигацию – 24.43 доллара). Размер дохода, подлежащий выплате, составит 14 658 000 долларов. Эмитент провел букбилдинг в рамках программы (4-00004-T-001P-02E от 27.05.2015 г.) 13 июля с 10:00 (мск) до 16:00 (мск). Финальный ориентир став
Число американцев, подавших заявки на пособие по безработице, неожиданно упало на прошлой неделе, достигнув трехмесячного минимума, поскольку рынок труда продолжает набирать обороты.
Число американцев, подавших заявки на пособие по безработице, неожиданно упало на прошлой неделе, достигнув трехмесячного минимума, поскольку рынок труда продолжает набирать обороты.
Государственная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco инвестирует 13,3 млрд долларов в переработку газа. Компания уже подписала контракты с группой агентов, которые задействованы в проекте по строительству газоперерабатывающего завода Fadhili, анонсированном еще в прошлом году.
Президент Аргентины Маурисио Макри пообещал, что экономика поднимется на 3-3,5% уже в 2017 году, в то время как уровень инфляции снизится до 20% и менее, сообщает агентство Reuters. Маурисио Макри также отметил, что рост инфляции, замедлившийся в июне этого года до 3,1%, будет сокращаться и в дальнейшем.
В следующие месяцы мы будем лучше готовы к тому, чтобы заново оценить ситуацию
В следующие месяцы мы будем лучше готовы к тому, чтобы заново оценить ситуацию
Основатель американской корпорации Tesla Motors Илон Маск обнародовал секретный план развития компании, о котором он говорил на прошлой неделе. Маск также сообщил, что первый мастер-план, который был написан 10 лет назад, практически завершен.
Страны G20 должны быть готовы действовать более агрессивно, учитывая угрозы, порожденные Brexit
Страны G20 должны быть готовы действовать более агрессивно, учитывая угрозы, порожденные Brexit
Эмитент China Minmetals через SPV Minmetals Bounteous FInance (BVI) Limited разместил еврооблигации на сумму USD 700.0 млн со сроком погашения в 2026 году и ставкой купона 4.2%. Бумаги были проданы по цене 99.644% от номинала. Организатор: Bank of China, Barclays, DBS Bank, Deutsche Bank, HSBC, ICBC, ING Wholesale Banking Лондон, Bank of America Merrill Lynch, Mitsubishi UFJ Securities International, UBS.
Сысоев Вадим, аналитик отдела анализа мировых рынков (ГК "Финам") В четверг, 21 июля, фондовый рынок Индии продемонстрировал отрицательную динамику по итогам торговой сессии после публикации финансовых отчетностей ряда компаний, а также в ожидании заседания ЕЦБ.
Были опубликованы следующие данные:
Эмитент Тенгизшевройл через SPV Tengizchevroil Finance Company International Ltd разместил еврооблигации на сумму USD 1 000.0 млн со сроком погашения в 2026 году и ставкой купона 4%. Бумаги были проданы по цене 99.285% от номинала. Организатор: Banca IMI, Bank of China, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, ING Wholesale Banking Лондон, JP Morgan, Mizuho Financial Group, Mitsubishi UFJ Securities International, SMBC, Societe Generale, UniCredit.
Были опубликованы следующие данные:
Компания Intel Corp. обнародовала отчет по итогам II квартала, согласно которому чистая прибыль крупнейшего производителя микропроцессоров в мире сократилась на 51%, составив 1,33 млрд долларов. Показатель в расчете на одну ценную бумагу уменьшился до 0,27 доллара против 0,55 доллара на акцию во II квартале прошлого года.
Европейцы стали гораздо реже покупать авиабилеты из-за экономической неопределенности и высокой террористической угрозы. В связи с этим немецкая Deutsche Lufthansa вынуждена была уменьшить оценку прибыли на текущий год.
Согласно обнародованному отчету, прибыль компании General Motors по итогам второго квартала 2016 финансового года достигла $1.
Индекс ММВБ проведет сессию четверга в диапазоне 1905-1940 пунктов Российский фондовый рынок в четверг открылся покупками. К настоящему моменту ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,3%.
В период с января по июнь текущего года налоговые сборы в Поднебесной составили 6,5 трлн юаней, или $985 млрд. Данный показатель оказался на 9,4% больше, чем за первые шесть месяцев прошлого года.
Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Travelers по итогам второго квартала 2016 финансового года достигла $2.
Растущие ожидания Рубль по-прежнему остается дорогим относительно доллара, несмотря на снижение спроса на рисковые активы и невнятную динамику нефтяных котировок. Правда, по сравнению с торговыми уровнями среды, в четверг российская валюта все же выглядит слабее и с утра торговалась в диапазоне 63,65-63,85 руб.
