Мы считаем текущую рыночную оценку "МегаФона" справедливой и оставляем рекомендацию держать, учитывая накопившиеся факторы неопределенности, в том числе вокруг прогноза на 2017 год, дивидендов и раздела Евросети.

Результаты за 1К17 слабые , но есть вероятность превышения собственного прогноза на 2017 год. Итоги первого квартала у "МегаФона" оказались хуже, чем у аналогов (выручка сократилась на 0,9% относительно 1К16, в том числе в мобильном сегменте - на 2,7%; EBITDA уменьшилась на 4%). Компания подтвердила свой прогноз результатов на 2017 год (что подразумевает снижение EBITDA на 3-8% и свободный денежный поток в целом на уровне прошлого года), однако ее финансовый директор предположил, что свободный денежный поток может оказаться на 5-7 млрд. руб. выше ожидаемого. Новая дивидендная политика не устранила неопределенность. В соответств. finam.ru

2017-5-30 13:40