Акции "Ленты" опустились в цене на 11,5% с начала года (в рублевом выражении), отстав от бумаг X5 (+9%) и "Магнита" (+16,5%) на фоне весьма слабой заинтересованности инвесторов в этих бумагах, учитывая снижение ликвидности и отсутствие долгосрочной стратегии.

В то же время компания имеет те же операционные преимущества, что и ее аналоги, тогда как рынок, судя по всему, игнорирует этот факт. Мы видим сочетание целого ряда позитивных факторов в краткосрочной перспективе, в том числе сильный рост выручки в двузначном выражении в 2К20 (на фоне роста LfL-продаж), улучшение рентабельности и долга. Планы компании по использованию денежных средств станут долгосрочным катализатором роста акций: хотя приоритетными для компании будут, вероятно, проекты роста, мы не исключаем и возможность дивидендных выплат. Наша РЦ на 12 месяцев составляет $3,2 / 214 руб. / ГДР при потенциале роста 31-25%, что позволяет нам повысить рекомендацию до "выше рынка". . finam.ru

2020-6-23 18:45