Эмитент Goldman Sachs разместил еврооблигации на сумму EUR 2 000.0 млн со сроком погашения в 2026 году и ставкой купона 1.625%.
Эмитент Bank of America Corp. разместил еврооблигации на сумму EUR 1 500.0 млн со сроком погашения в 2023 году и ставкой купона 0.75%. Организатор: Bank of America Merrill Lynch.
Эмитент Bank of America Corp. разместил еврооблигации на сумму GBP 750.0 млн со сроком погашения в 2025 году и ставкой купона 2.3%. Организатор: Bank of America Merrill Lynch.
Опросы различных СМИ показали, что эксперты считают, что Европейский центральный банк не станет менять кредитно-денежную политику по итогам сегодняшнего заседания, несмотря на угрозу снижения роста экономики евроблока после Brexit.
Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Intel по итогам второго квартала 2016 финансового года достигла $0.
В Латвии цены производителей в июне выросли на 0,2% м/мМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
В Латвии цены производителей в июне выросли на 0,2% м/мМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Согласно обнародованному отчету, прибыль компании American Express по итогам второго квартала 2016 финансового года достигла $2.
Эмитент Wells Fargo разместил еврооблигации на сумму AUD 250.0 млн со сроком погашения в 2026 году и ставкой купона 3.7%. Бумаги были проданы по цене 99.917% от номинала.
По данным компании Needham&Co, игра Pokemon GO может принести Apple около 3 млрд долларов в ближайшие два года. Как отмечает Reuters, игра дополненной реальности, выпущенная японской компанией Nintendo, доступна для бесплатного скачивания в App Store, однако производитель смартфонов может заработать деньги на встроенных покупках.
Японская иена продолжила рост до 6-дневного максимума 80,76 против канадского доллара Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Итоги кварталов говорят об антирекордах компаний США. Несмотря на то что менеджмент любыми путями старается замаскировать свои неудачи, проводя различные махинации, факт остается фактом: корпоративные прибыли снижаются четвертый квартал подряд.
Британские розничные продажи снизились больше, чем ожидалось в июне, показали в четверг данные Управления национальной статистики.
Британские розничные продажи снизились больше, чем ожидалось в июне, показали в четверг данные Управления национальной статистики.
Дефицит бюджета Великобритании сократился в июне, как сообщила Национальная статистическая служба в четверг. Чистый объём заёмных средств государственного сектора упал на 2,2 млрд фунтов по сравнению с 7,8 млрд фунтов в аналогичном периоде прошлого года.
Дефицит бюджета Великобритании сузился в июне, Управление национальной статистики сообщило в четверг.
Ключевым событием сегодняшнего дня для мировых рынков станет заседание Европейского Центрального банка. Участники рынка в большинстве своем не ждут сегодня внесения изменений в текущий монетарный курс ЕЦБ, однако большое внимание может быть уделено пресс-конференции главы регулятора Марио Драги.
Эмитент Westpac Banking разместил еврооблигации на сумму CNY 385.0 млн со сроком погашения в 2017 году и ставкой купона 3.27%. Бумаги были проданы по цене 100% от номинала. Организатор: HSBC.
Эмитент Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ разместил еврооблигации на сумму USD 50.0 млн со сроком погашения в 2046 году и ставкой купона 0%. Бумаги были проданы по цене 100% от номинала. Организатор: Mitsubishi UFJ Securities International.
Эмитент NRW Bank разместил еврооблигации на сумму USD 1 000.0 млн со сроком погашения в 2019 году и ставкой купона 1.25%. Бумаги были проданы по цене 99.891% от номинала. Организатор: Bank of America Merrill Lynch, JP Morgan, RBC Capital Markets, RBS.
Торговый баланс Швейцарии в июне составил 3,54 млрд. , что оказалось выше прогнозов аналитиков 3,49 млрд.
20 июля «Уралкалий» утвердил изменения в решение о выпуске ценных бумаг в рамках программы биржевых облигаций на сумму до 100 млрд рублей или эквивалента этой суммы в иностранной валюте со сроком погашения в дату, которая наступает не позднее 10 лет (3 640 дней) с даты начала размещения, сообщает эмитент. 29 августа будет рассмотрен вопрос о размещении биржевых облигаций в пользу «Уралкалий-Технология» общей номинальной стоимостью 800 млн долларов. Размещение производится единовременно или н
Эмитент TFS Corporation разместил еврооблигации на сумму USD 250.0 млн со сроком погашения в 2023 году и ставкой купона 8.75%. Бумаги были проданы по цене 100% от номинала.
