"Сбербанк" вновь опубликовал сильные результаты. Мы видим, что чистая процентная маржа начинает сокращаться, в то время, как комиссионный доход ускоряется. Оба тренда ожидаемы. Переход на внутренние рейтинги для оценки кредитных рисков был ожидаем и способствует дополнительному оптимизму, увеличивая коэффициенты достаточности капитала банка.

"Сбербанк" торгуется с мультипликаторами P/E 2018019П 6. 9/6. 1x и P/BV 1. 4/1. 2x, которые мы считаем привлекательными. . finam.ru

2018-2-8 10:36