РЖД готовятся провести роуд-шоу в Европе (в том числе в Лондоне) и Азии. Об этом вчера сообщил Интерфакс со ссылкой на президента компании Владимира Якунина. Отвечая на вопрос о возможном объеме размещения долговых бумаг, глава РЖД сказал: "Мы традиционно рассматриваем где-то до 1 млрд. евро". Причина размещения не называется, но, по всей видимости, компания планирует направить вырученные средства на финансирование своей масштабной инвестпрограммы. Недавно РЖД провели в Сингапуре день инвестор
РЖД готовятся провести роуд-шоу в Европе (в том числе в Лондоне) и Азии. Об этом вчера сообщил Интерфакс со ссылкой на президента компании Владимира Якунина. Отвечая на вопрос о возможном объеме размещения долговых бумаг, глава РЖД сказал: "Мы традиционно рассматриваем где-то до 1 млрд. евро". Причина размещения не называется, но, по всей видимости, компания планирует направить вырученные средства на финансирование своей масштабной инвестпрограммы.
Недавно РЖД провели в Сингапуре день инвестора и, вероятно, увидели положительную реакцию со стороны азиатских инвесторов. Впрочем, следует отметить, что объем средств, которые можно привлечь в Азии, обычно ниже, чем в Европе и США. Что же касается европейских инвесторов, то, по нашим ощущениям, отклик с их стороны может быть неоднозначным. В частности, в последнее время с их стороны мы слышали две наиболее популярных точки зрения относительно того, сможет ли российская компания первого эшелона сейчас разместить долговые бумаги: одни говорят, что это невозможно, другие - что это будет зависеть от цены.
Вероятно, роуд-шоу начнется вскоре после планируемой публикации отчетности за 1П14.
Отметим, что президент РЖД не входит в список лиц, против которых объявлены санкции ЕС (хотя при этом он включен в санкционный список США), поэтому у компании нет формальных препятствий для проведения роуд-шоу в Европе.
Мы полагаем, что в конце концов сделка может содержать транши в гонконгских или сингапурских долларах - РЖД имеет опыт размещений в экзотических для российских эмитентов валютах. Кроме того, сделка может быть относительно небольшой по размеру (не более $750-1 000 млн. в долларовом эквиваленте).
В любом случае, размещение долговых бумаг РЖД станет важным тестом для всех российских эмитентов. Как сообщали ранее некоторые источники в СМИ, Газпром в ближайшее время также может попытаться выйти на европейский рынок.
В течение последней недели долларовые облигации РЖД демонстрировали достаточно позитивную динамику, как и рынок российских еврооблигаций в целом. ru.cbonds.info
2014-9-24 13:23