Здравствуйте. Давайте посмотрим на пару интересных моментов для торговли на рынке Форекс на 21. 07. 2016 Календарь ожидаемых событий 11:30 Великобритания. Объем розничных продаж 14:45 Еврозона. Ставка по депозитным средствам 14:45 Еврозона.
В США в последнее время увеличивается число действующих буровых станций. Здесь вполне можно предположить возрождение сланцевого производства. Возникает вопрос: надо ли обращать внимание на эти цифры и как они могут повлиять на рынок?Как мы видим на практике, число активных установок в Америке достигло дна, а теперь показывает рост уже на протяжении шести из семи недель.
Стоимость нефти марки Brent в следующем году может достичь $70 за баррель на фоне роста потребления в КНР, о чем свидетельствуют данные глобального энергетического обзора Bank of America. «В Китае спрос на черное золото в ближайшие годы продолжит подъем, это соответствует нашим предположениям, что цена нефти Brent в 2017 году достигнет $70 за баррель», – сказали эксперты финкомпании.
Рубль дешевеет, слабо реагирует на нефть Торги на внутреннем валютном рынке в среду завершились небольшим ослаблением рубля. Несмотря на умеренное повышение нефтяных цен, российская валюта продолжает дешеветь, отражая процесс возвращения рубля к более адекватной стоимости.
Рынок акций Значение индексов на конец дня: ММВБ - 1915 (-0. 04%), РТС - 946 (-0. 64%). Торговый оборот снизился и составил Р 28. 2 млрд. (- Р 4. 9 млрд. ). Рынок стабилизировался после сильных пост-дивидендных продаж в акциях "Газпрома" и "Сургутнефтегаза".
Через 5 минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция "Российский рынок акций: кому нужен крепкий рубль" . Лето-2016 выдалось волатильным для рынков. Настроения инвесторов легко менялись с позитива, когда, например, нефть вырывалась выше $50, до паники из-за Brexit, а общемировая неопределенность, связанная как с экономикой, так и с геополитикой, добавляла нервозности.
Согласно данным, полученным в четверг, объем розничных продаж в Великобритании в июне сократился больше, чем ожидалось. В июне объем розничных продаж с учетом затрат на топливо сократился на 0,9% в месячном исчислении после роста на 0,9% в предыдущем месяце.
Эмитент IFC разместил еврооблигации на сумму USD 30.0 млн со сроком погашения в 2046 году и ставкой купона 0%. Бумаги были проданы по цене 100% от номинала. Организатор: JP Morgan.
В пятницу на СПВБ проводится депозитный аукцион по размещению средств бюджета Ленинградской области на банковские депозиты в уполномоченных банках, с использованием системы электронных торгов СПВБ на общую сумму 600 млн рублей на срок 90 дней, говорится в материалах биржи.
«СМП Банк» установил ставку 4 купона по облигациям серии БО-03 на уровне 10.7% годовых (в расчете на одну бумагу – 26.68 рублей), говорится в сообщении эмитента. Размер ставки определен по формуле: Ci = R+M, где Ci – размер процентной ставки купона i-го купонного периода, в процентах годовых, i: 2-40. R – ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на 5 день, предшествующий дате начала i-го купонного периода. В случае, если на дату расчета процентной ставки i-го купонного периода
«МОЭСК» проведет букбилдинг по облигациям серии БО-06 на 5 млрд рублей 22 июля с 10:00 (мск) до 15:00 (мск), сообщается в материалах к размещению РОСБАНКа. Ориентир ставки купона – 9.8-10% годовых, что соответствует доходности к оферте в размере 10.04-10.25% годовых. Оферта предусмотрена через 4 года. Размещаемый объем выпуска составляет 5 млрд рублей. Срок обращения – 10 лет. Номинальная стоимость бумаг – 1 000 рублей. Бумаги имеют полугодовые купоны (182 дня). Выпуск облигаций соответствуе
20 июля 2016 состоялось размещение облигаций Land Schleswig-Holstein на сумму EUR 300.0 млн. по ставке купона 0% с погашением в 2018 г. Бумаги были проданы по цене 100.724% от номинала Организатор: Dekabank, Landesbank Baden-Wuerttemberg (LBBW), UniCredit.
Эмитент Gamenet разместил еврооблигации на сумму EUR 200.0 млн со сроком погашения в 2021 году и ставкой купона 6%. Бумаги были проданы по цене 100% от номинала. Организатор: Banca IMI, Credit Suisse, Jefferies, UBS, UniCredit.
