Санкционный риск малопредсказуем, возможны любые сценарии

Последний санкционный выпад США напомнил о рисках, но новых вводных не принес, хотя рынки уже настроились на худшее. Мы по-прежнему сомневаемся в выводе санкций на новый (жесткий) уровень, поэтому ждем возврата рубля к 73-74/USD.

Но спектр сценариев широк, и многие уходят в доллар, несмотря на высокий carry и растущую с осени санкционную премию в курсе. Риски санкций и роста ставки ЦБ ударили и по ОФЗ. Для долгового портфеля лучший актив пока - это флоутеры, торгующиеся ниже номинала и страхующие сразу от санкций и резких повышений ставки ЦБ. Первая реакция рубля, ОФЗ и рынка акций на новые санкционные угрозы 17 марта была чуть сдержаннее (Рис 4 ниже), чем в конце января (после слов Байдена об отсутствии планов "перезагрузки" отношений с РФ и призыва готовить санкции) и начале марта (после объявления США первого этапа "химических" санкций). Но 23 марта негатив усилился, рынки готовятся к самому худшему. .

санкционный риск малопредсказуем возможны любые сценарии

2021-3-24 09:20

Источник: finam.ru

санкционный риск → Результатов: 2 / санкционный риск - фото


Геополитический риск на подъеме, санкционный - менее очевиден

Российский рынок акций продолжал отставать от своих аналогов на прошлой неделе: На глобальных рынках акций в конце прошлой неделе наблюдалась сильная волатильность в связи с новостями о COVID-19 позитивных тестах у Д. finam.ru »

2020-10-05 20:30

Санкционный риск сдерживает интерес к российским активам

В первый день весны отечественный фондовый рынок не торопится расти вслед за "зеленеющими" европейскими и азиатскими площадками. Индекс Мосбиржи сегодня снижается на 0,3%, а РТС - на 2%. Дело в том, что оптимизм глобальных инвесторов главным образом связан с макроданными по Китаю и ЕС, подогревающими интерес конкретно к этим регионам. finam.ru »

2019-03-01 15:20

Партнеры