"Ростелеком" представил сильные результаты за 3К20 по МСФО: на уровне выручки они превысили нашу оценку на 1% и консенсус-прогноз - на 2%, а на уровне OIBDA - на 5% и 6% соответственно, что обусловлено прежде всего хорошими показателями сегментов цифровых и мобильных сервисов.

Рентабельность по OIBDA за 3К20 составила 40% (против 38% за 2К20), а СДП - 19,5 млрд руб. (против убытка 8,8 млрд руб. за 2К20). Компания также обновила прогнозы выручки и OIBDA на 2020 год: оба повышены как минимум на 9% г/г (против 5% ранее), но по- прежнему представляются очень консервативными, учитывая рост выручки и OIBDA за 9М20 соответственно на 12% и 15% г/г. Прогноз компании по капвложениям на 2020 г. остался прежним: 100-110 млрд руб. (исключая госпрограммы), что эквивалентно 19-21% прогнозируемой нами выручки за 2020 г. Ожидается, что соответствующее соотношение в 2021 г. не превысит 20%. . finam.ru

2020-11-12 15:25