Результаты "Сбербанка" по РСБУ за апрель зафиксировали сохранение рентабельности капитала на уровне 25% второй месяц подряд, что существенно выше обновленного прогноза банка по итогам 2021 г. (20%).

Драйверы повышенной рентабельности (низкая стоимость риска на фоне стабильного качества активов и рост кредитного и транзакционного бизнеса), вероятно, останутся актуальными до конца 1П21 с ослаблением в 2П21. Стабильно высокая прибыльность в моменте - хороший фактор поддержки для акций "Сбера", несмотря на долгосрочные риски. Это, вероятно, позволит быстрее закрыть вчерашний "дивидендный гэп". Наш фундаментальный взгляд на историю остается позитивным. Мы сохраняем рекомендацию "ЛУЧШЕ РЫНКА" для обыкновенных акций "Сбера" с целевой 12-месячной ценой 402 руб. Прибыльность. Чистая прибыль "Сбера" в апреле составила 103,6 млрд руб. (+8х г/г из-за низкой базы) с рентабельностью капитала 25,3%. . finam.ru

2021-5-12 11:00