"Сбербанк" опубликовал выдающиеся финансовые результаты, намного превзойдя наши ожидания и ожидания рынка. Во время телеконференции руководство "Сбербанка" подтвердило свой предыдущий оптимистичный прогноз на 2017 год.

Ключевыми причинами такой хорошей динамики стали: a) более высокая, чем ожидалась, чистая процентная маржа; b) низкая стоимость риска в результате снижения отчисления в резервы. Мы ожидаем сильной реакции рынка на результаты и подтверждаем рекомендацию покупать. В настоящий момент акции банка торгуются с мультипликаторами P/E 2017П равным 5,7x и P/BV 2017П равным 1,07x, которые мы считаем дешевыми. . finam.ru

2017-3-3 09:55