Эмитент Wells Fargo разместил еврооблигации на сумму AUD 500.0 млн со сроком погашения в 2021 году и ставкой купона 3%. Бумаги были проданы по цене 100% от номинала. Организатор: ANZ, Nabsecurities, Wells Fargo.
Курс швейцарского франка достиг 6-дневного минимума 1,0904 против евро
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Сегодня утром хотелось бы остановиться на двух корпоративных событиях. Первое - это информация "Ведомостей" о том, что китайская Huadian стала главным претендентом на покупку у "Энел Россия" Рефтинской ГРЭС.
Индекс РТС сегодня может вырасти до 2% Запасы нефти в США сократились больше, чем ожидалось, что привело к локальному росту нефтяных котировок и американских фондовых индикаторов. Не последнюю роль в росте индекса S&P 500 сыграл рост стоимости акций компании Microsoft (более чем на 5%), которая показала хорошую квартальную отчетность.
Вчера «РЖД» выкупили 8 558 906 облигаций серии 18, сообщает эмитент. Обязательство выполнено в срок и в полном объеме. Номинальный объем эмиссии при размещении составил 15 млрд рублей со сроком обращения 10 лет. Бумаги имеют полугодовые купоны.
В среду фьючерсы на золото опустились до минимального за 3 недели уровня, так как полоса везения для акций американских компаний продолжилась, что ослабило спрос на золото как на актив-убежище. К закрытию торгов контракты на поставку драгоценного металла в августе опустились в цене на $13 (1%) до отметки $1 319,30 за унцию.
В рамках вечерней сессии нефть может сделать еще один шаг к отметке 46 долларов за баррель Сегодня российский фондовый рынок, на фоне снижения цен на нефть и роста европейских площадок, закончил день на положительной территории.
Аседова Наталия, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков ИК "ФИНАМ" В четверг, 21 июля, ключевые фондовые индексы Соединенных Штатов Америки демонстрируют в первой половине сессии волатильную динамику на фоне разнонаправленных финансовых результатов ряда компаний и неоднозначной макроэкономической статистики.
Друзья, Finam. ru запускает новый конкурс"Черный лебедь"!Конкурс стартует 1 августа. В последние годы жизнь инвесторам нередко портили так называемые "черные лебеди". Автор этого термина Нассим Талеб подразумевает под ним непредсказуемые события, обладающие огромным воздействием.
" Сургутнефтегаз" привилегированный - технический взгляд на рынок В данном обзоре сделана попытка осветить техническое состояние рынка привилегированных акций "Сургутнефтегаза". Эти бумаги традиционно славятся как выплатой хороших дивидендов, так и считаются некой "защитной" бумагой, спасающей деньги инвесторов в периоды сильной девальвации рубля.
Канадский индекс S&P/TSX Composite торгуется на отметке 14 539,26 с повышением на 0,04% в начале сессии
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
В ходе онлайн-конференции на Finam. ru "Российский рынок акций: кому нужен крепкий рубль" эксперты поделились своим мнением о том, какие акции интересны для инвестиций до конца года. Александр Потавин , главный аналитик ООО "Управление Сбережениями", полагает, что лучше рынка до конца года будет выглядеть сектор металлургов.
Согласно данным, полученным в четверг от Министерства труда США, число первичных обращений за пособием по безработице продемонстрировало снижение на неделе, которая закончилась 16 июля. В отчете говорится, что число заявок сократилось на 1 000 до 253 000 по сравнению с 254 000 на предыдущей неделе (согласно пересмотренным данным).
Сегодня на СПВБ состоялся депозитный аукцион по размещению временно свободных «Санкт-Петербургского центра доступного жилья» на банковские депозиты в уполномоченных банках, сообщает биржа. Фактическая сумма размещенных средств на срок 119 дней составила 3 млрд руб. Средневзвешенная ставка депозита составила 9.69%.
Сегодня «Мечел» заключил соглашения о новации с владельцами облигаций серии 04, сообщает эмитент. В связи с этим, обязательства «Мечела» по погашению облигаций серии 04 в дату, определенную в соответствии с решением о выпуске облигаций (21 июля 2016 года), а так же обязательство по выплате неустойки за несвоевременное исполнение обязательств по облигациям и обязательство по выплате процентов за пользование чужими денежными средствами – прекращены. Бумаги были размещены в 2009 году в объеме 5
Нефть Brent накануне, повторив локальный минимум полуторанедельной давности (45,9 долл. /барр. ), снова развернулась от него вверх, что позитивно с технической точки зрения. Триггером для возвращения к 50 долл.
12 |